中小企业融资模式的创新研究

唐敏

对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员

引言：应用多功能资本配置模型提高内部资本效率，注重优化中小企业资本结构的实用方案。这将更有效地提升中小型企业的品牌形象，提高其品牌在同一市场上的价值，并确保中小型企业的长期可持续性。

一、创新融资模式分析

（一）供应链融资

价值链融资模式的引入扩大了中小型企业的融资机会，使中小型企业能够通过共享信息，通过为价值链中央企业提供的信贷担保以及与中央企业的贸易和资本流动融资，增加整个价值链的好处。与此同时，物流企业对贸易流动的监测促进了交易过程的透明度，使银行更好地考虑到向与技术有关的中小企业贷款的风险。

（二）创新融资

从事资本市场融资和资本来源多样化的服务业创始人是我们多层资本市场建筑的重要组成部分。共同复原力为中小企业提供了更简单、成本更低的融资，在创业初期采用创新技术，从而创造了更多的空间和机会。此外，合营董事会在上市时满足了各类企业的需求，解决了在单一模型中衡量所有企业的问题。联合品牌计划平台使企业能够快速增加管理、优化治理结构和明确的财务状况，以便更早地参与资本市场的蓝筹湖并加快增长。通过受监管企业的运营实现长期可持续性。

（三）互联网融资租赁

作为具有融资与融物双重属性的融资租赁模式，为科技型中小企业融资提供了思路。科创类企业往往依赖于先进技术设备的使用和更新，而大型精密器和设备的价值不菲，因此科创类企业可通过融资租赁方式在获得租借服务的同时享受金融服务，而这一服务属于一种中长期投融资方式。倘若期间企业资金出现问题，租赁公司可以通过租赁物的处理来解决。这一模式的出现，为缺乏抵押担保品的科技型中小企业提供了解决融资困境的途径，同时也可以帮助优化商业模式和促进产品的销售。针对处在不同发展阶段的中小企业，除了依靠政府补贴为其拓宽直接融资渠道外，也应更多地利用市场化资金。资本市场在助力创新型中小企业融资方面仍具有很大的潜力。

二、中小企业融资模式存在的问题

（一）融资渠道较少且较为单一

中小企业与一些规模较大的企业相比较，其在信用累积上还不够充足，进而在资产水平上也相对较差，技术能力有待提高，进而不容易得到外援融资。此，通常情况下，中小企业在融资方式基本都是采取内源融资的方式，通俗来讲就是依靠企业内部实现融资。如果内源融资不足的时候，一些中小企业才会选择外援融资。中小企业的外援融资主要有两种方式，即直接性融资和间接性外援融资。在我国当前的资本市场体系下，很多中小企业基本上都是不可以进行直接的外援融资的，故而只能选择间接性外援融资，这就使其在融资渠道上相对较少且较为单一，在一定程度上也限制着中小企业的融资水平，阻碍了企业的发展。有相关数据显示，在2019年的时候，我国中小企业在融资方面，主要是以银行信贷的外源性融资为主，在占比上更是达到了65.7%。虽然这种方式在一定意义上可以满足中小企业的融资需要，但是，在具体的实施方面却存在着较多的阻碍，基于大部分中小企业的生产经营规模都较少，且在资信程度上存在问题，故而，银行对中小企业放贷的积极也有待提高。

（二）系统性政策支持还有待加强

目前，我国政府对中小企业的发展虽然持鼓励态度，也出台了很多政策措施来对中小企业进行扶持，但是由于所颁布的政策措施的系统性和针对性还需要进一步加强，很难从根本上解决中小企业的融资问题。另外，中小企业融资的相关法律保障也需要继续完善，这些都会影响中小企业的融资水平。

（三）融资难度较大，且需要投入大量成本

我国当前金融市场在中小企业融资方面出现了融资渠道狭窄，且融资方式相对较少的问题，进而引发了融资困难的现象。中小规模企业缺乏更为可靠且稳定的抵押物以及担保，使得银行贷款办理难度有特别困难，也是造成导致中小规模企业融资结果不理想的根本原因。而中小规模企业即便通过各种努力符合当前银行的贷款实际需要，但往往也难以就银行之中寻找适宜于中小规模企业“短频快”的融资需求。就有关学者研究显示，中小规模企业在办理贷款过程中所需要投入的成本较高，具体包含有关于企业抵押品评估所投入的费用，贷款所需要投入的利息以及担保费用等不同类型费用。而在排除上述办理所需要投入的成本之外，中小规模企业贷款最终获得的实际资金往往仅满足其贷款需要的80%左右。故而，中小规模企业在融资方面表现为难度较大的特点，且需要投入大量的成本，也是目前约束企业高速发展的根本原因。

三、中小企业融资模式的创新研究

（一）提升企业形象和价值效用

中小型企业在选择融资渠道时，必须首先考虑内部融资方法，并大大提高资格。关于新的融资模式，中小企业应明确认识到其投资，以便更好地适应我国当前的宏观经济形势，全面改善运营管理，扩大企业规模。适应自己的活动，包括产品和服务，可以提高中小企业的融资能力，并通过国家融资政策改善中小企业的融资条件。企业必须认识到提升企业形象和价值的重要性，全面了解中小型企业筹资与业务增长之间的联系，并调整中小型企业可能出现的日常运营赤字，以有效解决中小型企业筹资问题。为了确保企业的长期发展，中小企业的资本结构中有一部分可视为外部地方政府贷款。中小型企业应重点关注自身在业务发展方面的优势，利用当前的增值扩大创新业务的新层面，推动渠道业务发展，增加销售机会，并找到进一步推动业务发展的途径。通过重点关注市场竞争优势的范围、有效利用负债会计、优化中小企业信贷系统、对中小企业经营进行高质量监督以及减少潜在的不当行为，提高对中小企业经营者投资决策的信心。这意味着中小企业要作出科学上合理的调整，以控制其资金来源在中小企业融资结构中所占的份额，这是由于目前的状况和生产规模造成的。中小企业应建立科学、适当的筹资机制和相应的筹资比例，充分发挥促进综合企业能力和促进多方面筹资选择的作用。

（二）引进有实力的融资担保机构

在供应链金融中，主要依赖大型企业的信誉来担保中小企业贷款，这种担保方式，既会造成大型企业通过占用中小企业账款来弥补担保的成本，又会形成银行和大型企业勾结，长期拖欠中小企业账款。通过在供应链金融中引进有实力的担保机构来担保中小企业贷款，一旦大型企业拖欠中小企业账款，必然侵害担保公司的利益，担保公司必然联合中小企业索要账款，改变了供应链金融中的力量对比，有利于中小企业及时收回账款。

（三）加强对中小企业的票据贴现

对中小企业来说，以票据贴现方式融资，手续简单、融资成本较低。在供应链金融中，当中小企业有资金需求时，可将大型企业的应付票据出售给银行以获取资金，然后由银行向大型企业追索资金。这种方法通过变更追索权主体，既可及时收回账款，避免长期拖欠账款，又可保持大型企业与中小企业的长期业务关系。

（四）相关部门应加大政策扶持力度

在落实给予供应链金融的中小企业融资模式创新工作时，国家应该制定相应的帮扶政策，以此为发展供应链金融创新模式提供一定的政策支持。其次，在落实相关帮扶政策时，可以选择使用阶段性推进的落实方式，且逐渐拓宽中小企业开展融资活动的途径，以此来促进供应链金融和中小企业融资模式能够更好的融合。此外，政府的相关部门还应鼓励市场上的金融机构建立相应的供应链金融模式，并给予一定的政策上的支持，进而帮助金融进购能够拥有更好的风险调控机制，从而为中小企业落实供应链金融模式下的融资活动打下手坚实的基础。另外，国家相关部门还应该落实对中小企业开展融资活动时的相关政策，并不断引导中小企业应用这种供应链金融背景下的融资模式，为中下企业的创新持久发现奠定政策基础，进而帮助中小企业能够更好的解决开展融资活动时面临的难题。

结束语：综上所述，新时期下的互联网技术的发展和完善，给我国中小企业的融资也带来了新的发展机遇，因此，中小企业需要加强对互联网金融模式的分析，充分发挥其优势作用，最终解决当前中小企业融资方面的问题，帮助中小企业获取更多的资金支持。