河北省民营企业互联网融资存在问题及对策

梁秀娟，王馨伟，武 潇，于 虹，韩江雪，张浩然

(河北北方学院 经济管理学院，河北 张家口 075000)

改革开放40年来，中国民营经济从小到大、从弱到强，不断发展壮大。2018年11月，习近平总书记在民营经济座谈会上建设性地提出把金融机构监管考核和内部激励机制同支持民营经济发展挂钩，解决不敢贷和不愿贷的问题，同时扩大金融市场准入，鼓励多渠道融资方式。2018年12月，中央经济工作会议进一步明确民营经济占重要位置，再次强调要解决好民营企业和小微企业的融资难和融资贵问题。民营经济在中国的发展迎来了政策利好的新时期。

一、河北省民营企业发展现状

京津冀协同发展、雄安新区规划建设和2022年冬奥会成功申办等重大国家战略的实施为河北省提供了前所未有的历史发展机遇。河北省民营经济不断调整发展思路，创新发展机制，助推民营经济实现高质量发展。河北省2014—2019年国民经济和社会发展统计公报显示，民营经济增加值占全省生产总值比重非常稳定，实缴税金虽有波动，但占全部财政收入的比重一直远高于50%。数据说明，民营经济在河北省经济发展中占有重要地位(表1)。

表1 2014—2019年河北省民营经济主要指标

融资难和融资贵问题一直是制约民营企业发展的关键因素。中央与监管层不断释放利好政策，银行等金融机构也纷纷进行专项研究纾困民营企业融资难题。随着互联网金融时代的到来，网络成为企业融资的一个平台。互联网时代，区块链和大数据等技术的广泛应用使多样化的融资创新成为可能，企业在融资方面有了更加丰富的选择。该调查基于互联网融资环境，研究如何解决河北省民营企业融资难的问题，并试图降低融资成本，解决融资贵的问题。

此次调研选择河北省石家庄市、张家口市、沧州市、邢台市、承德市和衡水市等6个地区，采用随机抽样的方式发放250份问卷，收回248份，问卷回收率为99.2%；有效问卷247份，有效率98.8%。调查问卷1～5题主要用于调研企业基本情况；6～9题主要是关于目前企业融资方式和存在的问题；10～21题主要是针对企业运用互联网融资的情况和问题。下文就247份有效调查问卷所得数据进行分析解读。

二、河北省民营企业基本情况

调查问卷中，1～5题主要是调查了解河北省民营企业的基本情况，包括企业组织形式、企业成立时间、企业所属行业、企业注册资金和企业规模大小等5个问题。

(一)组织形式以个人独资和有限责任为主

调研企业的组织形式包括个人独资企业、合伙企业、有限责任公司和股份有限公司等4类，此次调研比重分别为30.37%、12.55%、44.53%和12.55%。可见，河北省民营企业组织形式多为个人独资企业和有限责任公司。个人独资企业设立程序和方式较为简单，企业资产所有权、控制权、经营权和收益权高度统一。有限责任公司比较简单灵活，通过章程约定组织机构，可以只设董事和监事各一名，不设监事会和董事会，生产、经营和财务状况只需按公司章程规定的期限向股东公开，供其查阅即可，无须对外公布，财务状况相对保密。因此，这两种企业组织形式占比较高，为74.9%。

(二)企业存续时间较短

调研企业成立时间分布较为均衡，但成立时间在5年以内的企业占比为63.16%，这说明民营企业整体存续时间偏短。在竞争日趋激烈的市场环境下，部分民营企业热衷于产业跟风和上规模，负债过高，在环境保护、产品质量和企业信用等方面存在不规范、不稳健甚至不合规合法等问题。因此，民营企业优胜劣汰速度较快。

(三)第二、三产业为主

调研企业中，制造业、批发零售业、住宿和餐饮业以及信息传输、软件和信息技术服务业等较多，占比分别为33.19%、12.15%、10.53%和11.34%。第一、第二和第三产业大概分别占4.45%、42.09%和35.64%，这说明河北省产业分布以第二、三产业为主。2019年，河北省生产总值实现35 104.5亿元，比上年增长6.8%。其中，第一产业增加值3 518.4亿元，增长1.6%；第二产业增加值13 597.3亿元，增长4.9%；第三产业增加值17 988.8亿元，增长9.4%。根据河北省2019年国民经济和社会发展统计公报显示，三产比例由2018年的10.3∶39.7∶50.0调整为10.0∶38.7∶51.3[1]。河北省2019年人民政府工作报告指出，服务业对经济增长的贡献率要达到60%以上，预计高新技术产业投资增长28%左右，战略性新兴产业增加值增长10%左右，新旧动能转换呈现新气象[2]。

(四)小微企业数量占比较大

2018年，河北省创新创业日趋活跃，省级及以上孵化器和众创空间达到768家，催生创新团队和小微企业2万多个，调研企业中小微企业占比达72.47%。河北省出台多项举措支持民营经济发展，制定实施了《关于大力促进民营经济高质量发展的若干意见》,24家企业入选中国民营企业500强，营业收入超过万亿。可见，河北省民营企业的发展具有非常良好的政策环境和发展机遇，有条件的中小微企业应抓住发展契机，优化产品结构，适应市场需求，在多领域多行业发挥民营经济的重要作用。

三、河北省民营企业融资方式概况

调查问卷中，6～9题用于了解河北省民营企业目前的融资方式，包括企业主要融资方式、企业融资用途、企业融资关注点和企业银行贷款存在的主要问题等4个方面。

(一)企业融资方式以银行贷款为主

河北省民营企业主要融资方式仍然是银行贷款，占比高达81.38%，这说明融资方式较为单一。其中利用互联网融资的企业有14家，占比仅为5.67%。2019年4月17日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议时指出，要抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，针对融资难融资贵主要集中在民营和小微企业的问题，要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款；2019年4月19日，中共中央政治局召开会议，提出要有效支持民营经济和中小企业发展，加快金融供给侧结构性改革，着力解决融资难和融资贵问题，引导优势民营企业加快转型升级。

为解决民营企业融资难融资贵等问题，除不断放宽民营企业的信用政策以及加强金融对民营企业和小微企业的支持力度外，还应建立健全市场化程度更高且多层次的资本市场，完善为中小民营企业提供配套金融服务的基础设施，提供全方位资本市场融资服务，有效拓宽中小民营企业融资渠道，优化融资结构，加速中小民营企业的资本能力成长。河北省出台的《关于大力促进民营经济高质量发展的若干意见》指出，支持民营企业上市融资。对沪、深交易所、境外主板以及中小板和创业板首发的上市企业给予300万元奖励；支持民营企业资产证券化融资；对成功发行资产证券化产品的地方法人金融机构，按不超过发行金额1‰的比例予以奖励。

(二)经营、扩大规模和研发需求资金量多

针对近5年融资用途的调查显示，选择维持正常生产资金需求的企业数量最多，有153家，占比为61.94%；其次，选择融入资金用于增加新的经营项目和扩大发展的企业分别占比为38.46%和34.41%。值得注意的是，企业进行技术研发及引进与人才引进的比重分别为29.15%和26.72%，这说明民营企业在注重外延式发展的同时，也逐渐重视内涵式发展，这对企业提高市场竞争力和生产适销对路的产品具有重要意义(表2)。

表2 企业近5年融资用途统计

(三)企业融资主要关注融资成本

企业融资时最常考虑的问题包括融资成本、资金规模和融资时间的长短。被调研企业在融资时最常考虑融资成本的占比最高，为51.42%，；考虑资金规模的占比次之，为31.98%；考虑融资时间长短的企业占比最少，为16.6%。由此可见，融资成本是被调研企业融资时最常考虑的问题。这也说明目前民营企业存在融资贵的问题，企业融资中急需解决的一个问题就是降低融资成本。

(四)企业向银行贷款时遇到的问题

企业在向银行贷款的过程中遇到的主要问题包括银行贷款额度不足、抵押不足、找不到担保人、银行和担保机构服务意识差、贷款利率和费用高、手续繁琐、企业信用程度低、企业规模小、企业抗风险能力弱以及企业自身产权、财务与管理等存在问题。其中，手续繁琐是最主要的问题；其次是企业规模小，贷款利率和费用高，银行贷款额度不足；再次是抵押不足，找不到担保人，银行和担保机构服务意识差，企业抗风险能力弱；最后是企业信用程度低，企业自身产权、财务和管理等存在问题。总之，手续繁琐、企业规模小、贷款利率和费用高以及银行贷款额度不足是被调研企业在银行贷款过程中遇到的主要问题。

四、河北省民营企业运用互联网融资现状

调查问卷中，10～21题主要针对企业运用互联网融资的情况，这也是此次调研的主要目的。了解河北省民营企业运用互联网融资的现状和存在的主要问题，可为河北省民营企业拓宽融资渠道和多样化融资方式提供意见和参考。

(一)企业运用互联网融资比重低

被调研企业对互联网金融模式了解程度分为非常熟悉、较熟悉、一般、不太熟悉和完全不了解。统计结果显示，非常熟悉和较熟悉互联网金融的企业占比仅为23.48%；一般了解的为38.06%；不太熟悉和完全不了解的占比为38.46%。总体来看，大多数企业不熟悉互联网融资模式，该模式的普及率有待提高。被调研企业多数没有使用过互联网进行融资，占比达到83.81%。因为企业对互联网融资模式不熟悉，所以在遇到融资问题时，利用互联网融资的意愿不强。因此，互联网融资模式的使用率还有很大的提升空间。

(二)互联网融资方式多样

对利用过网贷的河北省民营企业进行调研，发现互联网融资方式多样，其中使用较多的方式为第三方支付与大数据金融，其余方式使用频率在9%～13%之间(表3)。调查数据显示，在使用情况较多的第三方平台里，阿里小贷(蚂蚁微贷)的使用比率最高，接近所有融资方式的半数，且客户对该平台满意度高于其他平台，部分客户认为非常满意。P2P模式的使用情况略逊色，河北省民营企业使用此类方式进行融资的比率为23.81%。河北省P2P网贷平台发展起步较晚，截至2018年2月，共有151家平台，但正常运营的仅有30家，停业及问题平台发生率高达80.13%，高于全国的比率。京东作为中国知名电商平台，拥有较高信任度，河北省民营企业对其的使用比率为19.05%。剩余其他方式的使用情况总和占比为14.29%，满意度多为一般。

表3 互联网金融融资方式统计

(三)融资金额偏小

企业利用互联网融资的金额一般较小，融资为20万元及以下的占比达79.25%。由此可见，大部分民营企业本身规模都不是很大，借款额度有限，且对借款金额都持谨慎态度,这与互联网融资有些利率较高具有一定关系。

(四)互联网融资体验满意度一般

河北省民营企业对互联网融资满意度情况的统计结果显示，表示满意的客户数量大概为表示不满意客户数量的两倍，可见大部分民营企业对互联网融资这一方式较为满意，且这部分企业大都从正规互联网融资平台进行融资。表示不满意的原因有两方面：一是这些企业从地方小平台借款，信誉度不高；二是平台服务不到位，手续较为繁琐，致使融资过程体验不佳。

大部分民营企业对互联网融资的安全程度保持中立态度，认为安全的比例比认为不安全的比例低，这说明大部分民营企业认为互联网融资的安全程度不高，其原因主要是企业重要的财务信息可能会被泄露。可见，互联网融资平台需加强管理，切实作好对中小微企业的服务，同时提高自身的盈利水平。

五、互联网金融解决企业融资问题对策

互联网、大数据和云平台等技术的不断发展和完善大大提高了信息处理的效率，互联网金融相对于传统的金融模式具有独特的优势。小微企业融资门槛降低，融资难问题的解决迎来了曙光[3]。但因为互联网自身的开放性，加之金融本身极易发生风险，这就使互联网金融风险的范围更大，风险更加复杂，流动性风险也高。互联网金融在中国仍然处于发展初期，相关的法律监管制度不到位。民营企业中小微企业居多，本身应对经营风险能力较弱，一旦发生经营风险，资金链极易发生断裂，引发流动性风险。同时，互联网金融信息处理效率较高，但互联网交易上的基本身份信息容易发生伪造和盗用的风险，导致信息失真，造成经济损失，严重影响互联网金融的信息安全性。

(一)政府应加强法律监管，增强企业信心

虽然社会各界普遍认为互联网金融能够破解小微企业融资的信息与成本问题，在一定程度上扭转信贷配给的格局，缓解甚至解决小微企业的融资问题，但实际情况并非如此。调研发现，河北省对互联网金融持非常看好态度的民营企业有19家，仅占总数的7.69%。大多数企业认为效果一般，42.51%的企业对互联网金融仍持观望态度。国家应加快相关法律法规的制定，对互联网金融实行更加规范化的监管，降低企业的融资风险。在被调研企业中，有69.64%的企业希望加强法律监管，避免违约风险和资金链断裂。

(二)发挥互联网金融行业优势，更好服务企业

依靠大数据和云计算技术，互联网金融能够对目标客户进行有效的筛选甄别，调查客户的还款能力和还款意愿，并进行信用评级，从而大幅缓解了贷款过程中的信息不对称问题，以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，提升信贷风险控制能力，从而为小微企业提供多样化和个性化的融资服务[4]。调研显示，互联网金融对企业最大的吸引点在于申请贷款流程简单，能为企业节约大量时间。民营小微企业的资金需求通常呈现出“短、频、快”的特点，传统银行的信贷模式不能满足其需求。而互联网金融中的信息积累和大数据技术可以使信息更加透明，大量减少信息的不对称，改善了民营小微企业信用评级难的状况，减少融资环节，提高金融服务的效率，满足民营企业的融资需求。

(三)互联网金融加快利率市场化，降低企业融资成本

融资贵使民营企业成本增加，利润率降低，这导致企业竞争能力低，并进一步造成民营企业融资难，形成恶性循环。互联网金融的发展打破了银行长期的金融垄断，由于银行短期存款利率较低，因此出现了一些互联网理财产品，吸引了大量资金，这一过程大大促进了中国利率的市场化进程。中国从2004年开始推行利率市场化，但直到互联网金融出现才取得实质性发展。因此，互联网金融有利于更好地引入金融市场机制，倒逼金融体系进行改革。目前的网络信贷成本远低于银行垄断局面下的成本，且还有进一步下降的趋势，这大大降低了民营企业的融资成本，为民营企业的发展创造了良好条件。调研数据显示，河北省民营企业在运用互联网融资时除了主要关注资金安全性外，还关注贷款利率的高低。因此，充分运用互联网金融、进一步加快利率化市场和降低企业融资成本是解决民营企业融资贵的一个有效途径。

河北省民营企业发展具有良好的营商环境，但是融资难和融资贵的问题仍然存在。利用互联网金融进行融资具有可行性，河北省应从健全法律法规、更好地发挥互联网金融优势和降低融资成本几方面着力，为河北省民营企业更好地解决融资难题。