食品企业现金流量研究

摘 要：现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。本文以X食品股份有限公司为研究对象，通过经营活动、投资活动和筹资活动三个方面的现金流入流出情况对该企业现金流量现状进行分析以及对比，并针对公司现状做出结论，促进企业持续稳定发展。

关键词：食品;现金流入;现金流出;经营活动;投资活动;筹资活动

一、公司概况

2005年8月，X食品有限公司在浙江省湖州市成立，公司总投资额2.5亿元，拥有5000万元的注册资本，厂区占地大约100亩，是中国最大的杯装奶茶生产制造领军企业。

X食品有限公司有着它独有的天赋、巨大的市场份额、领先的产品优势和先天的规模，随着科技的发展，行业产品差异化低、品牌效仿严重，外面的竞争对手也是虎视眈眈。

二、现金流量分析

1.经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

通过对比2017年-2019年现金净流量构成中经营活动、投资活动以及筹资活动的数据发现，投资活动和筹资活动现金流量净额在2018年都有一个大幅度的下降，虽然到2019年有所上升但是依然为负数。而经营活动现金流量净额却在逐年增加，这表明企业产品已经在逐步地扩大市场占有率，占领了市场很大的份额，促使销售呈现上升趋势，经营活动中大量货币资金回笼。企业在三年中的投资活动现金流量净额一直处于一个负值的状态，从财务报表来看，主要表现为企业对固定资产投资较大;2018年和2019年筹资活动现金流量净值也是负数，说明企业归还了前期债务或者没有新增债务的情况下，支付了股利。

2.现金流入结构分析

经营活动现金流入总额为457，365.43万元，约占当期现金流入总额的74.39%，其中通过销售商品和提供劳务服务收到的现金约为448，654.78万元，占经营活动现金流入的98.1%，占当期现金流入总额的72.97%，这一数据表明企业在进行经营活动的过程中以销售和提供服务为主要途径的经营方式一直在不断的进步，其所实现的现金流入每年都在增长，说明了企业的产品越来越受大众认可，经营活动现金流入已趋于稳定的趋势。同时经营活动中通过销售商品、提供劳务使现金净增加71995.13万元，这些现金的净增加基本上是可以满足日常经营活动所需要的现金支出需求。经营活动流入中收到的税费返还约为86.46万元，占经营活动现金流入的0.02%，占当期现金流入总额的0.01%;其他与经营活动相关的流入为8，624.201万元，约占经营活动现金流入的1.88%，占当期现金流入总额的1.40%。

投资活动构成的现金流入总额约为113，958万元，约占当期现金流入总额的18.53%，其中组织结构性调整改善活动现金流入约为113，743.93万元，约占投资活动现金流入总额的99.81%，约占当期现金流入总额的18.50%;企业收到投资收益的现金流入约為200万元，约占投资活动现金流入总额的0.18%，约占当期现金流入总额的0.03%;通过收回固定资产、无形资产以及其他长期资产的投资活动的现金流入约为14.82万元，约占投资活动现金流入总额的0.01%，约占当期现金流入总额的0.002%。

筹资活动的现金流入总额约为43，506万元，约占当期现金流入总额的7.08%。其中筹资活动的方式只有借款的方式，通过以借款的方式取得的现金约为43，506万元，约占筹资活动现金流入总额的100%，约占当期现金流入总额的7.08%。

3.现金流出结构分析

2019年X食品有限公司现金流出总额为620，339.7万元，与2018年的586，409.77万元相比增长5.79%。

经营活动现金流出总额为385，370.3万元，约占当期现金流出总额的62.12%，其中经营活动现金流出中购买商品所需原材料的费用支出和支付劳务费用支出的现金约为208，337.13万元，占经营活动现金流出的54.06%，占当期现金流出总额的33.58%;职工的工资以及为职工支付的现金约为52，778.77万元，占经营活动现金流出的13.7%，占当期现金流出总额的8.51%;所有税费的支出约为42，258.89万元，占经营活动现金流出的10.97%，占当期现金流出总额的6.81%;其他与经营活动相关的支出为81，995.51万元，约占经营活动现金流出的21.28%，占当期现金流出总额的13.22%。

投资活动的现金流出总额约为177，803.91万元，约占当期现金流出总额的28.66%，其中购买建设固定资产、无形资产以及其他长期资产支付的现金流出约为53，155.23万元，约占投资活动现金流出总额的29.9%，约占当期现金流出总额的8.57%;取得投资所支付的费用约为114，348.68万元，约占投资活动现金流出总额的64.31%，约占当期现金流出总额的18.43%;支付的与投资活动有关的其他现金约为10300万元，约占投资活动现金流出总额的5.79%，约占当期现金流出总额的1.66%。

筹资活动的现金流出总额约为57，165.49万元，约占当期现金流出总额的9.22%。偿还企业前期各项债务的费用约为43，506.03万元，约占筹资活动现金流出总额的76.11%，约占当期现金流出总额的7.01%;通过定期分配股利或者支付利息支付的现金约为119，97.26万元，约占筹资活动现金流出总额的20.99%，约占当期现金流出总额的1.93%;支付其他与筹资活动有关的现金支出约为1，662.2万元，约占筹资活动现金流出总额的2.91%，约占当期现金流出总额的0.27%。

三、结论

上述分析通过结合了企业现金流构成中的经营活动、投资活动以及筹资活动的流入流出对比，可以使使用者很清楚地了解到该企业本期以及前期的各项活动的现金流入、现金流出和现金结余的情况，能够真实地了解到企业近期的现金流走向，了解到企业在近几年的现金使用和收入状况。通过这些数据的对比对企业进行结构性调整，科学地预测未来财务状况，因此在分析现金流量表的时候，应该重点分析以下三点。

1.时刻跟踪企业现金来源途径

企业的现金来源主要表现为经营活动的现金流入、投资活动的现金流入和筹资活动的现金流入，不同的现金流入所能反映的经济情况是有所差距的。而在这三种现金流入的活动中，经营活动的现金流入更能反映出企业的经营状况以及实体经济效益。企业要想长期稳定成长，很大程度上必须依赖于自身经营活动的现金流入，企业通过经营活动获得稳定的现金收入，提高知名度和市场占有率，偿还长期和短期的债务需求，维持良好的财务状况。结合X食品有限公司来看，该企业的现金流入主要就为经营活动所产生的现金流入，该企业在不断创新产品，迎合大众消费理念，培育新的多元化商品，以满足不同层次需求的消费者，以此扩大市场占有率，增加市场份额。

然而筹资活动和投资活动的现金流并不是企业长期稳定发展的长久之计，扎实的内部管理积累和良好的管理能力才是企业发展的基础。所以当企业现金流入中经营活动的现金流入出现不正常的现象时，即使账面所反映出的利润再高，企业自身的财务状况依然是值得我们推敲的。

2.调查企业现金流出的主要方向

企業保持正常运行条件下现金流出的各期之间的变化不大，表明企业的经营活动的现金流入与企业日常现金流出可以维持一个平衡状态，如果出现较大的波动，公司需要找出方向找到原因。就经营活动的现金流出而言，他所表现的流出主要就是由于经营活动所产生的各项费用的支出，表现在支付货款。对于投资活动来说，其主要现金流的支出一般为购买设备或对外投资，如果存在较大问题，则应确定经营者的决策是否适用。此外，筹资活动以偿还到期的长期和短期债务以及支付现金股利为主要现金流出。企业偿还了前期到期的债务之后，将会减少未来债务需求所需要的现金，那么财务风险也会随之降低。

3.分析对比企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量

将企业当期的经营活动的现金流量和会计利润做比较，其中经营活动的现金流量不包括投资活动的现金流入和筹资活动支出的费用。通过上述两个数据的对比反映，如果前者产生的净现金流量大于或等于后者，说明企业在进行销售商品以及提供劳务服务所产生的现金回收率高。相反，说明企业的现金回收率低，收入不足，但两者数据之间的差距并不是越大越好。如果企业进行销售商品和提供劳务服务的现金流入小于会计利润，就需要企业重视问题。

综上所述，对现金流量表中现金的流入和流出的构成进行分析，现金流入减掉流出来看，如果现金流入大于流出，说明企业经营状况是良好的，二者可以维持，相反如果现金流入负荷不住现金流出的量，那么就会导致原有的库存现金或重新筹措现金，这就会影响到企业的资金压力，如果长期是这样的趋势，企业的生存就会受到威胁。企业在各项现金流构成活动中现金流入增加或者减少情况，然后对出现问题的异常增加和异常减少再比对企业财务报表其他指标进行分析，找出原因并解决问题。随着社会的发展以及市场经济体制的不断改革，使用者越来越重视企业现金流量表所披露的各项数据资料。因此，结合当前时代发展，以及现金流量表中所体现信息的重要性，企业管理者应该对现金流量表中的信息进行深入的研究和挖掘，有利于企业的发展，使本企业在市场竞争中成为佼佼者，促进企业的繁荣发展，帮助企业立足于市场领头地位。

作者简介：张涵露（1995- ），女，汉族，陕西西安人，西安石油大学经济管理学院，会计硕士，研究方向：财务会计理论与实践