浅谈普惠金融对城乡收入差距的影响*——基于湖南省的实证研究

宗卿惠，孙 丽，刘艺璇

（吉首大学商学院，湖南 吉首 416000）

0 引言

不同于传统的金融，普惠金融是指降低金融准入门槛，是各阶层相对公平的享受金融资源带来的利益。我国于2006年引入普惠金融的概念后，得到了党中央、国务院的高度重视[1]。2019年我国城乡居民人均可支配收入分别为42 359元、16 021元，这样的差距在亚洲国家处于高位且阻碍我国全面建成小康社会。

湖南省是我国中部地区工业发展较好的省份，2017年其GDP排进全国前10，但其城乡收入差距问题依然严峻。普惠金融在促进金融业可持续发展的同时推动供给侧结构性改革，促进社会公平，研究普惠金融如何缓解城乡差距矛盾，对实现两个百年奋斗目标具有现实意义。

1 文献综述

1.1 国外学者对普惠金融与城乡收入差距关系研究

国外学者关于普惠金融和城乡收入差距影响的学者较少，更多的是从小额信贷和传统金融发展的角度出发，研究其对城乡收入的影响，且大多与互联网、数字技术相结合，研究数字普惠金融对城乡收入差距的影响。

Guo F.(2016)从我国互联网金融角度出发，研究发现由于我国互联网支付发展迅速，不仅在传统金融服务的基础上有了质的飞跃，同时对居民的生活方式产生深远影响，互联网金融普惠性功能显著。Littlefield，et al.(2003)认为，小额信贷在扶持贫困人口和弱势群体方面具有重要作用，如消除贫困、提高女性社会地位。

1.2 国内学者对普惠金融与城乡收入差距关系研究

黄燕辉（2018）认为普惠金融不论从直接途径还是间接途径均能有效缩小城乡收入差距[2]。童纪新、曹越美（2018）发现我国西部地区普惠金融整体水平较低，且普惠金融的发展有利于减小西部地区城乡收入差距[3]。朱一鸣、王伟（2017）认为普惠金融发展的减贫效应具有差异性，处于高收入的农村居民的获益要高于处于低收入的群体[4]。

2 湖南普惠金融发展指数构建及水平

2.1 普惠金融发展指数的构建

普惠金融亦称为包容性金融，即能为各群体提供更全面的金融服务。本文结合前人的研究，从两个维度选取4个指标来衡量普惠金融的发展：1）从金融机构渗透度，选择每百平方公里银行机构数量、每万人银行机构数量作为度量渗透度指标。2）从服务可得性，选取人均存款余额和人均贷款余额作为度量可得性的重要指标。

2.2 确定权重及构建指数的方法

本文参考使用变异系数确定每个维度的权重，然后根据欧几里得距离法计算普惠金融的发展水平，计算公式为：

本文将湖南省13个市和1个自治州作为样本进行研究，原始数据来自《湖南统计年鉴》以及中国银监会的官网。

表1 湖南省各市州普惠金融发展指数

通过运算，得出湖南2009-2016年普惠金融发展指数，如表1所示。湖南各市、自治区的普惠金融指数在0.074～0.824之间，且普惠金融指数（IFI）处于逐年上升态势，说明湖南省普惠金融发展态势较好。侧面反映出湖南省社会经济的发展势态优良，金融服务可获得性、使用性在金融机构和金融服务的深入发展中不断扩大。

3 实证分析

3.1 变量选取与指标的含义

在上述理论指导下，本文选取湖南省14个市的相关数据进行衡量指标测算，首先确定具体各权重。如表2所示。

表2 具体指标

变量的选取如表3所示。1）被解释变量：城乡收入差距（GAP）。现有文献计算城乡收入差距的方法有城乡收入比、基尼系数以及泰尔指数，本文采用城乡收入比作为城乡收入差距的指标。2）解释变量：普惠金融发展指数（IFI）。使用前文计算的14个市州的数据。3）控制变量：现实中影响城乡收入差距的因素有很多，结合已有的文献，本文选取产业结构（IS）、政府财政支出（PAY）、经济发展水平（PGDP）、教育水平（EDU）作为控制变量[5]。

表3 变量的选取

3.2 变量的描述性统计分析

表4 指标变量的描述性统计

表4表示指标变量的描述性统计。湖南省的城乡差距最低值为1.70，最高值为4.47，平均值为2.59，标准差为0.61说明湖南省的城乡收入差距较大。普惠金融指数最小值是0.05，最大值是0.88，均值是0.40，标准差是0.25，说明湖南的普惠金融发展处于中等偏下水平，地区之间普惠金融发展不平衡。经济发展水平最大值为123 265，最低为5 054，表示湖南的经济发展差距很大，区域经济发展不平横。政府财政支出比率标准差为0.082，表示政府财政支出较为均衡。教育水平均值为0.05，说明湖南整体教育水平低。

3.3 全样本回归结果分析

对计量模型进行估计，需要设定正确的面板数据模型。首先采用F检验发现P值小于0.05，表明不是混合数据模型,进行Hausman检P值大于0.1，选择随机效应模型.该模型如下：

其中：i表示湖南的第i个市，t表示第t年，β1-β6表示变量的系数，β0表示截距项，εi,t为随机干扰项。

表5 全样本回归结果

表5为湖南省普惠金融对城乡收入差距全体样本回归结果，下列模型为依次加入控制变量后的回归结果。由模型1可知，普惠金融系数为-1.27，表示普惠金融每增加一个百分点，城乡收入差距会减少1.27个百分点，且随着控制变量的加入，普惠金融与城乡收入之间仍然保持这负相关关系，说明普惠金融能有效的缩小城乡收入差距。由模型2可知经济发展水平系数为-0.29，表明经济发展水平的提高可以有效地缩小城乡收入差距。根据模型3，可以看出，产业结构与城乡收入差距间存在正相关关系，依次加入相关变量后系数为0.14、0.08、0.50，但是均没有通过显著性检验，说明产业结构对城乡收入差距的影响作用较小。由模型4可以看出，政府财政支出的系数为0.18，说明政府财政支出每增加一个百分点，城乡收入差距会增加0.18个百分点，但是这种作用并不显著，可能是由于政府的财政支出大多是用于城市投入，对农村的投入占比相对较小。根据模型5，可以看出，教育水平与城乡收入差距之间存在正相关关系，其系数为26.02，表明教育水平每上升1%，城乡收入差距就会扩大26.02%，这可能是因为湖南省的教育偏向于城市，城乡教育还未实现均等化，从而导致了教育上的马太效应[6]。

3.4 稳健性检验

为了验证上述结果的可靠性，进行稳健性检验。

影响城乡收入差距的因素有很多，这里引入城镇化率（UR）进行稳健性检验。检验结果如表6所示，Hausman检验结果P值大于0.1，选择随机效应模型进行检验。结果显示，普惠金融对城乡收入差距的系数均为负数，经济发展水平系数也为负值，表示对城乡收入差距的影响呈负相关关系且均通过显著性检验。城镇化率系数为正，表明与城乡收入差距的影响为负相关关系。其他变量结果与上文基本一致，可见本文结果稳健。

表6 稳健性检验结果

4 结论和政策建议

本文运用2008—2017年湖南省14个市州的面板数据，普惠金融对城乡收入差距的影响进行实证研究，全样本回归结果表明，普惠金融水平提高可以有效缩小城乡收入差距。根据实证结果提出以下建议：

1）政府应促进教育公平，提高相对落后地区的教育水平。由本文实证结果可知，教育水平扩大了湖南省城乡收入差距，很大程度上受限于湖南省教育资源不能均衡分配，大量资源投放于城镇地区，乡村地区由于资源匮乏，受教育水平偏低，以致对金融知识理解浅显，不能很好地利用金融资源为自己谋福利，导致城乡收入差距逐渐扩大。相关部门应注重农村教育，投放优质资源，促进城乡教育的相对公平。同时应营造一个和谐、安全的金融服务环境，以此来刺激人们寻求金融服务的需求，促进普惠金融更快更优地发展。

2）金融机构要进行产品创新，促进金融产品更加普惠。从实证结果来看，普惠金融发展水平提高能有效缩小城乡居民收入差距之间呈现负相关的关系，说明普惠金融确实起到了一定作用。目前金融机构大多数产品存在准入门槛，使得农村地区低收入人群难以进入市场。为促进农村经济发展，金融机构应变革创新、降低准入门槛，使金融服务更加普惠，让各群体都享受金融资源带来的利益。