印度电力市场分析及中国电力企业在印面临的机遇与挑战

／中国电器工业协会 白文波 张爽 杨红英／

一、印度电力市场分析

印度是世界第二大人口大国，也是世界上发展最快的国家之一，世界第五大经济体，预计到2030年，印度将成为世界第三大经济体，国内生产总值（GDP）将达137160亿美元。是仅次于中国和美国的第三大电力生产国（350GW）和第四大电力消费国。截止到2019年9月底，印度总装机容量366GW，印度可再生能源发电装机容量（包括水电）为130GW，印度发电构成35%来自于可再生能源，55%来自于煤电，2%来自于核电，其余8%来自于水电及其他来源。印度到2030年装机容量将达到830GW，相当于整个欧盟总和；到2040年，印度能源需求将占全球能源需求项目新增的40%。

印度电力行业潜力巨大，同时也面临严峻挑战，印度电力短缺，尽管人均通电率已达80%，但停电现象经常发生，峰时电力短缺为2000万kW，印度电力短缺问题将持续存在，印度每年的电力缺口在12%～14%。印度人均用电量长期低于世界平均水平。由于长期存在电力缺口，每个邦的电力资源都是按照配额来分配。与之形成鲜明对比的是，印度GDP 正处于快速增长期，2000～2019年印度GDP平均增长率为7%左右。根据国际能源署的预测，2013～2040 年印度市场的电力总需求有望从897TkWh增加到3288TkWh，复合年增长率为4.9%，长期增长空间巨大。印度电力设施建设落后，电力设备和电力线路老化严重，且偷电现象普遍。印度在输配电环节的损耗率高达22.7%，部分地区的输配电损耗率甚至超过50%，印度电力公司不堪重负。根据第三方机构报告，未来10 年，印度预计投资449亿美元用于智能计量、配电自动化、电池储能及其他智能电网市场领域。

印度正处于电力建设高峰期。为改善电力短缺现状，“十三五”（2017.4～ 2022.3）计划新增装机147GW，年均电网投资超千亿美元。近年来，印度稳步发展其发输配电能力，以支持经济的增长。截至2018年12月，印度道路建设项目长度超过61300km，在建项目成本超过927亿美元。根据印度“智慧城市”计划，99个城市的投资额将达317亿美元。印度政府计划在未来5年内建造5000万套住房。预计印度建筑业2019年至2028年的年均增速为6.6%。需求上升、工业和经济的扩张以及人口增加都推动印度的本土投资机会。预计2014～2035年印度累计电力投资额将达1.56万亿美元。

二、印度的投资和营商环境

印度过去五年报告的经济增长平均6.9%，钢产量、水泥产量、发电量、受教育人口规模、本币零售总额等指标更适合用来理解一个国家的发展情况。总量决定产业发展的可能性，本币反映本土实体的变化。从这些指标上看，印度无论是绝对值还是发展趋势，都优于大部分第三世界国家。印度目前勉强比较独立地把自己的电力、钢铁、能源、基础化工和水泥等重工业体系搭建了起来，是在中国以外的第三世界当中，唯一一个走在一条方向大体正确的现代化道路上的国家，印度在进步的同时也面临许多问题，基础建设速度跟不上，交通拥塞，污染严重，尤其是像新德里这样的城市中心。

莫迪的改革雷厉风行，莫迪政府上台后采取了一系列强有力的政治、经济改革措施，让国际社会对印度的未来发展产生了乐观预期。2014年，莫迪以“咆哮的雄狮”为标志推出“印度制造”计划。2015年，推出超级工程“国家太阳能计划”，以彻底改变印度缺电面貌。2016年，推出“印度创业”计划，同年，发起“废钞运动”，打击偷税、黑钱和贪腐。2017年，实施GST简化税改，推动市场统一，改善营商环境。2019年，宣布2019～2025 “100万亿卢比” 国家基建计划，聚焦公路、铁路、民航、航运、电信、石油和天然气、能源、采矿和房地产等基础设施，颁布减税修订法令，这些大刀阔斧的改革，让印度经济迎来了史无前例的高成长。近20年间，中国对印度直接投资中就有约62.74%发生在莫迪执政时期。数据显示，1990年中印刚刚恢复双边贸易时，双边贸易额只有26亿美元，之后的30年间，双边贸易额开始突飞猛进并在2019年创造了迄今最高值928亿美元。2000年4～9月，印度引入外商直接投资存量达5千亿美元，而中国并不是其主要外资来源地。

印度是全球第二大外商直接投资目的地，仅次于中国，据世界银行报告，印度新成立公司的数量全球第三；在世界银行的营商环境排名中，从2014年的第142位跃升79位至2019年的第63位，世界银行赞誉印度连续三年位列进步最大的前十名。到2020年，印度的消费支出或将增加两倍，从2010年的9910亿美元增至3.6万亿美元。对于商品出口，进口的物流流程比出口的更有效率。通过班加罗尔机场的电子产品出口和进口表明印度的物流流程是世界级的。印度船只周转时间从2010～2011年的4.67天减半至2018～2019的2.48天，进一步改善营商环境的建议：物流、税务和海关、航运和港口部门的协调。 2019～2020上半年外商直接投资跃升15%至261亿美元，通过加强印度市场和出口增长以实现5万亿美元经济体的目标。

印度有着良好的机遇来规划类似中国的、劳动密集型和出口的发展轨迹，印度积极促进创业，以驱动生产力增长和创造财富，在2018年新成立124000间公司，比2014年增长约80%，2014～2018年间新成立公司的复合年增长率12.2%，通过把“在印度组装输往世界”纳入“在印度制造”，印度计划到2025年前创造4000万个薪资丰厚的新岗位，到2030年计划创造8000万个，经济中的正式就业总量从2011～2012年的8%增长至2017～2018年的9.98%。

为解决经济发展所需资金，印度自独立后便积极利用世界银行、IMF等国际组织，以及前苏联、欧美国家提供的官方优惠援助。与此同时，印度也确立了对外资的利用与限制结合的政策，此后历任政府都在这个基调上，仅根据当时经济情况变化对外资政策进行一些调整。1950～1980年期间的外资政策是在印度政府和外国垄断集团之间的斗争中形成的。其中，20世纪70年代印度对外资进行了比较严格的限制，80年代后则逐渐放松了政策限制。90年代经济改革以来，印度政府持续放松对外资的限制，外国直接投资也成为比贷款和其他形式的金融更受欢迎的资金来源，且被认为是引进技术的一种重要手段。自此，印度吸收外资不断增加。在利用与限制之间摇摆是印度外资政策的一贯传统。印度在独立初期就选择了混合经济模式，是最早将西方主流市场经济与前苏联计划经济结合的国家，前瞻性不可谓不强。但是，印度的经济发展却充满了波折与反复，主要原因在于其经济政策制定、执行中的折衷性与摇摆不定。与经济模式相似，其外资政策的制定、执行同样具有反复与摇摆的特征。也体现了该国对外资的一贯纠结态度。比如，印度政府担心外资控制印度的重要产业和公司，大公司会不会垄断和接管有利可图的部门、政府能不能对他们进行有效控制、本土企业是否会受到影响等。

常年处于贸易逆差状态的印度在2014年推出了“印度制造”的国家战略，历经多年但成效不佳，制造业在GDP中的权重不升反降，服务业至今仍牢牢占据着半壁江山。自力更生的传统让印度甚至拒绝了可以提振印度经济发展的RCEP。莫迪任期内有关“印度制造”的宣传造势十分高调，但实际成果却略显尴尬：从数据看，制造业产值在印度GDP中的份额不断下滑，2019年占比仅为15%，甚至低于辛格政府时期18%的平均水平。

三、我国电力设备出口印度市场概况

印度能源与电力短缺，电网尚处成长期，为中国制造提供增量市场。印度政府高度重视缺电问题，大力投资能源建设，我国电工行业企业加速市场开拓力度，并取得了不菲的成绩，成为我国电工行业海外出口的重要市场之一。我国电力设备自20世纪90年代开始开拓印度市场，从2004年开始规模性进入，近年来一直是印度发电设备主要供应商。据印方的统计，2018～2019年，印度电力部门总进口额为7100亿卢比，其中2100亿卢比来自中国，占据了其进口额的30%左右。

我国传统的火电设备在印度“十一五”、“十二五”（2007～2017年）中，凭借“供货及时、价格低廉、质量上乘”等优势成功中标多个发电厂，上海电气、哈电集团、东方电气都实现了对印度市场的批量出口。据统计，印度“十一五”期间新增装机容量55GW，中国电力设备占了所需设备的34%；“十二五”前三年新增装机容量中，超过一半的设备由中国制造商提供。中国三大发电设备制造商，中国东方电气集团、上海电气集团以及哈尔滨电气集团都与印度进行过一系列电力设备合作。2004年，东方电气成为第一个在印度签下大型工程设计、采购和建设项目的中国发电设备制造商；2007年，东方电气（印度）有限公司设立，成为中国发电设备制造企业在印度建立的第一个公司；2012年，东方电气的火电发电设备在印度的订单量已经达到约40GW，同年东方电气在印度首个水电项目成功投运。2010年，上海电气集团与印度电力企业签署价值100亿美元的电力设备合同，3年内提供30GW的燃煤发电设备。2012年上海电气印度公司成立，印度成为上海电气最大的海外市场，中标12个电站建设项目。自2007年起，哈尔滨电气集团相继在印度市场承揽了多个600兆瓦等级机组项目，到2015年出口印度600兆瓦等级机组的总台数达到24台套，总容量15GW。

2012年印度政府对电力设备进口强制征收21%的进口税费，其中包括5%的基本关税、12%的反补贴税以及4%的附加税，同时取消了针对装机容量超过1000MW的超大型发电项目的免税措施。此外，由于印度国家电力“十三五”规划（2017～2022年）中将不再增加新的煤电项目，继续提高新能源发电比例，所以我国传统的火电、水电出口印度市场力度减弱，目前国内火电三大家上海电气、东方电气和哈电集团在印度几乎没有新履约订单，之前订单也基本进入收尾阶段。印度“十二五”（2012～2017年）大力扶持新能源，印度光伏产业进入蓬勃发展期。2012年印度光伏发电装机量仅为0.94GW，到2017年光伏装机量为12.29GW，年复合增长率高达67%，在可再生能源发电中的占比从2012年的4%剧增至2017年的21%。根据印度“十三五”（2017～2022年）规划，2017～2022年可再生能源新增装机量达到175GW，其中光伏100GW、风电60GW。

受印度市场蓬勃发展和印度政府政策两方面因素的影响，我国出口印度的光伏产品（硅片、电池、组件）却经历了“过山车”似的增速。2016年4月～2017年1月间，印度进口太阳能设备价值21.7亿美元，其中进口中国设备达到19亿美元，占比87%。2018年中国对印度组件出口份额由2017年的29.8%降至15.2%，2019年中国对印度组件出口份额降到7.8%。由于基数较大，2017～2018年，中国组件出口总量连续排名第一位的都是印度，仍是中国主要出口国之一。虽然印度光伏发展潜力巨大，然而该国光伏市场发展却具备不稳定性，如印度自2012年起频发起反倾销、贸易保护调查等。此外，印度要求在可再生能源领域实施政府采购或公共采购时，应优先考虑“印度制造”产品，对于政府采购和公用事业单位开发的并网光伏项目，光伏组件要求100%本土制造，其他部件如光伏逆变器则要求至少40%需印度制造。晶澳、协鑫集成、东方日升、隆基、正泰等多家企业组件产品已经大规模进入印度市场，逆变器产品也多有应用于印度光伏项目。出产品出口印度外，不少新能源企业已经在印度设厂。正泰集团2012年至今已累计出口印度1200MW的组件产品，其新能源产业在2014年设立印度办公室和印度仓库。2018年公司增加了专门针对印度市场的BIS认证，主要为应对印度进口关税政策。

输配电方面，印度在“十一五”和“十二五”期间也大力发展高压输电线和变电站。据统计，十年间印度±500kV/800kV高压输电线增长了2.6倍；765kV输电线增长了13.5倍。此外，印度日益增长的清洁能源需求加速了印度市场对智能电网的发展。得益于从我国多个输变电设备企业也实现了设备的批量出口，比如特变电工2010年公司获得印度国家电网公司8个765kV变电站共计5个包的变电站局部成套工程；2013年平高公司签订了印度坎普尔电站765kV GIS工程总承包项目。从2008年起，特变电工的主变产品就已经进入印度国家电网，2010年获得印度把国家主电网和邦电网9座变电站84台765kV电抗器及相关工程投标，这是印度首次从中国企业采购765kV特高压输电工程设备，合同总金额超过1亿美元。2014年特变电工能源（印度）有限公司投产，以生产、试验400～765kV电压等级的变压器、电抗器为主，同时向下兼容生产220kV产品的能力，年产30000MVA以上，并预留生产、试验1200kV电力变压器及电抗器的场地空间和设备升级空间，公司主要客户为印度国家电网公司。2017年该公司实现达产运营并盈利。2019年11月29日，特变电工首个海外GW级新能源装备制造基地在印度落成，年产能可达2GW，拥有全新的1500V组串式、集中式逆变器两条全流程生产线。

西电集团2010年为印度Reliance公司提供10台750kV电抗器，创下当时了我国出口电抗器电压等级最高的纪录。2012年，企业获得3个765kV变电站成套工程，共计1800万美元订单。2016年获得印度国家电网公司8个断路器间隔800kV GIS和12个断路器间隔420kV GIS项目订单。新东北电气集团高压开关有限公司一直致力于开拓印度市场，其公司拳头产品145～765KV的GIS产品出口印度市场已经占到公司产值的10%，占出口总额的90%左右，过去几年产品出口印度市场金额超过3亿美元，并投资2500万美元在印度建厂运营。江苏通光电子线缆股份有限公司近年来印度市场占海外比例一直在50%以上，出口额接近1亿元，已在印度设厂。

配网环节：2014年印度开始相继发布城市和农村配网升级方案，重点投资智能电表、配网自动化等领域，带给中国配网企业机遇。比如低压电器产品，2018和2019年出口印度市场金额为4.5亿美元左右，我国低压电器出口产品中约59%是面向亚洲众多国家和地区，特别是东南亚、印度等第三世界国家需求逐年旺盛。随着印度政府在过去一年中推出了各种计划，包括：“印度制造”，“数字印度”，“智慧城市计划”，“综合电力发展计划”等，重点开发新的基础设施，将刺激低压电器元件需求的攀升，也带动我国低压电器元件产品在该地区和国家的出口和投资的增长。

用电方面，2019年我国电机出口印度市场金额为3.99亿美元，占电机出口的4%左右。

印度一直依赖电力设备进口，印度政府对中国电力设备总是抱有“爱恨交加”和“戒备”的心态。“爱”是因为物美价廉的中国电力设备一直在印度各个电厂承担着重要的工作；“恨”是因为大量进口中国电力设备，对其本土电力设备企业造成巨大压力。印度制造业缺乏竞争力是不争的事实，莫迪政府要投入100万亿卢比基础设施建设计划，中国企业凭借成熟可靠的技术和丰富的实践经验，在承包工程方面具有明显竞争优势。

四、新冠疫情及限制令后对企业的影响/我国电工企业面临的挑战

2020年，疫情暴发后，随着企业停工停产，全球产业链都受到很大冲击。印度汽车、电子、纺织、制药这四大支柱产业的正常生产也都受到冲击。世界银行1月发布的《全球经济展望》报告指出，受疫情冲击，预测印度经济在2020～2021财年将萎缩9.6%，而在2021～2022财年的经济增速或达5.4%。由于疫情因素，印度国内经济下滑、失业率高涨、消费疲软、本土投资信心下滑、贸易逆差加大、国际贸易与国际投资需求也深受打击。不断恶化的经济大环境，印度日益严重的疫情对中企的经营、发展也造成了严重冲击。

受新冠疫情和中印边境局势的双重影响，2020年印度政府采取了一系列针对海外特别是中国的贸易限制措施和法规。4月修改外国直接投资（FDI）政策，限制中资企业投资印度；5月推出“自力更生”运动，减少从中国进口；6月封禁59款中国手机应用，海关暂停对中国货物清关；7月爆发的“抵制中国产品”运动； 7月，印度电力部出台新规，要求所有电力设备需在指定机构检测，从巴基斯坦和中国进口电力产品前需获得政府许可，检测认证的测试方案和指定机构须由电力部批准。截至目前，印度政府已经陆续采取海关清关暂停、禁止中企参与该国政府和国企的项目、能源部颁布政策限制使用中国电力设备等措施；并提高了投标项目本地化制造要求。此外，部分企业反馈，正在印度做本土认证的产品将遇到检测加码和延误，导致无法及时获得证书而阻碍销售。印度政府此前也多次通过其他方式抬高电力设备进口门槛，试图封堵与中国产业链的对接。

中国电器工业协会调研了一些电工企业，传统发电设备企业表示，目前几乎没有印度新项目，影响甚微；光伏企业反映，虽然近两年印度市场占比下滑明显，但规模仍可观。输配电领域企业反馈不一，特变电工表示暂无影响，但新东北电气集团高压开关有限公司表示，印度自发布相关限制电力设备政策后，印度国网取消了已投出的6个765kV设备项目,重启的2个项目招标方式由原国际招标改为国内招标。该企业负责人表示，6个项目涉及的金额超过1亿元，加之后续无法确定项目政策变化及招标进展情况，会对公司造成很大的影响。部分配件企业表示对印贸易没受影响，印度客户照样发出订单。总体来说，今年印度市场情况不容乐观。面对印度新能源接下来的3～5年的高速增长期，新政的出现将使我国电力设备在印度市场占有额减少，对印出口总量会受到较大影响。

但印度电力产业链并不完善，有一些本国不能生产的设备及配件仍要依赖进口。与其他国际供应商的产品相比，“中国制造”不仅有完整的供应链，性价比也很高。因此尽管短时间遭遇政策障碍，但从经济规律上看，生产者和消费者最终仍会选择中国产品。根据研究机构Canalys Research的报告，即使经历了海关暂停零部件清关，民间爆发大规模抵制运动，中国智能手机品牌在2020年的印度市场份额仍在增长，占据整个市场的77%。据印度《金融快报》报道，2020年小米、OPPO和vivo等中国供货商占据印度智能手机总出货量的77%，比2019年还提高了5个百分点。除此之外，重型机械、机电产品、电信设备、家用电器等领域，也几乎找不到与中国制造匹敌的替代供应商。

五、未来在印中企的应对思考

总体来看，当下的新冠疫情和中印关系对在印中企的业务影响很大，放眼中长期，在印中企所面临的限制与压力也不会明显降低。需要政府、行业组织与企业积极筹谋、探讨应对之策。

一是对政府、行业协会层面的建议。政府宜综合考虑如何分门别类做好中企走出去的引导工作。此外，鉴于两国民间的误会与成见甚深，建议政府和商会联合商界、学界、媒体等组成智库，通过开展双边对话增进民间交流；建议组织专项调研，分析、识别出影响投资的主要风险要素，尽快构建起中企对印投资风险的预警与防控机制；驻印使馆、商会可组织企业与当地行业协会开展合作，协助企业在印度合法合规开展经营。

国内部分骨干企业在印度市场开拓多年，其印度公司运作相对成熟，可通过这些印度公司了解细则，密切关注中印双边关系走向，尤其留意印方的新政策、新动向，并及时进行经营政策调整。如，遇到合同被无理取消等情况，可考虑通过上诉法院等方式自救；为规避风险，在印中企可考虑加快本地化进程。此外，中企有必要与邦、地方政府沟通以获得更多支持，为双边关系恢复后的长久经营打好基础，探索继续深耕印度市场的可能性。中国企业投资印度，需要充分理解印度的政治、经济、宗教和社会文化，只有在尊重文化、规避禁忌、建立情感、依靠印度的人才、管理和组织，成功实施本地化策略，才谈得上成功投资印度。

刚进入印度市场不久的企业，建议密切关注印度政府对于零部件进口政策的变动以及印度电网招标的变化、对招标企业本地制造比例的要求，谨慎处理。企业新增投资或扩大经营等决策需谨慎。考虑到中印关系走向、印度市场前景尚不明朗，现阶段不建议企业进行新投资。可考虑减少对印度市场的投入；做好业务、人员方面的统筹安排，做好资金安全管理。

六、印度后疫情经济表现及中印关系近期发展态势

印度储备银行近日发布的1月份统计报告指出，印度国内生产总值（GDP）增速正在接近正增长。报告表示，1月16日，印度政府启动全国疫苗接种工作，有望抑制新冠肺炎疫情进一步传播，从而大幅提振当前亟待复苏的印度经济。印度国内需求也正在逐渐复苏。经历了长达9个月的收缩之后，印度的商品进口于2020年12月出现了反弹，黄金、电子产品、机械和纺织品等供应链中间产品的进口也有所增加，反映出印度国内经济活动在复苏。国内消费者的信心也逐步恢复，国际市场研究机构益普索公司的调查显示，2020年12月，印度的消费者信心指数上涨了2.1个百分点。供给端的表现亦有好转。由于农业生产与工业活动的恢复，印度国内的供给状况得到了改善。在工业方面，制造业采购经理人指数（PMI）在2020年12月达到56.4，略高于11月的56.3，呈现出好转趋势。报告认为，印度的宏观经济前景已变得更加明朗，2021/2022财年的上半年，印度很可能将取得主要由消费驱动的经济正增长。报告中提到，如果新冠疫苗能够取得成功，对于印度的发展而言，“危”与“机”的平衡将向后者倾斜，经济复苏将迎来希望。

中印边境紧张局势最近也得到了趋缓。2月20日，中印两军在莫尔多/楚舒勒会晤点中方一侧举行第十轮军长级会谈。双方对前期班公湖地区一线兵力实现脱离接触给予积极评价，同意继续保持沟通对话，稳控现地局势，稳步有序达成双方都可接受的解决方案，共同维护边境地区和平与安宁。印度政府和行业消息人士透露，随着中印边境紧张局势缓和，中印关系开始回暖，印度准备于未来几周内批准来自中国的45项投资提案，其中可能包括长城汽车和上汽集团的投资提案，这45项提案大多数来自制造业，受中印对峙影响，这些提案自去年以来一直被搁置。这并非印度方面首次传出这样的声音，印度向中国发出了信号，希望在经贸上缓和关系。

2月23日，《今日印度》援引彭博社的报道称，印度商务部相关数据显示，2020年，中印双边贸易额为777亿美元。尽管低于前一年的855亿美元，但足以使中国取代美国成为印度最大贸易伙伴。在疫情大流行期间，印度与美国的双边贸易额降至759亿美元。此外，数据显示，印度自中国的进口总额为587亿美元，超过其对印度第二大和第三大贸易伙伴美国和阿联酋的总和。彭博社在报道中指出，以地缘冲突为背景，印度政府禁止了数百种中文应用程序，放慢审批中国投资案的速度，并呼吁要自力更生，但印度摆脱不了严重依赖中国制造的重型机械，电信设备和电器现实状况。2020年印度自中国的贸易逆差接近400亿美元，成为印度最大的贸易逆差来源。中国再次成为印度最大的贸易伙伴，一方面说明了两个亚洲新兴经济体的互补性，另一方面也证明西方的经贸关系并没有达到印度预期。

如何解读中印“政冷经热”的现象？印度经济学家Swaminathan S.Anklesaria Aiyar所言：印度要想‘自力更生’，成为全球制造中心，就必须要从中国进口大量零部件和生产原料。印度需要世界上最好的资本和技术来源，包括来自中国的。所谓“中印经济脱钩”，印度既没有能力做到，也脱离了客观事实。就算莫迪政府力推 “印度制造”，大力发展本地企业，但还是需要从中国进口大量关键零部件及中间产品为其提供支撑。一个本土企业要生存发展，需要一个完整的产业链，印度需要多长时间、多大成本才能构建完整产业链、供应链来取代中国产品？这仍是摆在印度政府面前的问题。

对于如何发展经济，历届印度政府都在自力更生还是开放借力中寻找着平衡。近几年，莫迪政府一直在强调“自力更生”“印度制造”，不过，不管怎么“自力更生”，印度都离不开自由贸易。 目前全球产业链格局是冷战结束后30年间逐步形成的，并不是一朝一夕就能改变。中印在经贸合作上空间广阔，互为所需。中国面临国内产能转移和产业链升级，而印度又亟需打造全产业链工业体系，两国产业互补性强，中国产品以高性价比和高效为印度工业的发展做出了贡献，中印合作符合两国的根本利益。目前中印经贸水平与两国的经济体量、经济互补性极不相称。中印间电工装备贸易额仅占中印双边贸易总额的4%，中国对印度电工领域投资规模较小，中资在印度市场仍具有很大的潜力。2020年不管对印度还是中国来说，都是艰难的一年。两个地理位置如此靠近的超级经济体在经贸合作上仍有广阔的空间，希望中印经贸能早日恢复正常。