福建自贸区对地区经济影响的实证研究

吴宇航 华东政法大学商学院

一、引言

近年来国际和国内环境发生变化，全球贸易保护加剧，中国对外扩大开放面临威胁。国内经济增速放缓，旧发展模式难以持续，改革开放需继续深化。自贸区是我国制度改革的一项重要尝试，目的是让经济增长从路径上转变，助力经济结构调整，形成可以在全国推广复制的模式，促进各地区发展。

福建自由贸易试验区对地区经济又有何影响？本文基于合成控制法，采用面板数据，从人均GDP、进出口角度观察福建自贸区对地区经济的影响。

二、文献综述

自贸区理论是从关税同盟理论发展而来，以往学界普遍观点认为贸易自由化对经济起促进作用。但关税同盟理论提出贸易创造与贸易转移，对上述观点提出质疑，贸易创造和贸易转移两者决定关税同盟的经济效应，关税同盟成员国经济可能受到贸易转移的消极影响。此后贸易偏转在此基础上产生，关税同盟成员国应保障产品来自原产地，避免成员国福利水平下降。

学术界对于自贸区作用存在立场相反的态度，对于自贸区设立的经济效应，不少文献中定性分析其中存在的利弊。陈霜华(2014)对比国内外自贸区，针对服务贸易指出其存在的问题，贡献了一部分政策建议。毕玉江等(2014)提出在自贸区现有基础上，贸易结构的转变能够推动服务贸易进一步发展。王利辉和刘志红(2017)基于反事实视角，运用合成控制法发现自贸区建设对上海地区经济具有经济效应。叶红玉(2014)认为上海自贸区不可避免地对长三角地区资源产生一定的虹吸效应，导致地区之间资源的流动和竞争，当虹吸效应过大就不能对长三角地区的对外贸易产生促进作用。

我国自贸区建立时间相较国际自贸区滞后，针对自贸区研究的文献相对较少，多数集中于对上海自贸区的研究，对于后成立的其他自贸区的经济效应鲜有研究，因此，本文结合面板数据，基于合成控制法研究福建自贸区的政策效应，对比自贸区设立实施前后各变量的实际值和预测值，研究自贸区政策对福建地区经济的政策作用。

三、模型构建

(一)模型介绍

政策效应的检验方法是经济学研究过程中的重要问题，DID模型是最近近学界对政策效应评价的主流方法，但这种方法存在缺陷，这种模型选择变量及对照组数据时没有统一标准，政策效应评价没有解决内生性问题，并且此模型要求对象组与对照组在政策时点前各要素无差异，条件较为苛刻。因此，采用DID模型对估计自贸区政策效应的较为不准确，因此，本文采取合成控制法，在福建自贸区成立之前，利用各省市数据，得出“合成福建省”，合成值与真实值之差即为政策效应。

(二)面板数据政策效应评估法

假定政策效应变量为y，在t时，第i个地区的值是yit。yit1表示i地区在t时刻实施自贸区政策的观察值，yit0表示i地区在t时刻未实施自贸区政策的观察值。对于同一地区，由于不可能同时观测到yit1和yit0的存在，故引入虚拟变量dit=1表示地区在时刻实施自贸区政策，dit=0表示i地区在t时刻未实施自贸区政策。建立模型令yit的N×1阶向量形式为令T1时前未设立自贸区可观察到的yit为：yt=yt0，其中在T1+1时，第1个地区开始实施自贸区政策，则：

其他N-1地区未实施自贸区政策，则dit=0且yit=yit0，i=2,…N；t=1,…T。如果在T1+1,…T的时间段，i地区的yit1和yit0可同时被观测到，那么政策效应为△it=yit1-yit0，t=T1+1,…T，但在T+1后，无法观测到yit0，该值即为虚拟的假设没接受政策影响的变量值。因此，利用控制组政策效应等于实际观察值yit与合成值的差值yit0，表达式为：

(三)合成控制法

控制组由没有实施自贸区政策的地区加权合成，利用控制组数据预测构建未进行政策实施的与现实进行比对的地区，应保证其他条件一致，减少其他因素带来的误差，加权地区的权重均大于0且和为1。

假设前提1：观测J+1个地区，其中第一个地区实施自贸区政策，其余J个地区可作为控制组。

假设前提2：可观测到这些地区T时期的情况。用T0表示自贸区设立的年份，因此1≤ T0≤ T。YitN表示i地区在t时期未受到实施自贸区政策影响的观测值，YitI表示i地区在t时期实施自贸区政策受到影响的观测值，其中i=1,…j+1，αit= YitI- YitN表示政策效应。

假设前提3：自贸区政策实施对其设立前的观测值无影响，即对于的年份，所有地区都有YitI= YitN，而对于T0＜ t≤ T的年份，YitI=αit+YitN。

引入是否受到自贸区的虚拟变量Dit，如果地区在时期设立自贸区，则该变量等于1.否则等于0。时期观测到地区的结果Yit=YitN+αitDit。不受自贸区影响的地区YitI=YitN。当t >T0时，αit=YitI-YitN=Yit-YitN，YitI是处理组的观察值，YitN是处理组未设立自贸区时的观察值，因此估计αit需要先估计出YitN。

令YitN由此模型决定：YitN=δt+θtZi+τtμi+εit，δt表示时间趋势，θt是1×r维未知参数，Zi是r×1不受自贸区影响的控制变量，τt是1×F维不可观测的共同因子，μi是F×1维地区固定效应，εit是误差项。

四、实证结果与分析

(一)样本与变量选择

本文基于数据的可得性和稳定性。选取的样本时期为2013年一季度到2018年四季度共24期季度数据。其中2013年一季度至2015年二季度为建立自贸区前的时期，2015年二季度至2018年四季度是受到自贸区影响后的政策干预阶段。选取29个省市作为控制组，其中处理组为上海，控制组为全国其他省市。

根据现有研究，本文参考谭娜(2015)的做法，数据选择如下：本文用自贸区政策对进出口、固定资产投资及人均GDP的影响实证检验其政策效应。

(二)实证分析

本文基于合成控制法对福建建立自贸区的政策效应进行分析，设定目标控制组，对各省市在政策时点后未接受政策时进口额、出口额、固定资产投资额、人均GDP进行合成预测，与真实值进行对比来估计自贸区对地区经济的影响效应。以福建自贸区为例对实证结果进行分析。

1.进出口贸易额政策效应分析

采用出口额作为评估福建自贸区对福建出口贸易的影响时，对上述选取地区加权计算，福建省出口额由四省出口额指标加以合成，以此作为“合成福建”，所选省份总权重和为1，其余权重为0，具体各省比重：其中广东占比达55.6%，江苏和浙江分别占比22.5%和14.2%，天津占比7.7%。合成结果显示2015年二季度产生政策影响，此前合成值与真实值图形走势相近，合成结果和现实情况拟合良好，意味着“合成福建”基本能够代表政策时间点后福建省未实施自贸区政策的出口贸易情况，在这一时间点后，福建出口贸易合成值始终低于真实值，表明了政策效应为正。

对政策实施后处理效应进行计算，其中在2017年二季度达到最大值16.3%，处理效应均值为11.6%，即福建自贸区建立后福建省出口贸易额平均提高了11.6%。在此基础上，本文对福建省进口额也进行了评估。结果显示在设立自贸区后福建省真实进口总额与合成福建省预测进口额的差值二者之间差距不断扩大，自贸区的设立很好地促进了进口贸易规模的扩大，对政策实施后计算处理效应，在2017年二季度达到最大值23.2%，处理效应均值为16.7%。

福建自贸区政策对福建地区进出口贸易的促进作用明显，自贸区设立对于进口的促进作用要略强于出口。

2.固定资产投资政策效应分析

实证结果显示在2015年二季度自贸区成立前，二者拟合情况好，季度数据差值很小，在自贸区成立后逐渐有了扩大的趋势。合成结果显示真实值与合成值两者之差在0附近波动，自贸区成立后，差值出现了明显的上升趋势，处理效应均值为2.73%，这意味着福建省建立自贸区后，使固定资产投资增加了约2.73%。

3.对地区人均生产总值的政策效应分析

实证结果显示在自贸区成立前，二者曲线几乎重合说明拟合状况良好，而在自贸区成立之后一段时间，可以观察到真实值逐渐大于合成值，且随时间推移呈现扩大趋势。在自贸区成立之前，地区人均生产总值真实值和合成值的差值在0附近波动，当自贸区成立之后，真实值与合成值的差值波动幅度开始增大，在2017年三季度之后真实值与合成值的差值持续为正值且不断扩大，这可能由于政策的滞后作用所产生的。处理效应均值为1.38%，说明福建自贸区的成立推动了地区人均生产总值的增长，使其增长了约1.38%。

4.安慰剂检验

以山东省数据进行的安慰剂检验结果显示地区人均生产总值的真实值变化趋势与合成值趋于一致，表明合成控制法很好地拟合了真实值和合成值的增长路径，其拟合状况未在福建设立自贸区前后发生突变，故该检验证明了自贸区在一定程度上影响了福建省的经济增长，而非其他偶然因素。

5.影响机制分析

自贸区对于地区经济产生积极影响，主要可能有以下几点原因：

第一，改善了贸易环境，推动政府职能转变。自贸区的建立使得地方政府亟需提升管理水平，需要改革体制机制，以促进地区经济发展。通过制度变革促进了贸易自由化发展。同时放松外汇管制，解除资金跨境流动限制，为企业投融资提供便利。这些措施很大程度上提高了贸易效率，扩大贸易规模，促进了资本形成，从而促进了经济增长。

第二，以企业集聚为支撑点，吸引高新技术人才流入，鼓励技术创新。自贸区的建立依托其区位和资源，吸引大量企业入驻，形成企业集聚，为优秀人才提供了平台，促进了对先进技术的吸收转化能力，企业更富有活力，推动地区经济蓬勃发展。

第三，降低流动成本，带动周边地区发展。自贸区内实行的政府各项政策措施能够降低资本、劳动力等生产要素的流动成本，吸引生产资源的聚集，同时也能带动周边地区开放发展，形成共建共享的体制机制。

五、结语

本文基于实证探究了自贸区政策对于福建地区经济的作用，收集了2013年至2018年各省面板数据，运用合成控制法进行实证分析，结果显示福建自贸区对出口额、进口额、固定资产投资额以及地区人均生产总值的影响是积极的，其中对出口额和进口额促进作用明显，分别提升了11.6%和16.7%，但对于固定资产投资额和地区人均生产总值的促进作用较小，分别为2.73%和1.38%，且对于地区人均生产总值的政策效果存在明显的滞后作用。

自贸区建立重点在于使地区贸易更加便利。那么首先应凭借制度和政策优势，促开放促发展，积极同国际社会进行交流合作，进一步提升自贸区贸易规模和效率。其次要加紧完善政府管理机制优化，简化审批流程。最后要推动配套设置完善，让金融工具在贸易环节中充分发挥作用，以此提高自贸区建设水平。■