新形势下互联网金融的创新发展与监管研究

王诗霖 上海市大同中学

引言：互联网的快速发展为传统产业转型升级提供了先机，传统金融行业与互联网技术的融合形成了互联网金融。尤其是近年来，互联网金融在我国取得迅猛发展，并在一定程度上拓宽了金融市场的交易边界，促进了普惠金融的发展。相比于传统金融服务，互联网金融服务更加便捷，交易成本更低。例如，移动支付方式已经渗透到社会服务的各个场景当中，给人们生活带来了诸多便利。但是，在互联网金融快速发展的同时，行业前期积聚的风险也不断暴露。部分互联网金融平台打着金融创新的招牌，在从事非法集资、金融诈骗等非法活动，给投资者带来了极大的损失[1]。随着互联网金融整治力度的加大，互联网金融行业不断朝着合规方向发展，但行业的风险问题仍然存在，例如，2019年跑路的、失联的网络借贷平台数量仍然达百余家。因此，有必要对新形势下互联网金融行业的风险问题进行研究，从而助力行业的监管与发展。

一、我国互联网金融发展概述

（一）互联网金融的内涵和特征

互联网金融是互联网技术与传统金融服务相融合形成的一种新的服务模式。例如，生活中比较常见的网络银行、网络借贷等。与传统金融服务相比，互联网金融服务具有一些独特特点。首先，互联网金融具有数据驱动运营的特点。在互联网金融领域，海量信息数据是互联网金融的核心资源，通过对数据进行专业化的处理，互联网金融企业能够挖掘客户的信息，并了解客户的需求和偏好，以及客户的信用情况，从而为客户提供更加精准的服务[2]。其次，互联网金融具有高效便捷的特点。以微信支付为例，消费者无需开通银行卡的网上银行服务，只需将银行卡与微信账号绑定，就能够通过微信进行转账和付款，这比传统的银行转账服务要更加方便快捷。此外，互联网金融的交易费用较低，具有明显的低成本优势。在互联网金融平台上，各类金融产品信息较为透明，消费者可以在平台上自主选择合适的金融产品或服务，有效地降低了搜索成本和谈判成本。互联网金融机构通过对大数据进行分析，能够更好地了解消费者的需求，从而精准推荐合适的金融产品或服务，这也节约了各方的交易成本，例如，阿里小贷通过对阿里旗下各商户的交易记录进行分析，来了解商户的信用状况，从而为商户匹配合理的信贷额度。

（二）互联网金融的业务类型

互联网金融的业务类型主要包括第三方支付、网络借贷、众筹、大数据金融、虚拟货币模式等[3]。我国第三方支付普及率较高，绝大部分生活场景中都支持第三方支付，最典型的第三方支付平台包括支付宝和微信支付。网络借贷是指在网络技术的基础上由平台撮合借款人和出借人之间的交易，一般来说，网络借贷平台不参与借贷双方的具体交易，网络借贷行业内比较大的平台有宜信和拍拍贷等。众筹业务模式是指由众筹平台、发起人和投资者三方主体形成的运作模式，行业内经营较好的平台有众筹网等。大数据金融多指电子商务企业利用其平台上积累的大量非结构化数据信息，通过互联网和云计算等信息化方式对其数据进行深度分析，从而有针对性地为客户推出金融产品或服务，比如阿里小贷、京东金融等电商融资平台。虚拟货币是一种便捷的新型电子支付工具，工具其功能和特点的不同，又可以分为泛虚拟币、服务币、游戏币和类法币；相对应的例子分别为集分宝、人大经济论坛币、腾讯Q币、比特币。

（三）互联网金融发展现状

总体来看，我国互联网金融行业保持了持续发展态势，互联网金融用户数量持续增长，并仍将保持增长趋势。以第三方支付为例，随着第三方支付的广泛普及，很多四五线城市及农村地区也越来越流行移动支付方式。在年龄段人群方面，第三方支付也吸引了越来越多的老年人口，尤其是在疫情期间，由于防护的需要，很多老年人口学会通过生活电商平台买菜，线上交易支付账款。在互联网金融业务品种方面，也呈现了不断丰富的新业态。大多数银行开始发力打造更加功能丰富的手机银行APP，从以往的支付转账功能逐渐扩展到多品类的生活服务，从而引导用户在平台上进行购物、消费、支付等一体化操作。从各类业务模式的交易规模上看，也呈现不断增长的态势[4]。例如，2019第4季度，我国第三方移动支付交易规模约为59.8万亿元，同比增速13.4%。2019年网络借贷交易额累计已超过8万亿元，但由于近年来对网络借贷的监管政策不断趋严，网络借贷行业近年来的年交易额呈现出下降趋势。

二、我国互联网金融面临的风险

互联网金融模式降低了金融交易的门槛，让人们以更加便捷的方式参与到金融活动中去，也让众多中小企业从中获益。但行业发展过程中也产生了很多风险，并对社会经济秩序造成了不良影响。

（一）法律风险

在2015年前后，互联网金融行业风险开始不断爆发，于是我国有关部门陆续出台一些法律法规以维护行业发展秩序。其中，2015年出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》被称为是互联网金融行业的纲领性指导文件。然而，自从指导意见出台以来，国家各部门及地方政府发布的监管政策以专项整治为主，没有形成系统的监管法律体系[5]。因此，目前我国关于互联网金融的规范性文件较为分散，大部分规范性文件为部门规章，这些规章文件在实践中难以起到协调不同监管部门的作用。因此，我国互联网金融行业急需统一完善的法律法规体系，以促进行业实现更好的发展。

（二）信用风险

在互联网金融交易中，大部分业务都是通过线上的形式开展的，交易活动具有很大的虚拟性。从目前来讲，我国对互联网金融的监管还不够到位，社会征信体系建设也还不够完善，因此互联网金融交易活动中容易发生信用风险。对于投资者而言，如果不能通过网络交易平台对金融产品的信息进行验证，那么就容易存在交易信息不对称的问题，从而引发信用风险。以网络借贷平台为例，平台根据借款人提供的信息进行信用测评，从而将相关信用评价结果公示给投资者，以撮合借贷双方的交易。但是在社会征信体系不完善的背景下，仅根据借款人提供的自身信息，难以满足对其全面测评的要求，而且大部分网络借贷平台都没有线下审查渠道，导致对借款人信用状况识别不到位[6]。另外，有的网络借贷平台通过编造虚假借款人信息，向投资者筹集资金实现自融，这种情况更是给投资者带来了重大财产损失。

（三）技术风险

互联网金融的行业特性决定了其业务的开展必须依靠安全的计算机网络系统，如果互联网金融交易缺乏技术安全的保障，那么很容易造成用户信息泄露和财产损失。当前，部分互联网金融平台的数据加密技术不够完善，在维护信息安全等方面投入的资源不足，导致平台容易遭受黑客或恶意软件的攻击，进而影响平台的运营。例如，京东金融等平台就传出多次用户信息数据被盗的事件，这些信息泄露给客户带来了财产和人身安全隐患。

（四）行业自律管理不足的风险

互联网金融行业具有丰富的业态、跨地域性较强等特点，如果仅依靠各地金融管理部门的执法，可能仍不足以实现全面有效的监管，因而需要行业自律组织发挥出行业管理作用。当前，部分省市设立了互联网金融行业协会组织，但仍存在地区间协调性不强、行业协会指导地位不明确、行业协会的自治权限不完善、行业协会会员准入标准不统一等问题。因此，需要政府部门出台相应的规定，协调各地互联网金融行业协会制定统一规范的相关标准，引导行业协会之间加强交流和协调。

三、我国互联网金融行业风险防范的建议

（一）完善互联网金融相关的法律体系

互联网金融行业的发展需要完善的行业风险防范相关的法律体系作为保障。首先，相关法律法规应当明确行业监管主体和监管内容。各监管主体应当合理分工，明确各自的监管范围及法律责任，并加强协调合作，共同维护行业发展秩序。其次，还应当出台相应的法律法规切实保护投资者利益。例如，明确互联网金融机构对投资者风险教育的内容和程序，建立投资者集体诉讼制度，拓宽投资者权利救济渠道。在很多互联网金融的风险事件中，广大中小投资者遭受了严重损失，这部分损失往往容易对其生产生活造成重要影响[7]。因此，应当完善投资者的权利救济途径，切实保障投资者利益。

（二）健全社会征信体系

首先，应当建立完善的社会征信体系制度，政府应当制定专门的行业分类法规，构建职责分明的征信行业管理体系，加强对征信银行的引导，促进其稳健发展。其次，应当建立专业化的征信机构，引导市场资本成立第三方征信机构。此外，要建立征信信息共享机制。政府征信信息和民间机构征信信息要实现信息共享和互补，从而充分利用信用信息资源，节约社会征信成本，构建完善的社会征信体系。

（三）加强信息技术建设

首先，在政府层面，信息技术平台是协同监管的基础，通过建立共享网络系统，提高金融监管工作的效率，也能够有效降低监管成本。政府部门也需要积极履行披露互联网金融企业信息的责任和义务，实现信息的公开和透明，保障客户的合法权益。其次，对于互联网金融平台而言，应当加大对互联网技术的研发力度，提高平台的信息安全水平，提高金融数据加密水平，提高抵御外界攻击的能力，从而为用户提供更加高效安全的互联网金融服务[8]。对于金融机构在信息技术方面的投入，政府部门可以考虑从政策、税收等方面入手，为金融机构提供更多支持。

（四）加强行业自律组织建设

首先，政府可以出台相关法律规定对行业协会组织的权限范围和边界加以明确，还可以建立一套完善的关于组建行业协会的相关规范标准。其次，对于行业协会组织而言，应当严格遵守法律法规的要求，依照法律规定建立相应组织架构，在法律范围内行使自己的职权，加强行业自律规范标准的建立，同时要加强对成员企业规范执行情况的监督，对于不遵守行业准则的成员企业要加强引导，并适时通过披露公式等方式为所有企业提供警示。此外，还应建立完善的信息披露机制，并进一步落实消费者权益的保护工作。行业协会也可以对行业企业成员定期开展业务培训，明确行业从业人员的行为规范，提升行业从业成员的职业素质。

结语：随着互联网金融的快速发展，互联网金融行业给社会带来的改变是显而易见的。然而，当前互联网金融行业的发展中仍存在法律风险和技术风险等风险因素，由这些风险引发的负面事件给消费者和投资者造成了重大损失。因此，需要从完善互联网金融相关法律法规，健全社会征信体系，加强信息安全建设等方面入手，为互联网金融行业营造一个健康稳定的发展环境。