科技成果资本化的实现条件及制度保障

[摘 要]科技成果资本化是实现科技成果价值的重要途径，也是促进科技经济集合、实现科技第一生产力作用的必要路径。科技成果资本化需要具备一定的条件，即具有价值增值属性的科技成果、大量互补性资产、较强动态能力的创新组织以及良好的外部环境。保障科技成果资本化，应不断完善制度体系，主要包括鼓励有效科技成果产出的制度、激励科技成果转化的制度、激发多主体投入的制度以及营造良好的外部环境。

[关键词]科技成果;资本化; 制度保障

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.03.006

1 问题的提出

科技成果资本化是更大限度实现科技成果价值的重要途径，也是作为独立生产要素的技术在经济建设和社会发展中发挥更大作用的必要路径。改革开放以来，我国认识到科技成果不能有效转化应用的现实问题，逐步探索促进科技成果商品化、资本化、产业化的路径，不断促进发挥科学技术的第一生产力的支撑作用。1980年国务院颁布的《国务院关于开展和保护社会主义竞争的暂行规定》中首次提出技术成果要实行有偿转让，肯定了技术的商品属性。此后的政策致力于通过发展技术市场推动科技成果商品化、产业化，实现技术与经济的结合。1985年发布的《关于科学技术体制改革的决定》提出“对于变化迅速、风险较大的高技术开发工作可以设立创业投资给予支持”。风险投资引入科技研发过程，在一定程度上激活了科技成果的资本属性。1996年我国开始实施《中华人民共和国促进科技成果转化法》，其后出台了一系列文件对科技成果出资入股进行规定，匹配以一系列科技管理体制改革措施，共同推动了我国科技成果资本化的进程。2013年《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出要深化科技体制改革，促进科技成果资本化、产业化。2018年科技部公布了《关于技术市场发展的若干意见》，提出“探索技术资本化机制，推动技术市场与资本市场联动发展”。 2020年3月，中共中央、國务院出台《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，强调“促进技术要素与资本要素融合发展。积极探索通过天使投资、创业投资、知识产权证券化、科技保险等方式推动科技成果资本化”。

可见，科技成果资本化是当前我国完善市场体系建设、促进要素有序流动和高效配置的重要组成部分，也是支撑经济社会发展质量变革、效率变革、动力变革的重要手段。科技成果资本化具有其独特的内涵，也需要特定的实现条件，在当前我国市场经济体系还不够健全的情况下，更需要一定的制度体系加以保障。因此，研究科技成果资本化的条件和制度保障问题具有现实必要性。

2 科技成果资本化的内涵及其实现条件

2.1 科技成果资本化的内涵

科技成果资本化可以理解为科技成果发挥其资本属性，与其他生产要素相结合，实现更多的价值增值与利益回报的过程。科技成果是一种知识产品，其在进入市场实现商品化时表现出了一定的价值，即科技成果的价格。与此同时，科技成果还是多种资产凝结而成的一种新的资产形态，蕴含着科技成果生产所投入的智力资本、知识资本以及物质资本，本身具有价值增值的属性，通过科技成果的市场化运行可以实现价值增值。因此，科技成果资本化的过程既包含技术范畴的科学技术转化为生产力的技术行为部分，也包括以科技成果作为投资标的以谋求更大的经济利益的经济行为部分。也就是说，科技成果资本化具有双重属性，这也是科技成果自身的独特属性表现。与其他资产相同的是，科技成果资本独自发挥作用难以实现价值增值，需要和其他的生产要素协同发展、共同作用才有可能实现较为理想的价值增值，真正做到科技向现实生产力以及经济社会驱动力的转变。通常情况下，科技成果资本化过程中需要借助企业经营实体，通过企业实体整合风险投资、物质资本、人力资本、商业化战略、组织竞争力等诸多要素，共同谋求更大的创新和从创新中获取更大的利益。此外，科技成果资本化还有赖于一定的外部环境，其中创新生态环境和技术环境是两个关键因素。创新生态系统中的生态环境主要包括基础支撑环境和宏观制度环境两部分。基础支撑环境主要包括各类创新主体，如教育与科研机构、企业、中介机构、政府部门等，以及创新创业所需要的知识、技术、信息、创新创业人才、创新创业资本等基础资源要素，这些主体和要素是创新创业活动开展的基本支撑。宏观制度环境，在实践中体现为地区的经济环境、政策环境、文化环境、法律环境、市场环境等。而技术环境是偏中微观的概念，主要指所处行业技术创新机会的丰富性，如果预期技术开发成本较低或相关可获取知识的供给较为丰富，则创新会变得相对容易一些。

2.2 科技成果资本化的条件

科技成果资本化是一个动态概念，主要是指将技术成果投入到企业开展新的商品生产和价值创造，最终实现价值增值的过程。这个过程涵盖技术成果的商品价值实现和资本价值增值两个阶段，通过科技成果的商品化、资产化更好地实现科技与经济的融合。因此，在这个动态的过程中，科技成果资本化需要具备一定的实现条件。

2.2.1 具有价值增值属性的科技成果

科技成果资本化的首要前提是具有能够实现价值增值的科技成果，既需要科技成果自身价值的呈现，也需要发挥科技成果价值转移及价值增值的能力。科技成果最核心的价值所在是其所蕴含的知识价值，而知识价值的呈现有两种可能。一是以知识产权的形式呈现，可以通过买卖、许可等方式进行市场交易，进而实现市场价值。但是，知识产权的市场估值的高低以及难易程度还主要取决于知识产权的取得是否基于市场需要，那些有明显市场导向的知识产权容易被市场所认可，而那些基于科研活动本身需要所产生的知识产权则距离市场承认和实现市场价值较远，或者被评估的市场价值较低，但是在一些情况下并不能代表这些科技成果真正的价值。二是不以知识产权形态存在的科技成果，尽管没有明确的市场价值，但是也可以通过技术咨询、技术服务等实现其市场价值。因此，科技成果资本化是其价值延伸、溢出与扩散的重要途径，具有机制增值属性的科技成果则是其资本化的基本前提。

2.2.2 拥有大量互补性资产配合技术成果的价值创造

科技成果资本化并不是单一要素的单一进程，而是凝聚和整合多重要素的复杂协同过程。如果仅仅拥有科技成果，而没有金融资本的投入、有效的商业化战略、高效的组织、优秀的人才和团队以及一定的物质资产的支撑，科技成果资本化的过程注定是失败的，不能实现价值的增值，也不能带来较好的商业回报和利益。在快速变化的市场和技术环境之中，科技创新主体、科技成果资本化实现的载体企业都需要了解技术与成本、客户的需求、市场的变化、竞争者的战略以及商业模式变革的趋势等，根据变化与趋势合理地投入和组合各类资产，才能更为有效的推进科技成果资本化的进程，取得较为理想的收益。因此，科技成果资本化需要大量的互补性资产作为基础条件，还需要与各类互补性资产建立起协同合作的关系。

2.2.3 具备较强动态能力的创新组织

科技成果资本化的主要模式是科技成果的拥有者或使用者将科技成果作为资本，以技术出资的方式投入到一个企业中，再与其他形式的资本共同开展企业经营，形成风险共担、利益共享的共同体，而科技成果的拥有者或使用者由技术资本作为标的参与企业经营利益的分配。企业作为创新组织是科技成果资本化的重要载体，企业创新组织的综合能力决定了科技成果资本化的效果。动态能力是指企业整合、培养并重新配置其内部资源/竞争力以应对和塑造灵活商业环境的能力，其目的是产生更多收益。动态能力较强的企业能够获得更多的商业利益，动态能力较强的创新组织则能够更好地推动科技成果资本化的进程，进而实现价值增值。因此，一个具备较强动态能力的创新组织（企业），是科技成果资本化的重要条件之一。

2.2.4 处于良好的市场和技术环境下

如前所述，创新生态环境和技术环境是科技成果资本化的两个关键因素，其中市场环境和技术环境最为重要。市场环境表现为市场秩序、市场供需情况、市場主体的竞争与合作关系、上下游产业与相关行业的发展、金融与中介机构的配合以及法律与政策系统的支撑等。技术环境则表现为技术创新主体（如大学和科研机构）的创新活力、风险投资所带来的技术机会、技术的生命周期及适用性、创新的生产模式等内容。科技成果资本化若处于较为良好的市场与技术环境之中，则更能够有助于科技成果在企业的持续创新以及实现由创新产生的商业价值和利益。

3 科技成果资本化的制度保障

由于科技成果具有一定的外部性和溢出效应，以及科技成果转化应用、价值实现的不确定性，使得科技成果资本化进程中需要构建一定的制度体系作为保障，在制度保障下加速科技成果资本化，促进科技与经济的结合，真正发挥科技第一生产力的作用，为国家的经济社会发展做贡献。因此，结合科技成果资本化的内涵与实现条件，应从以下四方面完善制度体系。

3.1 鼓励有效科技成果产出的制度

当前我国的科技成果产出能力不断提升，从论文、专利等创新产出指标来看已经处于世界的前列。但是，与市场结合紧密的有效科技成果产出仍不足是阻碍科技成果资本化的一个因素。因此，仍有必要进一步完善鼓励科技成果有效产出的制度体系。在科技创新的源头强化科技成果第一生产力的意识，促进科技研发活动瞄准市场和社会需求，以促进经济社会发展和造福人类为己任，优化科研价值观。

3.2 激励科技成果转化的制度

近年来，我国在高校实施科技成果转化绩效评价、科技项目及科技人员科技成果转化考核评价、科技成果权益改革、产学研合作等方面进行了大量的突破改革，制定了大量的政策，力求更大限度地激发科研机构和科研人员的科技成果生产和转化的积极性，促进科技研发面向市场需求。但是，总体来看，还存在相关政策不够细化、评价考核落实难、产学研合作的深度和广度不够，以及科技成果产权改革探索仍需深入等问题。因此，有必要进一步探索科技成果所有权改革，完善科技成果转化的绩效考评体系，更有力的激发创新主体进行科技成果转化，并将科技成果产业化作为重要的转化方式加以推广。

3.3 激发多主体投入的制度

由于科技成果资本化是与互补性资产协同发展的过程，因此需多种资产的投入，也需形成多主体投入的良好局面。科技成果生产者和所有者投入科技资本、金融机构投入风险资本等金融资本、技术市场服务机构投入科技成果转化服务、企业投入生产要素及组织与管理、政府投入财政税收政策等，多元主体在科技成果资本化的过程中发挥了不可替代的作用。因此，在设计制度体系时应考虑不同主体在科技成果资本化中的作用与需求，有针对性的设计政策措施。如针对科技成果资本化所需的货币资本短缺问题，应完善科技金融发展的制度体系，进一步完善金融市场，促进风险投资;针对科技企业的科技成果资本化过程中的困境，应促进企业转型发展、进行组织创新、创新商业模式;还应保障科技成果资本化过程中多主体权益的实现，激发多主体投入的积极性。

3.4 营造良好的外部环境

首先，要构建良好的创新创业生态系统，促进相关政府部门、科研机构、高等院校、创新创业企业等各类主体在创新创业方面发挥各自的作用，强化大学、研究机构与产业界的联系。强化企业的创新主体作用，加强企业间共生合作，引导、鼓励企业实施开放式创新和嵌入式创新，培育壮大科技型中小企业群体，支持中小企业的技术研发和技术改造。发挥大企业的作用，完善创新与产业链条。其次，要进一步完善市场体系，形成良好的市场秩序，创造科技成果的有效需求和充分的市场供给，提高产业集中度以实现规模经济，助推科技成果资本化。重视市场体系中的金融和科技中介机构作用的发挥，为科技成果资本化提供必要的融资、法律、财会、技术评估等服务。再次，优化法律政策环境，形成有效的知识产权保护制度体系，有利的财政税收等政策支撑制度体系，为科技成果资本化保驾护航。最后，在围观层面优化技术环境，继续深化科技管理体制改革，激发科研人员科技研发与科技成果转化的积极性，依据技术生命周期调整研发策略与方案，提升有效技术生产的能力，提高技术与风险资本融合的能力，吸引风险投资加速科技成果资本化进程等。

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[作者简介]毕娟（1979—），女，管理学博士，北京市社会科学院管理研究所副所长，副研究员，研究方向：科技管理、公共管理。