中国第三方理财发展路径研究

徐凯 盛菊 张丽娟 施雨晴 史雨萌

摘 要：近年来，中国大批涌现出第三方理财机构，大多是小作坊模式，存在诸多问题。本文根据我国人民财富现状和第三方金融服务市场发展现状、特点和制约因素，经过初步探究提出构建理财服务签订、方案审核与确认、收费明细与确认、风险认定及保障、法律监管等多功能有机结合一体化第三方理财服务平台。希望能给我国第三方理财的发展起到一定帮助，促进我国的金融市场健康有序发展。

关键词：第三方理财;理财需求;理财服务发展

基金项目：铜陵学院2020年度省级大学生创新创业训练计划项目，项目编号：s202010383337x，项目名称：诚信方舟财富中心——第三方理财规划行业先行者，项目负责人：徐凯。铜陵学院2020年度大学生科研基金项目，项目编号：2020tlxydxs161

基金项目：新形势下独立第三方理财行业发展路径研究，项目负责人：徐凯。

一、中国第三方理财服务现状分析

随着改革开放的深入，我国经济快速发展，目前已经进入高净值社会，为我国第三方理财提供了良好的发展机会。但是相对国外，我国的第三方理财发展水平较低，存在诸多问题，阻碍了我国第三方理财规划的发展。所以还需针对我国实情、行业现状进行现状分析，寻找新的发展模式突破困境，促进第三方理财健康发展。通过调查分析总结得出以下问题：

（一）客户信息安全难以得到保障

当客户与第三方理财机构签订聘用协议合同后，理财机构会派专业的理财规划师对客户进行财产估算、状况分析。第三方理财主要是为客户量身定做个性化理财规划方案，而合理的理财规划方案需要基于客户实际情况的客观分析，因此，理财规划师会深入了解客户的信息，包括收入状况、家庭状况、受教育程度、职业状况、风险承受度、投资偏好以及预期目标等内容，在这个过程中客户的诸多隐私信息将会暴露理财规划师面前，这些关于客户的隐私信息如若得不到保障将会给客户带来很大的损失。

（二）缺少灵活调整理财方案应急机制

个人理财是一个动态的行为，是需要给根据各种变化能够及时做出调整的，并不是理财计划制定好就结束了，不同时期、不同需求有不同的产品。为客户私人定制的个性化整体理财规划方案，理财规划方案是一个长期可执行的计划，需要根据实时状况由理财规划师协助客户执行和实施。当市场情况或者自身情况发生变化时，需要做出紧急调整投资策略、变更投资工具、或者改变理财规划时，缺少成熟快速调整理财计划应急机制，则需要诸多手续流程，往往会把最好的时机错过，很可能给客户会带来不可估计损失。

（三）缺乏权威的风险认定及保障。

在客户与第三方理财机构进行合作时制定的理财方案、理财产品存在风险。理财产品和服务本身就具有一定的风险系数，并且大多数理财产品是由第三方提供，在提供使用的过程中难免会有些风险。如果第三方理财机构和客户都不能提前确认风险系数，第三方理财机构又无法做出风险保障，那么无异于让客户只身去赌博，无尽会使客户的财产陷于危险之中，而且还会对公司的声望，行业的发展带来不可估量的损害。

（四）从业人员素质偏低

作为第三方理财的从业人员首先具备基本的职业道德、遵循相关的法律法规、具有诚实守信的品质，能够在理财规划的原则下开展服务。此外第三方理财从业人员所面对不只是基金、保险、证券等金融服务中的一种，而是能够掌握金融市场中每一种金融服务、金融工具，并且能够合理选用。而目前由于我国第三方理财行业的发展时间不长、水平较低，相关的高素质专业人才稀少，很难保障在理财服务中不会出现道德风险和專业投资能力的风险。因此客户会对第三方理财缺乏信心，致使第三方理财服务很难展开。

（五）收费缺少具体的标准

在第三方理财复杂的发展过程中，理财服务的收费模式复杂多样。可以把他们总结为以下四种主要的模式，一是对专业理财规划及咨询服务收费;二是通过推荐理财产品实现利润，进行分成;三是提供会员制服务收费;四是从理财产品供应商获得的销售提成。

（六）无法对第三方理财实施全方面实时监管

在我国金融行业一直实行的是“分业经营、分业监管”，但是在互联网的推动下，我国的金融行业逐渐走向混业经营。现有的法律、法规仅对本行业中的理财服务有具体的指导和监管作用。属于中介服务的第三方理财本身就涉及多个金融服务行业，没有相应的制度规定，没有专门的法律、法规以及管理政策，工商行政管理部门无法对其实施全方位实时监管。以至于第三方理财行业鱼龙混杂，逐渐扰乱了金融市场秩序。

（七）缺乏信用制度

在经济发达的当今社会，各行各业都对信用颇为重视，许多业务都采用征信系统来限制性服务。同样，信用对第三方理财也是较为重要的。而针对理财机构的信用制度建设刚刚起步，无法对客户实行信用制度。从而会出现一些个人客户不能如实告知自身情况，导致理财规划服务频发风险，还有在理财服务中理财人员不能够遵守职业道德，或者理财服务人员本身就存在信用问题，这就会严重影响理财服务的效益，稍有不慎就会损害了客户的经济利益，而且还会大大降低了理财机构的信誉。

二、我国居民对理财规划的需求

个人、家庭的收入主要来自两部分：一是工资收入;二是投资收入。工资收入的增长速度和频率一般都不是很理想，他们希望能根据个人财产计划、投资计划的收支平衡、教育计划、税收计划和退休计划满足以下需求：提高生活质量和水平、平衡现在和未来的收支、合理税负调整、实现教育预期、适度风险保护、财富的积累和安度晚年。

（一）强烈的理财需求

随着改革开放的深入，我国经济快速发展，目前已经进入高净值社会，高净值人口数量较多，可投资资产规模较大。据统计，在2020年，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达到了262万人，2018-2020年年均符合增长率为15%;预计到2021年底中国高净值人群数量可达约296万人。另外还有通货膨胀的存在，中国近十年的通货膨胀率平均在2.229%左右。近十年由于银行储蓄存款利率的调控，我国储蓄存款和现金资产已经处于负利率的势态，本金的购买力在下降，实际利率为负，人口老龄化等问题日益严重，其中不少人手中都掌握着大量闲置资金，居民的理财意识增强，因此个人和家庭的理财问题，已逐渐成为个人和家庭的“议程”。

（二）渴望专业的理财规划服务

居民的理财需求日益增长，但只依靠个人知识和经验的积累，很难保证其投资选择和分配的利益。因此，人们渴望了解个人理财知识，提高个人理财技能，对个人理财产品的需求旺盛。需求表达形式多样，人们需要更专业、更个性化的理财产品，对金融产品的种类和投资领域有更详细的要求，这说明有深刻的市场化理财规划，理财规划是可以预见的继律法、会计等专业之后新兴的热门专业。因此，需要行业提供专业和全面的财务规划服务，以满足市场需求。

（三）有安全保障的理财服务

在当今互联网发达的时代，各种安全问题凸显，理财过程中也不避免，信息安全、合同安全、财产安全、法律安全等安全问题困扰着想要理财的广大居民。在理财机构与客户进行动态理财规划时，各种安全问题很难保障，致使客户不放心理财机构的理财服务。

三、第三方理财机构的发展及路径探究

通过《2021中国私人财富报告》中对高净值人群的深入交流中了解到，近年来大多数高净值人群的资产配置意识有很大提高，财富管理要求趋向于资产多元化配置，更加注重理财机构的专业洞察和服务质量。因此，加快第三方理财与各类金融机构、各大投资市场紧密合作，进一步整合境内外资源，为客户提供具体全面性、整体性、连贯性的市场分析，是发展的必然趋势。

第三方理财机构虽然保证了理财产品的丰富性以及对其熟知度，但是在现实理财过程中，逐渐凸显出第三方理财机构与客户之间缺少了一个重要的纽带。这个纽带既要能提高理财规划的灵活性，保障客户的经济利益，又能方便有关部门的监管。针对中国第三方理财规划的现状和居民的理财需求，整合金融行业内外部资源，与有关金融监管部门共同打造理财服务签订、方案审核与确认、收费明细与确认、风险认定及保障、法律监管等多功能有机结合一体化第三方理财服务平台，提高社会分工的独立化和专业化。

为推动第三方理财规划服务市场的有序化，促进我国金融市场健康发发展，第三方理财服务一体化平台还需以下具体建设要求：

（一）严格的资格认定审核

金融行业内有关部门需严格审核理财机构的运营材料，保证理财机构的和法性。同时，对理财机构的理财规划师等服务人员的资格证明严格认定审核，严格把控从业人员的专业素质，确保理财规划师能够根据投资者的资产状况、理财目标、风险偏好等方面，为投资者进行金融资产规划、组合和调整。

（二）全方位信息安全保护系统

从服务协议签订到后期收益获取、付给服务费的每一步流程都要在信息安全检测系统下进行，尽最大可能减少信息泄漏，从而保护客户信息，从而获取客户的信任。

（三）构建理财规划紧急处理机制

当时市场情况突然发生改变或客户自身情况的变化，需要调整投资策略、变更投资工具、重新评估投资目标、重新制定理财规划，能够在保证财产安全的前提下减少调整理财规划流程，进行快速处理处理，为客户减少不必要的经济损失，从而巩固第三方理财机构的信誉。

（四）逐渐创建风险认定及保障系统

让签订服务的协议的合同、具体收费协议、理财规划方案等具有风险的材料都能通过系统进行风险检测，让客户更加详细的了解风险，从而做出自己的决定。

（五）完善第三方理财机构监管体系

大幅度的增加有关部门的对理财规划服务的监管，有效发现、处理违法行。我国可以学习澳大利亚在理财规划监管方面的经验，针对我国第三方理财发展的现状以及我国理财居民的需求制定专门的法律，既要明确监管范围、职责，还要出台相关管理措施。

（六）加大信用制度的使用

在客户与理财规划从业之间开启签订信用协议，明确说明信用责任，增加信用的重要性，让彼此看重信用，推动客户关系长期发展，形成有机的财产管理生态圈。

（七）创建生態理财，多元化服务模式

打造企业内部资源库，存储调研详情、客户资料、拓展的客户信息、深度了解客户的多元化需求，逐渐形成一个多元化服务体系，在企业内部形成一个强大的后备保障，便于部署未来客户战略，企业发展保驾护航。

四、结束语

我国的第三方理财发展还在起步阶段，进一步的稳健发展需要多方面支持。第三方理财机构自身加强资金安全管理、建立诚信体系信誉、提高理财师的专业要求等。政府有关部门需要及时认清金融行业逐渐混业经营的形势，明确相关行业执业标准，落实我国第三方理财机构的法律监管原则与相关的管措施。另外金融业内其他行业也要积极参与合作，注重长期可持续发展，共创新时代生态财产管理圈。促进我国第三方理财健康发展，打造理财服务签订、方案审核与确认、收费明细与确认、风险认定及保障、法律监管等多功能有机结合一体化第三方理财服务平台才有机会实现。

参考文献：

[1]孙从海.中国独立第三方理财服务市场发展研究[A].西华大学，2011.

[2]王文媛，李宇红.刍议我国第三方理财的发展[A].北京联合大学，2011.

[3]招商银行，贝恩公司.《2021中国私人财富报告》.2021.

[4]王建花，宋立温.个人理财规划实务[A].北京大学出版社，2015.12.

指导老师：张权中