我国企业并购税收筹划问题研究

2021-01-02张宇

全国流通经济 2021年4期

张宇

(大连乐利投资管理有限公司，辽宁大连 116600)

一、企业并购税收筹划工作对企业发展的重要性

1.有利于增加企业的市场竞争力

我国经济发展十分迅速，随着时代的变化，经济结构也在不断的改革，市场也会随之变化。企业要想在时代的浪潮当中生存下去，必须要不断的提高自身市场竞争力，符合市场变化趋势。多元化是当今时代的鲜明特征之一，因此企业要想不断提高自身实力，需要拓展自身的业务，使得自己朝着多元化方向发展，开辟更多类型的业务。企业并购税收筹划工作在不违反法律、遵守法规的情况之下，在一定程度上大大减少企业的税负，从而增加企业的经济效益。一般来说，税收筹划工作通常是围绕着企业资金状况进行的，并且税收筹划这项工作被规划到了企业内部理财的范畴当中。一旦企业的管理层对企业的发展作出一些有关财务方面的决策时，就需要税收筹划工作进行辅助，但是税收筹划工作一定要十分细腻、谨慎以及科学。这样税收筹划工作就能够辅助企业的生产经营进行更为高质量高效率地循环。但是企业税收筹划工作十分的复杂，其中包含着很多的环节。企业要想利用税收筹划工作帮助企业赢得市场竞争力的提高，最大程度减少企业运行成本，提高企业的多元化实力，就一定要在企业的会计管理以及核算能力方面提高关注度，增加这两个方面的实力。同时企业还必须要不断改良财务核算系统，使得财务核算行为符合法律规定，这样才能真正利用税收筹划工作来帮助企业进一步的前进[1]。

2.有利于充分展现税收经济的杠杆效用

要想实现我国的宏观调控目标，需要科学合理的引导以及规范国家政策。我国的每一个企业身为纳税主体，需要更加积极主动响应国家出台的各个方针政策，将各种方针政策落实到位。企业在进行税收筹划的时候需要对我国所有的相关政策进行准确把握，确保将每一个条款理解到位，这样就可以避免很多税收方面的问题出现。企业不仅要掌握我国相关法律政策，还需要理解国家出台这样的政策的目的。我国的企业在进行税收筹划工作的前期，需要保障完成节税的要求、精准把握国家政策的优惠点，这样一来就可以最大程度上完成资源的优化配置，同时还能够对产业结构进行优化调整。所以我国的每一个企业都需要在符合我国基本税收规定的前提之下进行科学合理有效的税收筹划工作。这样就可以充分展现税收经济的杠杆作用，使得企业自身的结构布局更加的规范合理，帮助企业提高自身竞争力，使得企业能够在变化的市场当中生存下来。

二、企业并购税收筹划

1.企业并购税收筹划的定义

企业并购分为两种：一种是兼并，一种是收购。二者之间虽然存在着很大的联系，但同样二者之间还存在着巨大的差异。一般情况之下我们把这两种放在一起称为并购。所谓兼并，就是乙企业在市场上几乎没有价值，甚至已经不能够依靠自身力量在市场中生存下去，没有发展前景了。而甲企业在市场生风生水起，引领着市场发展走向，在这种情况下，乙企业就可能会被甲企业所兼并。兼并之后乙企业在市场上以及法律上就消失了，而且在法律上甲企业就承担了乙企业所有的资产以及债务等。所谓合并，就是甲、乙两个企业合并成为了一个丙企业，在法律和市场上，甲乙两个企业都消失了，只存在一个丙企业，包含着甲乙两个企业所有的资产[2]。

所谓的收购就是甲乙两个企业通过合法的交易，使得甲企业拥有了乙企业的一大部分资产或是股份，进而实现了将乙企业进行再次组合的意图。并购税收筹划的目的是通过科学合理的手段在满足法律规定的情况下，减少税款支出、保障税后收益还可以进一步的提高，进而提高并购后企业的效益。

2.企业并购税收筹划的特征

企业并购税收筹划的特征一共有三个，即合法性、前瞻性以及时效性。一是合法性。所谓税收筹划就是在法律许可的情况时下为企业节省税收支出，合乎法律就是税收筹划与偷税漏税的最本质的区别。税收筹划工作必须受到我国法律的制约，并且我国的法律也支持企业的税收筹划工作的进行。二是前瞻性。对于企业并购工作来讲，税收筹划工作就是专业工作人员利用相关税法和政策方针进行比较以及衡量，利用政策的优惠点来减少企业的税负。三是时效性。就是我国的经济发展十分迅速，经济结构也在不断的调整，因此经济法律条例也在不断的改善。一旦经济条例进行了改变，各个企业的税收筹划工作人员都应该及时的进行感知和掌握，改变旧的方式，规划符合当下的财务条例，对税收筹划工作进行合理的调整，来帮助企业在新型政策方针的引导下依旧可以提高自身市场竞争力。

3.企业并购税收动因

随着时代的不断变化，企业之间出现了并购这一现象，并购不仅可以改变企业结构，还能够进一步的促进企业的发展。并购活动日益发展，动机较为单一的并购活动几乎已经不存在了。节税已经成为了并购活动所必备的工作。在保证符合法律规范的前提之下，在进行节税工作。在当今法律条例的制约之下，税收对并购的刺激体现以下几个方面。

(1)企业出现并购行为的最大的原因就是企业价值发生了变化，参照着会计惯例，企业资产账面价值往往可以体现出来企业资产的历史成本。虽然也会相应的有一些关于重置成本的数据信息，但是折旧的计提一直没有改变，一直都是以历史的资产成本为主要参照物。一旦现阶段资产的价值远远高于资产的历史价值(此类状况较为容易出现，尤其是在通过膨胀时期)，就可以利用卖出交易使得资产被再一次估价，这样就能够使资产产生更大的折旧额而实现避税。受到企业并购购买法的约束之后，要想可以更好地展现资产价值，就需要提高收购企业的资产价值，收购企业的资产价值所拥有的折旧避税额就会大大超过对象企业在同样情况之下所拥有的。因此在进行并购活动之后，新的并购企业所有者就可以拥有增加之后的避税额，对象企业也可以通过与并购企业之间的交易来获得一定的利润。

(2)企业在进行并购活动的时候，能够使用税法当中的亏损递延条款来实现科学有效的减税意图。如果现在一家企业出现了亏损，那么这家企业不但可以免除当年的所得税，还可以将这个企业所谓的亏损进行延期，这样企业就将这几年企业的盈利来抵消其亏损。目前为止我国现有的企业所得税以及外商企业和国外企业所得税规定的延期时限都是五年。这样一来，如果企业当下的亏损很多，又或者是企业已经很多年没有出现利润的情况，已经积累了几年的亏损，这种企业往往就会被在市场上的龙头企业，或者是盈利较好的企业所并购，因此，在企业并购的时候，就必须要用到税收筹划工作来尽量减少并购所带来的税负。

(3)如果并购企业能够利用转换债券的途径来对对象企业进行并购，也就是并购企业会把对象企业的股票转变成可以转变的债券进行发行，发行一段时间之后，债券就会变成一些普通的股票来使用。这种手段在税法上面能够在企业的收入当中消除可转换债券利息，这样就具有了抵税效应。在此期间，还能够留下来这些债券资本收益，当债券变成股票之后再进行支付活动，可以帮助企业进一步的拥有延期支付资本，来达到节税的目的。

(4)如果一个企业与另一个企业正在进行并购活动，同时这两个企业进行的并不是现金交易的，支付方式选择的是股权交易的话，就需要把被并购企业的股票转化为并购企业的股票，这种转化需要在一定转化率之下来进行。在这个并购交易的过程当中，不论是并购企业还是被并购企业都没有收到现金，也没有现金的利润，因此这一个交易的过程在法律规定中是不需要进行交税的，实现免税。在这种情况之下，企业就完成了资产的转移以及流动。

(5)税收的其余刺激因素，企业在进行并购活动的时候，需要企业的工作人员对我国现行的税法有相当的掌握，能够熟知我国的每一条税法。熟悉了我国的相关法律条例之后才能够利用法律条例中的优惠红利来实现税收筹划的目的。根据实际情况对并购活动做出调整，依据当下的税法选择合适的并购方式，保障不违反任何法律法规的情况之下，尽可能的进行税收筹划活动，这样就可以增加并购企业双方的利益。

综上，税收在企业并购活动中具有非常重要的地位，必须要有专业的人员进行税收筹划，使用一切正当方式帮助企业争取利益最大化，这样才能够使得并购之后形成的新企业拥有更强的市场竞争力。

三、企业并购税收筹划现阶段存在的问题

1.企业在并购活动中对税收筹划工作不够重视

在我国大多数企业在进行并购活动时，都对并购活动中的税收筹划工作没有给予高度的重视，这导致很大程度上税收筹划工作不能够得到进步，也不能够真正的帮助企业来实现提高自身价值的目的。首先，依据现阶段的支付对价手段，目前我国国内企业在进行并购时的支付手段主要有两种情况，第一种情况是股权支付，第二种情况是非股权支付，或者是两种支付情况配合来进行。在并购企业方面，企业一定需要具备融资能力，同时并购企业还必须要具备能够精确计算被并购企业所得税额能力，只有拥有这两种能力，并购企业才能够依据税法来实现税收优惠红利。不过现阶段，我国的绝大部分的企业在并购的时候并没有意识到税收筹划的重要性，这就使得并购企业减少了收购的资产价值。其次，依据获得并购标的手段来看，我国现阶段的所有的并购企业获得并购标的主要途径就是资产收购和股权收购等。而现阶段，资产收购以及股权收购都有免税的红利，不过我国的很多企业在想要享用这一红利的同时都不具有享受红利的条件。所以在很大程度上，体现出我国的很多企业都没有对税收筹划工作予以高度重视[3]。

2.企业在进行并购活动时没有合理科学的税收筹划策略

对与企业并购活动来说，税收筹划占有重要的地位，税收筹划可以利用现有的税收条例来进一步的减少税负，从而达到节税的目的。华视传媒使用1.6亿的美元对地铁视频媒体运营商数码媒体集团进行了收购，两个企业在收购活动中所使用到的交易方式是股票以及现金两种方式结合。经过对这次收购进行详细的分析，我们可以发现华视传媒在收购后的几年将三次支付分别进行，支付给合格的股东，在这个交易的过程当中，第一笔款项是1亿美元，在交易时，是一次性支付。剩余的两笔支付金3000万美元的款项，将分别在交易完成后的第一年和第二年的周年纪念时进行支付[4]。但是这种并购形式并没有让华视传媒享受税收的福利。这基本上都归因于，在收购之前，华视传媒并没有设计一个科学合理的税收筹划方案，这使得在并购的过程中收购企业在税款方面获得利益。因此现阶段，我国企业在并购活动中存在的问题就是，这些并购企业在并购活动之前，需要一个专业的税收筹划团队对税收进行科学合理的筹划，在税收当中，严格按照这个策划进行，这样不仅能够对并购企业产生较大的利润，还会增加被并购企业的资产价值[5]。

3.税收筹划策略的可操作性不佳

现阶段，我国的被并购企业5年中的亏损会交给并购企业来进行偿还。因此现在的绝大多数企业都会着重考虑在盈利过程中出现了亏损的企业。一旦企业之间具有信息不对称的情况出现，被并购企业在信息方面有很大的优势。并购企业很难获取被并购企业的完整的信息，导致有很多的没有被预估到的成本在并购过程中显现出来。因此税收筹划策略的可操作性不佳也会导致税负无法进一步降低，使得企业在并购过程所获得的资产价值减少。各个企业在进行并购活动时都需要充分考虑税收筹划的可操作性。

4.企业并购税收筹划工作人员的专业性不高

企业并购过程中，对于税收筹划工作人员的要求极高，必须要具有一定的专业素养。现阶段由于很多的企业对于并购活动中税收筹划工作并没有给予高度的重视，导致税收筹划工作人员的工作积极性不高，对于一些方案的策划有敷衍的现象，因此需要对工作人员的专业素养进行提高。

四、对于企业并购税收筹划问题对策

1.企业在并购过程中采用多元化的支付手段

企业在并购过程中可以采用多元化的支付手段来实现节税的目的。第一种支付手段是现金并购，这种现金支付的方式比较常见。现金并购可以借助预计被并购企业的待售资产进行资产价值的提高，同时现金支付还能够减少以后年度的税前利润。因此现金支付是现在并购活动中经常出现的一种支付方式。第二种是股权并购，这种方式之下，企业并不需要支付大量的现金，这样能够有效的减少短期财务风险的发生概率。第三种并购方式是债券并购，这种并购方式的节税功效非常的高，不仅仅是对并购企业，对于被并购企业也具有相当高的价值。债券并购能够延缓并购企业现金支付的期限，这样就可以让并购企业有足够多的时间进行资金的周转，这种支付方式也是大多数企业会选择的方式[6]。

2.企业并购过程中融资渠道的税收筹划

企业在进行并购时，把企业中存在的收益作为并购资金的来源，这就是所谓的企业内部融资，这个融资渠道非常的便捷，但是缺点是并不能够得到较多的资金。这部分融资的资金一般回座位企业税后利润点，而且这样的融资手段可以大大增加股东的利益，因此会被很多的公司所使用。企业在进行并购的过程当中还经常会使用到股票发行这一种方式来进行融资，这样能够更好地减少并购企业的负债率，同时还可以提高企业再一次负债的能力。企业通过融资渠道可以更多地增加企业的市场竞争力。