平衡计分卡在A 公司绩效评价中的应用研究

文/徐金浩（东北电力大学）

一、引言

良好的绩效评价体系，不仅可以给企业带来经济利益，而且对企业的持续发展具有促进作用，以往平衡计分卡主要用于传统行业的绩效研究，而电子商务的特点决定着电子商务企业在绩效管理上与传统行业存在一定的差别，因此在借鉴传统行业的基础上为电商企业引进平衡计分卡具有一定的意义。

二、企业案例现状

（一）A 公司基本情况

A 公司创办于1990 年，主营范围有家用电器、电子产品、智能家居等，2013 年2 月A 公司加快改革步伐，整合线上资源，向“云电商”迈进。经过多年发展形成了云应用商店、云阅读等全品类、全业态的零售电商平台。经过近30 年的发展，A公司已进入智慧零售互联网时代，在互联网零售时代，A 公司持续推进全渠道在线、全品类扩展和场景互联战略。在公司治理方面，依照《公司法》《上市公司治理准则》《中小企业版投资者权益保护指引》等相关规定设有股东大会、董事会、监事会、董事审计委员会等多个职能部门，保证公司正常运转。在供应链方面，A 公司不断强化全球性布局，持续引入全球高质量高品质的服务和产品，已在100 多个国家和地区与供应商达成合作，打造全球化供应链。在物流方面公司拥先进的物流平台，形成了以仓储网络、骨干网络，末端网络的三大基础网络、全方面提升商品流通效率和消费者体验。截止2020 年12月31 日公司已在48 个城市投入67个物流基地，以更快更好地实现物流运输，另外A 公司还大力发展智慧物流，通过引进5G、大数据、物联网等技术实现智慧园区、智慧仓储、智慧分拨场、智慧快递站等四大终端，在全国率先从仓储到无人化运输一体化试运营。在员工成长方面，A 公司坚持“自主培养,内部提拔”的政策，通过“互联网店长工程”“1200 工程”为A 公司提供了一批又一批专业管理人才和技术骨干，同时在全国搭建40 多个现代培训中心，并在A 公司大学建立总部，根据员工不同的岗位提供差异化的培训，确保覆盖员工发展的各个阶段，为员工的学习成长和职业发展保驾护航。A 公司通过整合供应链、建立物流体系、注重员工发展等措施不断优化内部流程，促进自身发展。

（二）A 公司经营情况及同行业对比

根据审计报告和季度报表显示，其经营状况呈下降趋势，营业收入2021 年1-3 月份为540.05 亿元，2020 年营业收入2,522.95 亿元,2019 年营业收入2,692.28 亿元,根据往年数据显示A 公司总体收入呈负增长趋势，从净利润整体来看2021 年1-3 月份年净利润为4.56 亿元，2020 年净利润-53.57 亿，2019年净利润93.19 亿元，尽管2019 年净利润高达93.19 亿元，但扣除非经营性性损益后A 公司的净利润为-57.1 亿元，同比猛降1,488.82%，2020 年度净利润也不乐观。

从表1 可以看出，拼多多、京东在2020 年、2021 年前3 月营业收入均正增长，但A 公司从2020年后营业收入均为负增长。尽管2019 年销售净利润与同期相比增长了3.46%，但事实并非如此，财报显示A 公司在2019 年6 月向Suning Smart Life Holding Limited 出售A 公司小店100% 股权，这次股权转让A 公司使2019 年净利润增加了35.70 亿元，但是Suning Smart Life Holding Limited 的实际控制人是A公司实际控制人张近东之子,形成关联交易。2019 年A 公司旗下的A公司增资扩股17.857%新股，这次增资扩股也使得A 公司2019 净利润增加了98.57 亿元。除此之外，自2014 年以来A 公司已经连续7年扣除非经常性损益之后的净利润为负数，2014 年到2020 年前三季度，扣非净利润分别为-12.52 亿、-14.65 亿、-11.08 亿、-0.88 亿、-3.59亿、-57.1 亿和-10.09 亿。从2014年开始整体来看A 公司增速已经存在多年连续下滑（表2）。

表1 主营业务收入同期变化率

表2 销售净利润同期变化率

三、A 公司绩效评价中存在的问题

本文将从平衡计分卡的财务维度、顾客维度和内部流程维度分析A 公司绩效评价中存在的问题，并提出合理化建议。

（一）财务角度存在大量负债

A 公司曾在2021 年2 月发布重大事项停牌公告,公告声称拟转让20%-25%的股权，一旦交易完成，A 公司可能涉及控制权的变更，造成这一现象的重要原因是A公司的千亿负债，根据A 公司发布的2021 年第一季度报告，A 公司总资产合计2,356.40,亿元,总负债合计1,570.12 亿元,资产负债率66.63%，比2020 年第四季度增长了2.86 个百分点，其中1182.39 亿元为流动负债，而流动资产为1016.54亿元，速动比率为0.51 小于1，表明A 公司短期偿债风险较大。另外需要注意的是，在总体负债中，短期借款241.06 亿元，应付票据194.05 亿元，一年内到期的非流动负债208.95 亿元，从财务报表上看，A 公司一年内需要偿还的负债至少在450.01 亿元以上，而公司账面的货币资金为234.3 亿元。由此可见A 公司的流动资产无法覆盖流动负债，公司目前的资金也无法覆盖住短期借款。

除此之外，截止到2021 年第一季度财务费用高达10.34 亿元，高额的利息费用不仅会拉低上市公司的利润，而且会加大违约的风险，形成恶性循环。自由资金的不足，使A 公司的资金主要来源于发行债务、借款、变卖资产、股权质押等。然而今年以来A 公司筹资活动产生的现金流入不仅小于去年同期筹资现金流入，而且由于存在大量借款，使得A 公司今年第一季度筹资活动产生的现金流量金额为-45.86 亿元。由此可见A 公司外部融资环境已有恶化趋势。另外根据A 公司第一季度报告披露3 月以来持续流动性不足，销售规模急剧下降，带来了经营业绩的亏损，公司第一季度营业收入同比下降6.63%.

造成上述原因是多方面的，从平衡积分卡的财务角度来看，其中之一的原因就是高额的债务，随着这几年的多元化发展，A 公司大量借债融资发展，在财务绩效方面没有良好的内控和预算，在借款融资时没有综合考虑自身的情况，通过各种渠道借了大量的短期借款，并且存在较大的资金缺口来偿还债款，不仅会给自身的信誉造成不良的影响，还会因为无法及时归还借款，造成违约风险，对自身的可持续发展造成不利影响。

（二）吸引新顾客能力较弱

顾客是企业之本，是企业利润的来源，受新冠疫情影响网购需求大幅度增加，中国电商平台呈现出淘宝天猫、京东、拼多多三足鼎立的态势，A 公司凭借多年的运营经验位居行业第四，从平衡计分卡顾客维度来看，A 公司吸引新客户的能力略弱，阿里巴巴的淘宝联盟已聚集1000 万以上淘宝客户为平台引入流量，而A 公司布局的各种社交平台并未取得良好的社交效应，另外A 公司的品牌形象仍局限在家电行业，相比于京东，拼多多并没有形成差异化、多样化，这对于吸引新顾客并无优势。

（三）物流配送体系投诉率高

物流体系的建设对于电商企业而言至关重要，从平衡计分卡内部流程角度来看，A 公司花费40 多亿元收购的天天快递，本意是为了强化A 公司最后一公里配送能力，但实际上A 公司对天天快递的利用率并不高，管理上又难适应同行业的竞争。造成这一现象的主要原因是其低价竞争策略和加盟模式，由于对天天快递监管不力，对加盟商管理不善，从14 年开始就出现网点人货两空、网点老板跑路、高投诉率、包裹堆积如山的窘迫。

四、A 公司绩效解决问题方案

（一）增强融资风险控制，强化项目管理决策

A 公司陷入负债危机，和其盲目的扩张商业版图、没有合理的资金预算有很大的关系。A 公司资金来源主要依靠股东投入、供应商提供资金和银行借款。在融资时应当考虑自身资产负债率等财务指标，选取稳健性融资策略，对于长短期借款应当尽快归还，避免出现较高额的财务费用，从而影响利润和可持续发展。除此之外A 公司易管理决策主要依靠前期简单的调查和研究，这样会导致数据收集不全面，调查程度也不深入，不具有科学性，结论也缺乏准确性，这样会使得A公司的决策者在决策上被误导，影响公司发展。公司应增强项目管理的决策，同时对亏损金额较大的业务，应当适时裁掉，减少利润的流失。

（二）开拓顾客渠道，增强引流方式

随着社交电商的逐步发展壮大，直播带货等多平台引流方式不断冲击着传统方式，A公司应当与时俱进，加强与潜在顾客基数庞大、活跃度较高的公司合作，依靠其强大的顾客基础增强自身销量，从多元化角度扩展销售渠道，增强利润率。

（三）根据自身情况，优化内部流程

对于电商企业而言，物流是至关重要的一环，物流的快慢、投诉率的高低都会影响自身的收入，A公司收购天天快递本意是为了与A公司物流形成互补的局面，然而天天快递以客户为驱动，是市场化的快递企业，和A 公司本身仓配物流的运转模式较为不同，二者并没有形成较好的融合，A 公司仍以A 公司物流为中心。因此公司在购进后应当进行内部流程的优化，对收购进来的企业进行合理利用。

五、研究结论

本文通过使用平衡计分卡的财务维度、顾客维度、内部流程维度分析了A 公司现阶段存在的一些问题如下：（1）从平衡计分卡的财务角度来看，现阶段A 公司已有高额的债务，虽然采取了一系列补救措施，但仍是杯水车薪，高额的债务不仅会带来高额的财务费用，对企业的可持续发展也会造成很大的风险。A 公司应当尽快通过各种适当的方式归还长短期借款，降低资产负债率，避免高额的利息费用和因违约风险赔付的保证金，并且在今后的运营中增强融资风险控制，强化项目管理决策，对亏损金额较大的业务，应当适时裁掉，减少利润的流失。（2）从平衡计分卡的顾客角度来看，A 公司吸引新顾客的方式和能力较阿里巴巴的淘宝联盟能力较弱，A 公司布局的各种社交平台并未取得良好的社交效应，另外A 公司的品牌形象仍局限在家电行业，相比于京东，拼多多并没有形成差异化，多样化，应当开拓顾客渠道，增强引流方式，与潜在消费者多的平台合作，依托其强大的顾客基础，增高自身的销量。（3）从平衡计分卡的内部流程角度来看，A 公司收购的天天快递并没有与A公司物流形成互补的趋势，并且收购天天快递价格高达40 亿，但对天天快递利用率并不高，由于对天天快递监管不力，对加盟商管理不善，从2014 年开始呈现高投诉率，包裹堆积如山的窘迫。A 公司应根据自身情况，优化内部流程，合理将A公司物流和天天快递进行融合，二者应当形成互补的趋势，以便对收购进来的企业进行合理的利用。

综合来看A 公司现阶段已欠下高额的债务，首要任务应当采用合适的方法减少负债，尽快归还利息，以免对自身的信誉造成影响，同时在今后的运营发展中，增强融资风险控制，强化项目决策，避免高额的债务影响自身可持续发展。在引流方面，应当与平台合作，扩展销售渠道。在收购其他企业时，应详细做好数据收集，背景调查，在收购后应优化内部流程，与现存业务不冲突，形成互补的局面。