天津科技金融服务体系现状、问题及对策研究

文/任 祝

一、引言

科技与金融深度融合是经济转型升级、实现创新驱动和高质量发展的重要力量源泉，以金融推动科技创新也已成为了国际新常态，提高科技创新能力和完善其配套的金融服务必须齐头并进。要实现科技创新和科技成果产业化，离不开金融资本的支持，为了使科技和金融能够深入融合，科技金融服务体系应运而生，可以说科技金融服务体系是推动一国科技创新和科技成果产业化的强劲动力。

目前我国科技金融服务体系主要包括三种类型：政府部门主导型、国有企业主导型、金融机构主导型，其中政府部门主导型以上海市科技金融信息服务平台和广东省科技金融综合服务中心为代表，国有企业主导型以成都盈创动力科技金融服务平台、西安科技金融服务平台等为代表，金融机构主导型以浦发银行“科技金融”模式为代表。这些科技金融服务体系在当地都取得一定的成效，促进科技创新和科技成果产业化，缓解了中小科技企业融资难、融资贵的问题，对天津市科技金融服务体系的搭建具有一定的借鉴意义。下文将结合各省市科技金融发展经验，从天津科技金融服务体系发展现状、发展过程中存在的问题展开分析，并就下一步做好本市科技金融工作提出相应的对策。

二、天津科技金融服务体系发展现状

（一）科技金融政策逐步体系化

近年来，科技金融工作得到了天津市政府以及各相关部门的高度重视。天津制定了一系列的支撑科技金融服务体系的科技金融政策，主要包括《关于改进和加强我市财政科技资金管理的意见》《天津市众创空间种子引导基金管理暂行办法》《天津市创业投资引导基金管理暂行办法》《天津市科技小巨人企业产业并购引导基金管理暂行办法》《天津市科技型企业政策性担保资金管理暂行办法》《天津市科技金融对接服务平台认定及考核补贴办法》《科技型企业股份制改造补贴资金管理办法》《天津市雏鹰企业贷款奖励及瞪羚企业、科技领军企业和领军培育企业股改奖励管理暂行办法》《关于建立高成长初创科技型企业专项投资扶持机制的意见》《天津市高成长初创科技型企业专项投资管理暂行办法》等，已经初步形成了科技金融政策体系，在科技金融实践中，通过科技金融政策的引导、支持、保障，加强了科技型企业、金融机构以及中介机构的互助合作，优化营商环境，在缓解中小科技企业融资难、融资贵方面取得一定的成效。

图1 科技金融服务体系

（二）科技金融对接服务平台特色化

1.打造具有本市特色的科技金融对接服务平台

通过积极开展科技金融组织形式的创新实践，形成了具有本市特色的区级综合服务平台和市级专业化服务平台。区级综合服务平台主要服务本区中小型科技企业，搭建区内科技企业、金融机构以及中介机构的沟通合作交流平台，缓解融资信息不对称的问题，如天津空港经济区科技金融服务平台、津南区科技金融对接服务平台等；市级专业化平台主要是通过搭建全市科技金融服务平台，服务全市科技中小企业发展，如天津市科技企业跨境金融服务中心、天津新四板科技金融服务平台、天津科技金融中心等。截至2019 年底，全市已建立42家科技金融对接服务平台，其中2019 年全年新增11 家科技金融对接服务平台，同比增长了35%，在平台搭建方面取得了较大的成效。科技金融对接服务平台主要采用培训活动、项目路演、挂牌仪式、专业沙龙、评比大赛等形式开展，平台不仅为科技企业提供面对面的融资对接服务，还为企业提供人才、法律、财务、股改上市、战略咨询等多方面的服务。（见图1）

2.建立了科技金融融资对接常态化机制

通过组织“金桥之友”科技金融大讲堂活动，为科技企业、金融机构以及中介机构提供了信息互通交流平台，缓解信息不对称问题，帮助企业拓宽融资渠道，促进科技成果转化；每年定期举办国际融资洽谈会，通过科技金融论坛、创投峰会、项目融资路演、平台开放服务日等活动形式，为参会的企业搭建资金融通的桥梁。

3.拓宽科技企业债券和股权融资渠道

（1）创新科技信贷产品和服务

积极推动浦发银行、中信银行、天津银行、光大银行等商业银行成立科技支行，为科技中小企业成立专门贷款服务机构。根据科技中小企业生命周期特点，创新科技信贷产品，如科技立项贷、知识产权质押等信贷产品，避免传统抵押贷款给企业造成的压力，适应了科技企业轻资产的特征。

（2）成立多支政府引导基金参股子基金

通过引导社会资本流动，推动科技成果转化和科技企业转型升级。近年来，天津市科技局共成立了21 支政府引导基金参股子基金，涉及人工智能、生物医疗、新能源新材料等多个领域，以股权投资的方式给予科技中小企业资金支持，对缓解科技中小企业的融资难的问题起到一定的成效。

（3）充分发挥区域股权市场重要作用

天津滨海柜台交易市场股份公司作为天津市唯一的区域股权市场，积极贯彻“金融服务实体经济” 的政策精神，努力搭建科技中小企业融资平台，已建成基础性的一站式的融资服务平台和高层次非上市股份公司股份转让平台，对科技中小企业的融资发挥重要作用。

三、天津科技金融服务体系存在的问题

（一）全市科技金融工作统筹协调能力有待进一步完善

目前天津市科技局、金融局、工信局等部门都开展了相关的科技金融工作，虽然取得了一定的成效，但各部门的统筹协调能力较差，存在一定的各自为战的现象，甚至部门内各部室之间也存在信息沟通不畅的情况，这将不利于科技金融工作的顺利开展。而科技金融服务体系的搭建需要各方的通力合作、信息共享。

（二）科技金融对接服务平台服务科技企业的效率不高

本市定期举办“金桥之友”科技金融大讲堂活动以及平台各自组织培训和融资对接活动，虽然在一定程度上缓解了科技企业融资难和信息不对称的问题，但是活动形式相对较为传统，缺乏创新性。科技企业和金融机构仍存在着信息沟通不通畅的问题，科技金融政策和人才、科技金融产品、科技企业资金需求更新和发布不及时，造成科技企业融资效率不高。

（三）科技企业融资渠道单一

1.科技企业融资渠道多倾向于债券融资，而股权融资占比相对较少

科技企业的成长周期包括种子期、初创期、成长期、成熟期，基于种子期高风险因素的考虑，投资于种子期的天使基金并不多，但恰恰种子期是科技企业融资最关键的时期。种子期之后，随着经营风险的减少，此时会吸引较多的创业投资基金，但企业管理者受自身教育、经历的限制，对股权融资缺乏充足的认识，再者股权融资的方式容易使企业所有者的股权受到稀释，这都导致股权融资方式不受企业所有者青睐；债券融资虽然股权未受到稀释，但是债券融资的审批手续复杂，审核环节过于严格，而对于科技企业的轻资产、硬科技的特征而言，往往又达不到债券融资的要求，使融资受阻。

2.科技金融产品与科技中小企业融资需求不匹配

缺乏针对科技企业轻资产、硬技术的特点，量身定做的科技金融产品，鉴于银行等金融机构自身的风控体系要求以及科技企业的高成长性，受科技金融产品设计者自身知识体系限制，往往科技金融产品对于科技企业融资需求相对滞后，存在融资需求和资本供给不匹配现象。

（四）科技企业信用体系不健全

近年来，本市积极推进科技企业信用体系的建设，并取得了重大进展，科技企业法人、组织社会信用代码、行政许可、行政处罚等信用信息已被 “信用天津”收录，在一定程度上实现企业信用公开，科技企业的信用环境得到了很大的改善。但所披露科技企业信息中，企业信用信息较少，缺乏科技企业借款、担保等债权债务信息以及经营活动等相关内容的信息。这些信息的缺失将直接导致银行等金融机构为科技企业提供融资服务，不得不动用自身的资源进行信用核实，增加业务成本，由于客户经理自身对科技企业认识的局限性，缺乏对科技企业全面的了解，也增加银行贷款风险性，影响了银行对科技企业贷款的积极性，科技企业信用体系不健全，也是直接导致科技企业融资难、融资贵的重要原因之一。

四、天津科技金融服务体系搭建对策

（一）加强各部门交流合作、信息共享

成立科技金融工作领导小组，加强科技局、金融局、工信局等部门沟通，制定统一的科技金融工作方案，共同应对科技金融工作中出现的问题。加强政府部门与金融机构、中介机构、科技企业合作交流、信息共享，为金融机构和科技企业搭建面对面交流平台。

（二）搭建线上科技金融服务平台

通过搭建线上科技金融对接服务平台，汇集政府、科技企业、金融机构、中介服务机构等各类主体，实现政策发布推广、融资需求挖掘、融资能力评价、企业分类分级管理、政策精准匹配、融资对接服务、融资辅导服务、队伍认定管理、金融产品发布、数据信息统计等公益性的科技金融服务功能，形成具有天津特色的科技金融对接服务平台。

（三）积极发展多层次科技金融市场体系

1.创新商业银行对科技企业金融支持模式

根据科技企业融资需求，加强科技金融信贷产品的创新，力求设计的科技金融产品与科技企业融资需求周期相匹配；提高科技立项贷款、知识产权质押贷款、科技保险等科技金融信贷产品的市场认可度和普及率；为具有市场发展前景且获得国家各项财政扶持资金的科技企业提供无形资产质押贷款、联保联贷等金融产品，鼓励保险公司创新科技保险产品，进一步拓宽科技保险的服务领域。

2.鼓励设立多种形式创业投资基金

增加政府引导基金参股子基金规模和资金占比，以起到引导民营资本投入的作用，提高创业投资基金的信誉，调动社会投入的积极性，形成服务与科技企业各成长周期基金支持体系。加强基金管理机构人员培训，组建专业的政府引导基金管理团队，提高基金管理机构人员的管理能力和政府引导基金管理制度的设计和更新调整能力，更好地为科技企业提供全面的融资服务。

3.积极利用科创板市场和区域股权市场

2019 年新推出科创板，使处于成长初期的科技企业通过获得科创板市场的各项服务，顺利融资而得到快速成长，推动科技创新活动进行和科技创新成果的产业化，对符合科创板上市条件的科技企业，政府应给予各项扶持，发挥科创板科技创新引领特质和头部企业示范作用，营造良好科技金融环境。对未达到科创板上市条件的科技企业，要充分发挥区域股权市场在股权挂牌、股权融资、企业培育、企业转板、综合增值服务等方面的作用，促进科技企业发展壮大。

（四）完善科技企业信用体系

1.建立科技企业信用信息数据库

科技金融服务平台要加强与工商、税务、质监等部门联动和信息共享，与征信机构合作，构建信用信息数据库，确保信用信息能够进行及时更新，并建立信用评价体系，增加工作抓手。

2.构建科技金融融资指标体系

科技金融服务平台要加强与外部评级机构、金融机构、担保机构以及中国人民银行进行合作，以大数据算法构建科技企业融资评估构架，并对数据库中的数据深度挖掘和分析，构建科技金融融资指标体系，并引导金融机构在提供科技企业融资服务时应用评价结果。

五、结论

注重政府引导，发挥市场主导，构建以政策、平台、人才、机制等共同作用多维度、多层次的科技金融服务体系，为科技企业提供全方位、一站式综合金融服务，实现科技金融资源集聚，金融机构和科技企业资本供需无缝对接，切实有效地解决科技企业融资贵、融资难问题，促进天津市科技企业创新发展。