外贸企业面临的外汇风险及其防范策略

赵 亮

（江苏冶金进出口有限公司，江苏 南京 210002）

一、外贸企业面临的外汇风险含义及类型

（一）外汇风险定义

外汇风险是指外贸企业在一定时期内在对外贸易、经济及社会事务等一系列经济活动中因外汇汇率不可预期的变化而发生的各项变数，其中包括外币资产和负债的变化、财务运营的变化等，外汇风险会导致企业价值增加或下降。

（二）外汇风险的类型

1.交易风险

交易风险是外贸企业面临的主要外汇风险之一，其主要是指由于汇率浮动使贸易主体的收入与支出变动而产生的风险。外贸企业所面临的交易风险体现在：（1）国际贸易中若存在约定的现金流，当外汇发生变动的同时也会产生联动效应。（2）如汇率处在实时变化状态中，则外贸企业同国外企业洽谈交货价格和交易时间，也将时刻面临着货币汇率波动的风险。在会计规则的影响下，势必会导致企业面临一定的外汇风险，该过程也可以称之为“重估”[1]。在每一个资产负债表日，企业需要针对合同现金流展开现值计量。若是企业的基础货币以及报表货币中应付账款和应收账款出现波动，也就意味着现金流预期值将出现变化。货币的机制产生变化，会使得现金流的价值产生变化，对于企业所获得的实际效益有着直接影响，若是无法准确开展对于今后现金流的预测工作，将会呈现出难以控制的态势。汇率的不确定性制约着企业日后货币价值以及盈利能力的提升，使得企业在应付以及应收账款方面存在巨大的无法预测性。外汇交易风险最大的特征就是不确定性，有可能会超出企业预算。若是外贸企业没有对冲交易，便很难实现财务以及现金流量方面的管理工作，一旦企业领导未能有效控制现金流，便无法对金融活动展开优化选择并进行投资。

2.会计风险

会计风险也可以称作折算风险。企业在实际开展会计处理工作时，需要将功能货币折算成为记账货币。功能货币主要是指经营主体在实际开展经营活动过程中所使用的货币，记账货币是指专门进行财务报表编制的货币，一般情况下企业会选用本国货币作为记账本位币。在换算过程中，交易日和折算日会存在一定的汇率差异，这个差异会直接影响到会计记账的变化。尤其是具有跨国企业性质的进出口贸易企业，在年终结算期间，一般会采用母公司所在国家的官方货币作为统一的记账本位币。子公司在做报表时需将资产与负债、所有者权益折算融合到统一货币中。折算风险的产生将会给企业带来最直观的影响。

3.经济风险

经济风险是一种潜在的风险，是由于国家宏观政策、国际经济环境等因素造成的，使得企业价值在未来发展的过程中存在临时变动的风险。在我国的外贸企业中，经济风险是三种外汇风险中影响最为严重的风险类型。汇率的变动直接影响企业的产品输出以及原材料采购等多项内容，这些是决定经济风险程度的重要因素[2]。企业面临着一定的经济风险，那么该企业可能由于受到汇率变动的影响而出现市场价值的变化。与此同时，汇率的变动还会对企业的竞争力以及市场地位造成影响，制约其市场份额的提升。因此，进出口企业在日常经济活动中需要充分考虑其特质，特别是在国际市场竞争中，更应该小心防范，采取积极措施应对可能出现的问题。

二、外贸企业加强外汇风险管理的重要意义

（一）促进国际贸易的快速增长

在资本经济的影响下，我国企业要想开辟海外资源市场，引进更先进的技术，就需要加强海外项目的投资与开发，这样就会产生外汇风险。经济环境和市场直接影响到企业外贸业务的开展，企业对汇率的波动、成本的核算，谈判、交易时间的把控、签约的及时性等都需要进行合理化控制。通过及时有效的外汇管理，能够避免损失，拓展业务，因此加强外汇风险管理是企业必须重视的问题之一。

（二）增强企业抗风险能力

外汇风险直接关系到企业的营运能力、收益水平、资产价值等问题。企业想要占据更多的市场，需加强内部机制的调整，提高整体经营实力，严格把控外汇风险。企业需要研究外汇变动情况，洞悉外汇变动的规律，深入调研外汇市场的交易变化。通过分析，为自身的决策提供有利的参考。企业还必须选择合适的外汇管理方式，从自身的实际情况出发，通过合理的资金组合进行外汇风险管控。同时，也需要加强与贸易对象、政府的紧密合作与联系，在沟通中降低外汇风险，提高自身的抗风险能力。

三、外贸企业外汇风险管理存在的主要问题

（一）外汇风险管理机制不健全

外贸企业外汇管理意识薄弱，管理滞后，自身的风险控制能力和预测能力比较匮乏，未设立独立的外汇管理部门，管理人才相对缺乏，导致企业管理缺乏规范性、科学性，在汇率波动时无法及时制定和采取有效措施。

（二）外汇风险管理体系有待优化

外贸企业缺乏有效可靠的管理体系，风险评估、预测、控制能力不足。对汇率波动给企业造成的风险无法在事前进行有效防范，未在事后进行跟踪分析，导致企业经营目标难以实现。

（三）未能充分利用金融衍生工具

很多企业虽然偏好于利用金融衍生品交易管理来规避外汇风险，但是由于规模较小，认识存在局限性，导致管理目标偏离，金融工具交易未能充分发挥优势，最终造成企业损失。

四、外贸企业应对外汇风险的防范策略

（一）优化运用折算风险管理和外汇衍生工具

企业应积极主动地对金融衍生工具进行合理的选择运用，从自身的实际情况出发，对金额和期限展开挑选，同时联系相关专业人士进行分析与评估讨论，采用同公司业务相符合的外汇衍生工具进行保值。除此以外，企业应当采取相应的折算风险管理方式，首先要对资金流量进行调整，其次要完成远期合同的签订，最后需进行风险冲销。

（二）强化对交易风险的管理

在外汇风险管理的过程中，交易风险是较为常见的风险类型，企业可以采取有效的措施进行规避。在实际进行操作时，企业应当针对汇率变动提前或拖后收付。一般来说，进口贸易双方很少会一次性将所有款项全部结清，这就导致会产生外币负债问题。企业应当对于汇率变化进行密切观察，在计价外币预计产生贬值的情况下，可以选择使用拖后付账的形式，继而降低由于借贷所产生的经济损失。针对交易风险，企业还可以适当采用配对管理的形式。配对管理主要是通过运用组队法以及平衡法来实现外币的流入与流出相互抵消。其中，平衡法的运用主要是指企业在面临部分风险的过程中，运用一笔交易将潜在的外汇风险消除。组队法指的是企业通过针对某种外汇设置专门敞口头寸，形成另一种外汇的反向资金流动的管理方法，此举对于规避外汇风险有着重要意义，但该方法大多会应用于固定汇率中，而且使用该方法时货币应呈现出汇率较稳定的特点。

（三）加强对经济风险的管控

在实际生产经营的过程中，企业应当综合考虑汇率的实时变化情况，对生产的进度进行妥善的调整与优化。特别是当某一时段出现较大汇率变化时，企业务必需对其实际的生产策略展开相应的调整，主要涉及定价、产品以及市场等多个方面，应在原有基础上对原材料以及生产结构进行改善，对生产规模进行控制。此外，企业应开展技术创新，以实现对于经济风险的有效规避，同时应当充分认识到营销手段的重要性。

（四）构建汇率风险防控机制

为了提升外贸企业对于汇率市场风险的防控能力，外贸企业应当在优化选择相应外汇衍生品的基础上全面开展风险防控管理体系的建设工作。一方面，为了能够提升管理工作的有效性，外贸企业应当安排专门的套期会计操作以及岗位设置，以保障企业在选择外汇衍生品过程中的主动性以及专业性，以免出现管理过于被动的现象。另一方面，企业应当在原有的基础上设置更加系统的风险防控信息化机制。积极开发专门的管理软件，以切实提升在确认以及清算衍生交易过程的质量以及处理速度，减少人工成本的不必要投入，消除偏差错误所带来的负面影响。与此同时，企业需要正确认识汇率市场，调整心态，在面临外汇风险时应当积极寻求应对方法，以实现企业风险防控能力的提升。

（五）引进专业人才

专业高素质的人才能够有效应对一系列的外汇交易估价、设计以及风险管理工作，进而对潜在的风险展开识别、监控以及管理工作，是确保外汇业务管理机制正常运行的重要基础。从目前来看，我国的外贸企业在外汇风险管理方面的专业人才相对来说较为欠缺，其本身实际上属于一个交叉专业领域[3]。企业主要可以从两方面内容着手提升外汇风险管理人员的专业素质：一方面，应当充分明确对于该方面人才的实际需求，并加大力度引进经验丰富并且专业能力、知识过硬的专业人才，以支撑企业有效规避各方面的外汇风险；另一方面，企业应当对现有员工开展大力培养，强化员工应对外汇风险的能力，以减少外贸企业在实际生产经营过程中有可能会遇到的各方面外汇风险。除此以外，外贸企业还可以联合相关的金融机构、高校以及教育机构，开展订单式的培养，以实现企业自身外汇管理体系的健全与完善。