2021，等风来

2021-02-26

商界 2021年2期

2021年已正式开启。

短视频、社区团购、国潮新消费品牌被认为是将在2021年IPO的重点行业，科创板也被寄予厚望。同时，一些创新创业的机会也会滋生出来，细分领域的AI技术、社区团购、新消费品牌、直播带货等行业存在机会，而品牌出口、下沉市场是创业者可以重点尝试的方向。

不过，2021年，无论是巨头、独角兽，还是创业公司，都要做好谨防“黑天鹅”的准备。2019年末，美团CEO王兴说：2019年可能会是过去10年里最差的一年，但却是未来10年里最好的一年。

这句话如今看来颇为正确。富豪们的财富还在增长，《2020胡润百富榜》2 398位企业家登榜，上榜企业家总财富达27.5万亿元，超过德国2018年的GDP总量。

当寒冬真正来临，巨头是否坚不可摧，小人物是否还能掀起波浪？

逆势增长

不同于疫情对其他行业的冲击，医药板块成为2020年受益最大的行业。

2020年12月8日，京东旗下的大健康子公司京东健康登陆香港联交所主板。截至目前，其市值已近5 000亿港元，同在港股上市的阿里健康和平安好醫生，市值也达到了千亿元规模。

除了互联网医疗，生物医药、基因检测、细胞治疗等其他大健康产业的细分领域也表现亮眼。从半年业绩来看，四分之三的上市医药公司实现盈利，表现出极强的抗风险能力。

大健康行业的潜力正在释放。2019年中国的大健康仅公共健康医疗整体市场规模在8万亿元左右。有预测称，10年后这个行业的规模会达到16万亿元，资产规模超过房地产，成为第一大行业。

电商在高速发展多年之后，疫情加速产业数字化趋势，推动线上业务进一步发展。

电商巨头创始人的财富仍在高速增长。马云连续4次成为中国首富，是历年来第一位4次荣登首富宝座的企业家。40岁的黄峥一年财富增长63%，以2 200亿元身家排名第8。

2020年直播电商整体规模进入“ 万亿时代 ”，达到10 500亿元，相较于2019年增长约240%，渗透率将达到8.6%。生鲜市场规模预计2020年有望达到3 310.7亿元；2020年资本寒冬中，在线教育逆周期爆发，成为少有的吸金赛道。

有数据显示，2020年1月至11月末，在线教育领域共披露融资事件较2019年同期有所减少，但行业内大额融资事件在增加，融资总额增长了256.78%，达388亿元。不足半年时间，跟谁学市值一度暴涨200亿美元；猿辅导斩获3轮融资，最新估值已达170亿美元；作业帮2020年交割2轮融资，最新投后估值约为96亿美元。

逆势增长的还有消费品，卖奶粉的、卖奶酪的、卖瓜子的、卖手套的龙头品牌销量、股价在疫情高峰期触底，然后又快速拉升；分众的电梯广告记录并见证了这一切，它和它的客户们类似，股价和业绩也走出了一波逆势反弹、增长的行情。

洗牌加速

风口来了又去，去了又来。

在新风口疯狂造富的同时，也有行业的光芒正逐渐褪去，比如房地产。

胡润百富榜上，房地产行业上榜人数占比出现历年来最大的降幅，从2019年的14.8%下降到10.6%，跌出前两名。在资本市场，地产股的估值也普遍较低。“三道红线”加上疫情，实实在在给楼市泼了一盆冷水。

随着土地红利、金融红利相继消失，房地产行业面临转型升级的迫切需要。

如今兴起的风口也是在政策红利、流量红利、资本红利、监管红利等外在因素助推下发展起来的，迟早也要面临和房地产同样的问题，最终还是要走到高质量发展之路上去。

发展多年的电商也是如此，如今的电商格局也是经过一番大浪淘沙的结果。从当当、凡客到聚美优品、淘集集，这些年辉煌又迅速衰落的电商不计其数。

如今，电商仍处于不断的调整变化之中。一边新模式、新业态不断涌现；另外一边，从监管部门到商家、用户都开始重新审视大平台权力的滥用。

亿邦动力总裁贾鹏雷将当下的电商发展阶段归纳为“平台帝国主义”，出现垄断性、殖民性、扩张性、毁灭性等特征。他认为，帝国主义走向垄断的时候，同时也在走向毁灭，这就给整个市场留出了极大的空间。

在循环往复中，我们是否能总结出一些经验，从而不在风口中迷失？

历劫重生

新能源是2020年逆势增长的行业之一，就在2019年，造车新势力还险些没挺过寒冬。造车是个烧钱且短期看不到未来的赛道，光是实现量产就困难重重。

2019年年底，蔚来亏了100多个亿，月销不过几千台，兜里的钱几乎撑不过一个月，最惨的时候，蔚来股价不足2美元。诸多业内人士断言：蔚来即将破产。

2020年，捱过了疫情，汽车领域开始迅速升温。中国智能电动汽车的造车三杰——蔚来、理想、小鹏，股价屡创历史新高，其中蔚来去年以来的涨幅为1 000%以上。有股民在去年蔚来股价低点时买了2万元股票，后炒蔚来期权，一年时间赚了1 300万元。

李斌是这样复盘的：最难的时候是2019年6月到8月，电池召回、股价下跌、团队动荡、内忧外患，虽然9月份股价最低，但订单开始回升，说明用户没有放弃我们。

在美国，经过了17年艰苦发展的新能源汽车公司特斯拉终于在2020年成为了市值最高的汽车品牌，超越所有传统汽车制造巨头的总和。特斯拉也同样无数次走到破产边缘。

马斯克表示，“在特斯拉Model 3项目最黑暗的日子里，我曾联系过苹果公司首席执行官库克，想与他商讨苹果收购特斯拉的可能性（以当前市值的十分之一）。但他拒绝会面。”

马云说过：今天很残酷，明天更残酷，后天很美好！只想享受美好，不经历残酷，永远都會和风口擦肩而过。

错位竞争

如果风口已经来了，是否就意味着没有机会了呢？

拼多多用亲身经历告诉我们：机会永远都存在，只不过需要换个角度看问题，与巨头开展错位竞争。

在阿里与京东稳坐电商的头两把交椅，进行激烈的“双雄争霸”之时。拼多多通过社交玩法，将价格一降再降，面向下沉用户，仅仅用2年多时间用户数就超越了京东，如今成立5年的拼多多用户数已超过7亿，直逼阿里。

当时国内主流电商平台新业务的方向是“消费升级”，一心主打品质生活，京东物流时效一提再提，淘宝“优化”掉很多长尾商家。但拼多多反其道而行之，黄峥认为：“消费升级不是让上海人去过巴黎人的生活，而是让安徽安庆的人有厨房纸用、有好水果吃。”这话的语境放到“6亿人每个月的收入仅为1 000元”的背景下，确实有其合理之处。

除了拼多多，在BAT把持中国PC互联网关键入口之时，美团、小米、字节跳动抓住移动互联网迁移的机会，成长为新的巨头。

田忌赛马是黄峥的哲学之一，即能在整体资源劣势的情况下创造出局部的优势，进而有机会获得整个“战役”的胜利。由此，后来者也可以居上。