互联网金融与中小企业融资路径研究

赵孟涵 徐丽军

中小企业作为国民经济体系中数量最多，经营方式最灵活的主体之一，其生存和发展关系到国家就业的好坏和财政收入的多少，一定程度上对我国经济发展起到重要的带动作用。然而，由于中小企业过于受制于市场环境，经营发展过程中抗风险能力较弱，资金链经常出现短缺等不良现象，易导致其生产经营产生危机，甚至破产。而中小企业由于经营规模较小，偿债能力不足，使得银行等金融机构不愿意借款给中小企业，导致融资成为中小企业发展亟待解决的重大难题。当前，互联网和大数据技术迅猛发展，催生了互联网金融诸多融资方式的产生。创新性融资方式的产生无疑为中小企业融资带来了更多的融资选择，一定程度上能够进一步满足市场主体融资方面的需求。因此，如何将互联网金融与中小企业融资相结合探究崭新的融资路径，已经成为当前学者关注的热点和焦点。

互联网金融的相关概况

互联网金融的界定

互联网金融是当下信息时代的重要产物，是指金融机构利用大数据及互联网等信息技术，将互联网作为企业及个人等主体进行融资的媒介，通过线上平台进行各种服务及交易的一种金融活动。互联网金融相对于传统金融来讲，具有共同的出发点，即满足企业以及个人等主体金融需求，并以此获取相应的收益。双方之间不同之处是前者相对于后者来说交易更便捷、手续成本更低等等。互联网金融的产生是基于互联网、大数据时代下的新变革，一定程度上代表着社会公众和企业等主体在新时代下的新需求。

互联网金融下创新融资模式

1.互联网众筹模式

互联网众筹模式是基于众筹线上平台，为亟需资金且具有发展潜力的企业及个人提供筹资来源的一种融资方式。其融资的对象主要是有发展前景、产品有特色、融资金额不太大的中小微企业。当企业通过众筹模式需要融资时，需将自身企业经营发展现状的有关材料上传至平台，并设置相应的融资金额和融资时间。而平台主要通过手续费来获取运营利润。当众筹平台审核通过企业提供的有关材料时，那么民间投资者在浏览众筹平台的融资项目时，可按照项目的好坏进行一定金额的投资。如果企业规定的时间内尚未筹集到设置的融资金额，则所筹金额需全部返还。由此来看，该模式非常适合科技方面突出的企业。

2.P2P网贷模式

P2P网贷模式是指具有资金需求的企业通过网贷平台向外界传达借贷信息，以期获得借贷资金的一种融资模式。在企业申请借贷资金时，网贷平台需聘请相关审查机构对借贷企业进行全面的检查。依据借贷企业的信贷资信、偿还能力等来划定贷款限额，然后将借贷企业的基本情况上传平台，由众多投资者自行申购。而网贷平台主要通过收取相关手续费和借贷利率来进行盈利，借款企业可通过平台与投资者之间进行商讨利率的分高低。目前来看，大部分的P2P网贷的全部流程均在互联网线上进行完成，为借贷双方提供的方便快捷的渠道，一定程度上可以相对较低的融资成本满足企业强烈资金需求，便于实现涉及三方之间的共赢。

3.第三方支付模式

第三方支付模式是指第三方平台与银行建立线上交易的协定，企业或者个人等主体通过第三方平台进行资金的交易与支付等业务活动，同时企业或个人也当需要借贷资金，第三方平台承担交易担保方的角色的一种融资模式。在实际生活中，支付宝和财付通等就是典型的第三方支付模式。在第三方支付模式中，由于第三方为担保方，一定程度上分担了银行向中小企业融资的风险，也降低了中小企业融资的成本。该模式下，中小企业进行融资的全部流程均可通过互联网平台，弥补了传统金融模式审批时间长、效率较低等弊端。在实际的生产生活中，该模式受到了企业及社会公众的钟爱。

造成中小企业融资难的原因

缺乏完善的信用评估体系

目前，我国大部分的中小企业受限于自身发展规模，尚未建立起完善的信用评估机制。一方面中小企业对于自身公司的财务信息的披露不明确，甚至一部分中小企业从未披露自身公司的相关财务信息，无法使外部投资者对依据财务情况进行信用评定。另一方面，中小企业缺乏完善的财务机制致使银行等金融机构在向中小企业发放贷款时，对于中小企业的财务情况一无所知，致使很多金融机构不敢向信用情况不明的企业进行贷款。与此同时，政府并没有进一步明确中小企业参与信用评定机制的重要性，致使很多中小企业在生产经营过程中忽视了信用建设，易产生中小企业信用情况不佳的刻板印象。中小企业较低的抗风险能力、较高的经营风险以及诚信用建设的缺失促使银行等金融机构为了规避自身借贷的风险，会向中小企业采取消极的借贷政策，不利于其正常生产经营。

中小企业融资渠道较为单一

中小企业在面临资金链短缺的困境时，大部分会依赖于当地的商业银行，寄希望能够获得满足于自身需求的贷款。然而当金融市场不稳定时，中小企业的融资需求非常旺盛，银行等金融机构在发放贷款时，更愿意将资金发放给公司规模较大，融资风险更低的国有企业或者上市民营公司。当中小企业迫切需要融资资金时，假使商业银行等金融机构愿意借贷资金给中小企业，那么中小企业也会付出更沉重的成本，进而加重企业的运营成本，形成经营发展的恶性循环。同时，中小企业较高的债务违约率促使商业银行等金融机构在进行发放借款资金时，会提高中小企业的借款条件，增加审批的环节等，从而影响中小企业正常的生产经营计划。

互联网金融视角下中小企业融资的路径选择

利用大数据技术建立完善的信用评定体系

中小企业想要更好的利用互联网金融的融资模式，首先需要满足的条件是企业信用评定到达标准。而当下由于中小企业的数量较多，对于企业的信用评定并不完善。因此，政府应积极督促有关部门积极利用互联网等大数据技术，对各地中小企业以往的资信情况进行归集和整理，以对中小企业的信用情况加以评定，并纳入信用评定数据库。建立中小企业信用评定数据庫不仅可以改善银行等金融机构对于中小企业的观念偏见，而且可以便于中小企业利用互联网融资模式满足自身资金需求。同时信用评定体系的完善会促使以往存在债务违约等不守信现象的企业重视自身资信情况，并不断更新自身的财务管理机制，更利于中小企业发迎接互联网金融模式的新渠道。

坚持融资渠道多元化

面对目前互联网金融的多种融资渠道，中小企业需不断转变融资思维，在融资时更倾向于更具自身情况选择合适的融资渠方式。一方面，中小企业的管理者应加强对于有互联网金融融资模式的认识和学习，详细了解各种融资渠道的优缺点，以保证在融资时能够依据自身融资需求选择最优的融资方案。另一方面，各地政府有关部门应定时组织有关互联网金融融资的专家对中小企业管理者进行线上或者线下的培训，宣传互联网金融对企业融资发展的重要性，以期在中小企业管理者融资观念方面接纳互联网金融方式。只要中小企业在融资途径方面多元化，才可以一定程度上较低企业的融资成本，提升企业融资的效率，保证企业面对融资危机时，能够快速转危为安。

改善互联网金融发展环境

目前我国互联网金融的整体发展相对于国外发达国家来说较为滞后、还不够成熟，互联网金融发展的市场环境还亟待进一步改善和优化。为保障互联网金融融资模式在中小企业融资发展中的应用。首先，政府应出台相关的规章制度，加强对于融资平台的监督力度，按照规定剔除并封杀不良的融资平台，从而降低中小企业的融资风险，净化互联网融资平台的环境。其次，政府应加大互联网金融融资模式在中小企业中的宣传力度，给予互联网金融融资模式更多的关注度，以为互联网金融创造良好的发展环境。最后，政府应加大对于互联网金融平台的扶持力度，帮助并扶持互联网金融平台与银行等金融机构建立合作关系，以保障互联网金融平台能够为中小企业发展提供稳定的融资来源，促进其良性发展。

（沈阳大学商学院）

参考文献：

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[2] 冯建本.互联网金融环境下中小企业融资模式与实现路径[J].财会通讯，2018（23）：13-16.

[3] 王羽洁.互联网金融模式下中小企业融资路径分析[J].商场现代化，2018（01）：123-124.