国有企业股权投资行为的内部审计实践分析

杭州市金融投资集团有限公司

引言

在国有企业资产评估管理方面，内部审计为重要组成部分，需要严格按照国家政策要求开展全方位审计评估工作，确保企业经营风险得到及时发现和防控。而国有企业股权投资行为存在较大风险，为保证投资科学性还要加强内部审计工作的开展，严格约束企业投资行为，达到为企业发展保驾护航的目的。

一、国有企业股权投资行为的内部审计原则

对国有企业股权投资行为进行内部审计，首先，需要遵循全面性原则，从行业状况、合法合规性、市场导向等多个角度进行评价，及时发现关联问题和风险，使投资行为得到规范。从审计范围来看，需要涵盖事前、事中和事后，能够实时全过程管理，全面系统进行投资行为评估，确保项目得到有序推进，使项目运行效能得到提高。其次，国有企业股权投资由内部投资部门实施，内部审计由独立部门负责，还要遵循专业性原则对投资行为进行审计评估，严格按照评审流程、规范等开展专项审计，确保审计结论有效，能够为投资决策、管理等工作开展提供指导。此外，需要强调内部审计工作补充性，通过强化国有企业内部监管推动内部投资管理工作的规范化发展，为项目开展提供参考性建议，使企业管理成效有所提升。

二、国有企业股权投资行为的内部审计问题

（一）立项审计问题

国有企业开展股权投资业务，需要实现具有吸引力的项目进行投资。但就目前来看，企业在投资决策前对项目进行的可行性研究并不充分，仅按照领导指示或出资需要编写立项报告，对项目行业前景、市场状况等情况未能进行系统调查[1]。出现这一问题，与企业内部审计未能有效发挥作用有关，造成业务开展初期投资行为未能得到严格约束。现阶段尽管国有企业建立了内部投资管理制度，但实际主要针对投资后的项目进行管控。而在内部审计工作开展方面，主要进行投后审计监督，未能参与到投资决策中。此外，部分国有企业依然存在内部权力集中的问题，内部审计部门难以保持独立性，导致股权投资存在独断专行的问题，为追求利益贸然在无关领域进行投资，承担较大市场风险。

（二）投后管理问题

从投后内部审计工作开展情况来看，开展股权投资业务存在对被投资企业约束力不足的问题。按照国有企业管理制度，企业将通过向被投资企业派驻董事进行内部监管，根据获得的财务报表确定企业发展情况。但仅凭财务报表分析企业经营状况，只能对上一阶段企业财务状况进行了解，无法对投后风险进行实时监督和评估。而被投资企业往往处于发展阶段，仍然存在一定经营缺陷，需要通过国有企业实现资源整合，在保证企业快速成长的同时，为国有企业带来更多利润。未能通过内部审计掌握被投资企业真实状况，造成母公司难以参与子公司经营管理，甚至直接被动等待投资回报。归根究底，与国有企业缺乏健全投资行为风险管控制度有关，使得负责股权投资业务人员行为未能得到有效监督，导致投后管理业务规范未能得到严格执行。

（三）效益评价问题

国有企业对股权投资行为进行审计，较少涉及投资资产处置和效益评价。在获得投资回报后，企业将审计重心直接放在后续项目投资管理上，未能对审计工作开展前后投资效益变化进行评价。缺乏对投资失败或成功原因的分析，难以从中发现企业投资管理问题，造成项目管理水平始终难以得到提升，使得审计成果价值有限。在后续项目投资中，则难以从之前工作中汲取经验，无法为企业开拓市场提供科学指导。对投资效益评价不足，违背了基本的内部审计原则，不仅难以实现企业投资行为的闭环管理，也造成企业内部审计工作成效有限，无法起到优化内部组织流程、改进企业内控水平等作用，导致企业项目投资效能始终不高。此外，得到的审计结论也难以与投资管理人员业绩挂钩，造成人员在项目投资中缺乏积极性，难以有效防范存在的各种风险和隐患。

三、国有企业股权投资行为的内部审计实践策略

（一）做好立项全面审计

从股权投资立项开始，国有企业应树立全面审计理念，结合项目投资决策可行性分析要求，从政策法规、经济技术等多个角度加强项目可行性研究，参与前期风险管理工作。在实践工作中，还要加强市场调查和被投资企业调研工作，结合行业情况、市场发展动态、企业管理层情况、经营状况、股权结构等信息对立项报告进行审查，核实确认关键条件能够达到投资标准要求[2]。结合企业内部控制制度，还要确定是否达到国家政策法规要求，确保投资立项能够严格按照决策流程进行，经过专家讨论评估，以防发生国有资产流失风险。根据国有企业投资管理规则还要对投资规模、期限等进行严格审查，确认报告分析得到的项目投资效益能够达到盈利目标。对被投资企业发展空间、行业地位等各项信息进行评估，结合国有企业战略布局进行项目价值评估，能够确保投资行为符合企业发展需求。此外，还要对企业主营业务盈亏进行分析，以便及时发现企业投资行为存在的运营风险。而以风险管控为审计工作导向，需要成立风控组，辅助配合投资部门开展可行性研究工作，通过尽职调查对报告中的财务、业务等各项信息进行核实，确保报告结论经过投资委员会的多级论证，能够保证项目质量。为确保内部审计工作得以有效开展，内部审计部门工作由国有企业高层领导直接负责，避免受到其他部门干扰。

（二）规范投后管理行为

为使国有企业投后管理行为得到规范，还要做好投资部门投后评价，通过审计监督确认企业投后管理制度的编制情况，并从领导重视程度、部门配合情况等角度进行评估，能够使各级部门和人员严格按照投后管理要求开展工作。开展专项审计工作，需要加强投后流程的规范性审查，确保人员在项目运营各阶段能够严格按照既定程序开展工作。实际针对不同的股权投资企业，国有企业需要采取不同的投后管理方案，完成对应流程、规范的编制。开展审计工作，需要完成相应审计目标的制定，通过差异化监管确保投后管理工作得到有效执行，确保企业经营风险得到有效控制。投资管理涉及日常管理和评估管理两部分，前者需要对被投资企业生产、财务、销售等数据信息进行系统管理和分析，后者需要对项目投资不同阶段的管理情况进行评价，通过总结经验实现业务改进。开展内部审计工作，需要对各项数据信息进行收集，保证信息真实、可靠，能够为企业实现保值增值目标提供保障。开展项目后评审工作，需要对投资部门绩效、股权投资程序合规性等进行评价，同样需要完成有关信息收集。采用大数据技术，能够通过联网完成数据信息实时收集，在推动审计工作信息化发展的同时，实现内部审计全覆盖，从收集得到的大量数据中快速挖掘到有价值的信息，使审计工作得以高效开展。在信息技术支撑下，国有企业可以对股权投资各个项目运营状况进行实时监控，发现投后管理薄弱环节时要及时进行审计结果公示，督促相关部门和人员改进工作，促使企业项目投后管理能力得到提升。

（三）科学评估投资效益

对股权投资行为带来的效益展开评估，根据评估结果总结管理经验，提出业务改进措施，能够充分体现内部审计工作价值，实现股权投资行为的闭环控制。在实践工作中，可以将投后实际成效与立项预测目标进行对比，通过分析投入产出效益确定达到投资管理目标。如果存在较大变化，对引发变化的原因和问题进行查找，能够提出科学投资建议。与此同时，还要对同类投资项目进行比较，筛选出成效高的项目作为典型，从投资计划编制科学性、投后管理流程合理性、管理制度执行规范性等多个角度间比较，分析总结项目投资管理经验，为后续投资工作开展提供参考。为使国有企业股权投资行为审计工作成效得到反映，还要对审计工作开展前后项目投资效益进行关联分析和比较，对审计监督工作影响进行评价。根据评价结果，可以对立项审计调查、投后审计监督流程等各角度提出完善措施，促使国有企业内控体制机制得到完善。将审计评价结果与项目管理绩效结合在一起，能够对投资管理部门工作进行评价，确认国有企业在投资管理工作方面存在的疏漏，为后续管理工作开展提供指导。建立相应的奖惩机制，使不合规的投资行为得到惩处，并使获得较好项目投资成效的人员得到奖励，能够使人员重视内部审计工作，积极配合审计监督人员进行工作整改。因此有针对性地进行股权投资效益评估，能够使内部审计成效得到提升，使企业投资风险得到有效防范。

结语

为实现国有企业资产的保值增值，还要从立项开始加强股权投资的内部审计，使审计工作实现对项目投资行为的全覆盖。通过科学评估，强化企业投资行为内部管控，能够使投资项目具有较强可行性，并使投后风险得到有效管控，完成项目投资效益科学评估，根据评估结果提出审计建议，能够为后续投资工作开展提供指导，通过加强资金运转管理推动企业的可持续发展。