太和水(605081) 申购代码707081 申购日期1.28

发行概览：公司拟申请首次公开发行1953万股人民币普通股（A股），募集资金金额将根据实际发行情况确定。本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将依据轻重缓急拟投资于以下项目：补充工程施工业务营运资金项目、总部运营中心及信息化建设项目。

基本面介绍：富营养化是地表水体面临的全球化问题。随着城市化与工业化的进程，地表水体作为污染物质的最终受体，形成富营养化现象，导致水体污染和生态失衡。公司主要采用生物-生态方式对富营养化水体进行水环境生态修复与构建，以塑造、完善标的水体“生命”特征（体现为多样性的生物群体、丰富的氧气供给、活性的水质等），形成生态平衡，实现富营养化水体自我净化，恢复水体清澈，达到水体资源可持续利用的目标。

公司业务主要包括水环境生态建设和水环境生态维护两大类业务。其中，水环境生态建设目前主要包括湖泊、市政河道和商业景观水三类水体。自成立以来，公司主要采用生物-生态方式对富营养化水体进行水环境生态修复与构建，已形成集“水生态修复技术研发→水生态勘探、规划、设计→工程施工→水下森林系统稳定、调控→水生态维护”为一体的完整产业链，能够为客户提供整体水环境修复和生态建设解决方案。

核心竞争力：公司根据业务发展需要不斷提升自身技术水平，已形成以国际/国内发明专利——（以食藻虫引导的）“富营养水生态修复方法”为纽带，8种水生态要素构建方法（对应8项国内发明专利）为核心，以及57项实用新型专利为实务基础的技术体系。公司技术的创新性主要表现在运用了生物方式（食藻虫）提升富营养化水体的透明度，为沉水植物的恢复创造条件;食藻虫和沉水植物又成为构建水生态平衡的重要组成部分，为公司调整、修复水下生态系统创造了良好的基础。

募投项目匹配性：公司本次募集资金的应用，均围绕主营业务进行，各募集资金投资项目与现有业务关系紧密相关。本次募集资金投资项目完成后，公司目前的经营模式不会发生重大变化。其中：补充工程施工业务营运资金项目主要考虑业务增长带来的资金压力，通过募集资金的投入保障正在和即将履行项目的顺利实施，并增强公司业务承揽能力，从而增强公司的盈利能力，更好地回报股东。

风险因素：市场竞争风险、大额合同持续获取风险、应收款项较高的风险、项目效果可持续风险、技术更新风险、预算控制风险、人才流失风险、经营业绩季节性波动风险、管理风险、税收政策变化的风险、极端气候变化风险、劳动力成本上升风险、股权分散的风险、募集资金投资项目实施风险、净资产收益率下降风险。

（数据截至1月29日）