消费信贷在监管下增长

美国惠誉评级公司网站1月28日文章，原题：中国消费金融的兴起将促进消费尽管（中国）近期收紧了对网络小额贷款业务的监管，但是惠誉评级预计，中国消费信贷活动的不断增强将支撑消费增长。

2019年，消费信贷对零售业总销售额的贡献度增长了一倍多，从2014年的15%上升到了32%，远远超过零售额的增长速度——同期从12%下降到8%。按行业分类，家用电器占了贷款额的最大份额，达到26%，其次是教育培训（16%）、家庭装修（14%）和旅游开支（10%）。

我们估计网络小额贷款占中国消费贷款总额的一半，促进了该国的信贷扩张，在年轻人当中更是如此。清华大学研究院的一项调查显示，66%的网络小额贷款用户年龄在39岁以下。这类贷款能够更容易、更快地获得。网上贷款行业的快速发展和对国民经济的重要性越来越大，促使中国政府在2020年收紧了对网络小额贷款公司的监管，以便促进该行业的可持续发展。

2019年，18岁及以上的中国人当中仍有超过七成没有信用卡。同时，消费者借贷消费和现金消费的比率仍然保持在可控的14%水平，略高于德国的13%，但低于美国的33%。尽管如此，中国的消费信贷从2013年占GDP的5%左右迅速增长到2019年的13%左右，需要引起警示，因为中国的个人破产法没有美国的发达。▲

（陈康译）