新时代民营资本公司财务管理重难点探究

杜林林

摘要：在我国市场经济深入发展、民间资本需求旺盛的大背景下，民营资本公司呈现出稳中向好的良好发展态势，但在民营资本公司运营过程中出现的财务管理问题制约了公司的可持续发展。本文在对民营资本公司内涵、财务管理特點及内容进行简要分析的基础上对公司财务管理的重难点问题展开探究，并针对如何做好财务管理工作分条展开了具体论述。

关键词：民营资本公司；财务管理；重难点

当前随着我国经济的快速发展，大量民间资本得以快速集聚，2016年国务院常务会议上李克强总理明确表态要让民间资本投资“有门”，作为民间融资机构的民营资本公司在国家政策支持、经济发展支撑以及民间融资需求日益增长的背景下获得良好的发展机遇，为民间投融资搭建起一个新平台。但在民营资本公司发展过程中，由于财务管理方面存在的诸多问题，制约了公司的进一步发展，成为民营资本公司发展过程中的拦路虎。新时代民营资本公司亟需对财务管理的重难点问题展开深入探究，并制定相应的举措，有效提升公司财务管理水平，进而提高公司的资本运营能力，为民营资本公司的快速、稳健发展护航。

一、私营资本管理公司内涵、特点及内容

（一）私营资本管理公司内涵

民营资本管理公司是在民间资本日益充裕、民间融资需求日益增长的背景下应运而生的包括私募、小额贷款等金融服务体在内的综合体，民营资本管理公司的注册资本不能低于五百万元这一下限，在试点期间不能超过五千万元这一上限。债券投资、交易撮合、股权投资、信息咨询等是其主要服务领域与业务范围。灵活的资金来源、多样化的担保方式、精确的市场定位让民营资本管理公司在与国有资本运营公司竞争过程中拥有突出的竞争优势。

（二）私营资本管理公司财务管理特点

与国有资本管理公司相区别的是，属于民间组织的民营资本管理公司财务管理呈现出业务量少、财务人员少、公司拥有的活动资金少等特征。具体而言，不同规模、不同层次的民营资本公司财务管理呈现出不同特征：那些投资规模较小的民营资本公司虽然大都配备有正规的会计以及财务软件，但对外提供财务及纳税报表是财务人员的主要职责，经营决策方面民营资本公司主要靠管理者的经验，规模较小的民营资本公司在财务人员配备上也存在专业人才留不住、财务人员缺乏财务管理能力的特点，另外，当前多数民营资本公司呈现个人专权与家族控制的特点；那些规模较大、层次较高的民营资本公司的财务管理则将追逐利润作为目标，公司也不再延续家族式经营的落后管理模式，在人才聘用机制上更灵活，对财务人员的要求也不再仅仅是“记账”，那些精通财务管理、可以为公司发展提出建设性见解的财务人员是深受公司管理者青睐的类型，在财务管理模式上，规模较大的民营资本公司大部分采用的是集权型财务管理模式。

（三）私营资本管理公司财务管理内容

对融资和投资等进行管理以及风险防范这是民营资本管理公司财务管理的重点内容。结合不同民营资本管理公司不同的财务管理现状以及新时代外部大环境的变化，民营资本管理公司还应将资本结构管理以及税务筹划管理纳入财务管理内容当中。首先，为了对公司内部经济进行有效掌控，对资本的使用进行优化，并尽可能规避各类资金风险，民营资本管理公司应加强对资本结构的管理。民营资本管理公司应通过资产重组、兼容型运营等有效举措让资本得以高效率使用，提高成本效益。另外，由于我国不同区域的税收待遇存在一定差异，为严控税收成本，达到降本增效目的，总体税务计划对民营资本管理公司而言是不可或缺的。民营资本管理公司在选择合作产业或者合作企业之前应对本地的税收政策进行充分研究，并据此做出长远规划。

二、私营资本管理公司财务管理重点分析

（一）如何加强建设财务内控制度

新时代民营资本管理公司要想狠抓财务管理，首先应加强建设财务内控制度，相对完善的财务内控制度既是民营资本管理公司财务行为的根本准则，也是事关公司财务目标顺利实现的关键因素。

具体而言，构建完善的财务内部控制体系，民营资本管理公司应做到以下几点：第一，财务部应加强组织结构控制，制定出科学的部门组织结构图，依据职责权限的不同将财务部门划分成为包括核算组、结算组以及综合组在内的三个小组，在清晰划分职责权限的基础上将不相容的职务分离开来，并依据行政部出台的相关财务管理制度确保出纳、监督检查等关键岗位的独立性，从而避免各种财务弊端的发生。第二，民营资本管理公司应加强资金管理控制：避免货币资金全过程业务由同一人负责办理的情况出现；严格依据授权分级审批制度确定相关人员审批权限；在真实业务基础上进行资金收支活动，加强对原始凭证的审核、复核，确保资金收支安全；坚持账实相符及日清月结原则，一方面应将银行存款、现金日记账工作落实到位，另一方面会计和资金专员应每月在对出纳账、会计账以及银行对账单进行核对的基础上编制出银行存款余额调节表；为杜绝资金链断裂或资金冗余情况的出现，公司应在结合年度资金预算平衡表的基础上综合分析公司一段时间内的资金运营情况，制定出科学合理的资金需求计划，切实提高资金的使用效率，严控资金风险；建立起公司财务专项检查机制，在要求各小组对本组财务工作定期、不定期自查的同时加强对各小组财务工作的定期、不定期财务专项检查。第三，在公司内部推行全面预算制度，构建起全面预算管理体系，采用适合自己公司情况的科学预算编制方法，并加强对预算执行情况的监督检查，针对预算执行过程中出现偏差的现象进行全面分析，提出合理的改进措施，做出恰当的预算调整。第四，加强会计核算控制及员工素质控制，从而促进民营资本管理公司财务管理水平的持续提升。

（二）如何建立综合考评体系和审计保障体系

建立综合考评体系以及审计保障体系的目的在于对民营资本管理公司的财务管理人员、内部控制人员的行为进行有效监控，从而确保财务管理制度的全面落实以及财务管理水平的持续提升。下面本文将就如何建立综合考评体系以及审计保障体系分别展开论述：

构建完善的综合考评体系，民营资本管理公司相关领导者首先应明确考核对象以及考核内容，公司相关领导者要在熟知财务管理工作、内部控制工作内容及要求的基础上，针对公司财务管理人员的工作行为进行综合考评。其次，公司相关领导应合理选用包括MBO（目标管理法）、KPI（關键绩效指标法）、BSI（平衡记分卡）等在内的评估方法对财务管理人员的工作过程、工作结果进行科学、系统、全面的分析评价，并根据分析结果纠正财务人员的错误管理行为，提升公司财务管理工作质量。

在民营资本管理公司内部开展审计工作不仅可以确保公司合法经营，还可以促进财务管理水平的有效提升，起到降本增效、提高公司核心竞争力的作用。构建完善的审计保障体系，首先应该对财务审计的具体工作流程进行规范、明确，明确审计范围，并确定审计的重点对象。在完善的审计保障体系支持下，审计保障财务管理质量的作用才能得以充分发挥。其次，民营资本管理公司应制定出科学的审计计划，并对审计目标加以明确、制定出相应的举措，构建起科学的目标体系。再者，为保障审计工作的质量，民营资本管理公司应实施审计质量责任制，在实施部门责任制的同时落实岗位责任制，对不同部门、不同领导以及审计人员的任务、职责、权限加以明确，通过层层分解进一步明确责任，抓好落实，确保审计工作的扎实推进。

（三）加强财务信息化建设

21世纪，我国全面步入大数据时代，信息化是民营资本管理公司发展的必由之路，民营资本管理公司应该善用信息搜集以及数据分享机制，加强财务信息化建设。全面性、开放性、智能性、多元性是财务信息化的主要特征，通过构建适合不同民营资本管理公司的财务信息管理系统，公司既可以精确、便捷地进行成本核算，更好地实施预算工作，还可以让资金管理更严密、快速制作财务报表，有效规避财务风险。民营资本管理公司加强财务信息化建设应从以下几方面做起：

第一，民营资本管理公司应制定出包括网络管理办法以及信息系统管理规定等在内的一系列财务信息化制度，并作出长期规划，不断推进公司财务信息化进程。第二，公司管理者应树立科学的管理理念，将财务信息化管理作为财务管理的核心，将资金监控作为财务信息化管理的重点，构建起完善的财务信息化管理系统，在正确的管理理念、科学的管理制度、完善的信息化管理系统支持、约束下，获得真实的统计数据以及财务信息，堵塞财务管理的漏洞，成功规避资金风险。第三，依托计算机网络、财务软件重组业务流程，组建财务数据信息库，合理运用数据分析方法对公司当前财务状况、影响因素进行科学、充分分析，以准确的财务信息、科学的数据分析发现公司财务管理方面存在的问题，进而对财务管理工作进行改善，进一步提升财务管理水平。第四，构建起财务管理信息化交流平台，利用财务管理信息化交流平台打破不同部门之间的信息壁垒与信息孤岛，促进公司不同部门之间的高效协作、财务信息交流，让公司财务管理工作更具准确性、全面性。

三、私营资本管理公司财务管理难点分析

（一）如何提升资本运营水平

民营资本管理公司作为市场经济时代新生产物，资本运营是其最主要的经营模式。但民营资本管理公司在资本运营方面存在一些问题，产业分散且难以有效整合、资本运营空间受限、经济效益不佳是资本运营过程中的常见问题。通过加强财务管理提升资本运营水平是提升民营资本管理公司核心竞争力的重要途径。提升民营资本管理公司资本运营水平，应该从以下几方面做起：

第一，鉴于当前民营资本管理公司的资本运营当中存在产业分散且难以有效整合的难题，民营资本管理公司应构建起完善的投资融资体系，建立起完善的投融资平台，以参股、重组等方式将不同行业的资源、资本进行高效整合，构建起企业投入、社会资本、股市融资等并存的多元化投融资体系，使原本受限的资本运营空间得以有效拓宽。第二，为提升资本运营水平提供组织以及人力资源保障。民营资本运营公司应组建专门从事资本运营战略规划的职能部门，该部门应在对我国民间资本市场发展规律、不同地区产业政策的变化、公司内部资产结构进行充分研究、分析的基础上制定出资本运营的整体战略规划，并将分析报告以及可行性方案提供给公司决策层，以有效提升公司资本运营收益。新时代民营资本管理公司必须走“知识经营”的路线，提升资本运营水平离不开优质的人力资源作为保障。因此，公司应从人才引进、培训、考核等方面着手建立起科学的人力资源管理制度，将竞争机制、激励机制引入人力资源管理当中，培养拥有丰富资本运作经验的专业人才，并通过定期培训、深造等多种途径进一步提升人才的专业素养。第三，民营资本管理公司必须对原有的投资结构进行优化，构建起良性互补的最佳投资结构。对不同市场前景、不同社会效益、不同经济状况的投资项目采取“有进有退”方针，争取利润最大化。例如A资产管理（上海）有限公司投资行业2018年度主要将资金投入到当前最有发展潜力的人工智能、物联网、医疗健康以及物流运输业并合理配置资金比例，并构建起良性互补的最佳投资结构，实现了投资利润的最大化。（见下页图1）

（二）如何管控投、融资风险

提高财务管理水平、确保民营资本管理公司的规范运作与健康发展，民营资本管理公司必须加强防范投融资风险。新时代民营资本管理公司常见的投融资风险主要表现为资金安全风险、短缺风险、使用效率风险，管控投、融资风险。例如2019年导致注册资本高达10亿元的弘坤资产公司17.4亿基金兑付延期、法定代表人涉嫌行贿被留置事件的就是投融资风险。一方面弘坤资产踩雷了天宝食品（SZ002220）与老三板挂牌公司高能时代（C400060）的债务危机，另一方面通过彻查弘坤资产的资金流向，发现该公司多向资金流向关联方，疑涉自融。管控民营资本公司的投融资风险，增强民营资本管理公司的投融资能力，民营资本管理公司应从做到以下几点：第一，公司应自上而下提高对风险控制重要性的认识，设计专门的风险控制、监督部门，并建立健全风险防范体系，对公司运营状况、财务活动进行全面监测，构建起财务风险预警模型，基于P-S方法（一种多指标综合评价方法，也称为可能-满意度法）确定公司财务风险指标预警的临界值，对即将发生的财务风险进行科学控制。合理控制公司的负债比率，依据杠杆原理降低投融资成本，以最佳资本结构实现资本效益的最大化。第二，管控投融资风险，民营资本管理公司还应对投融资环境进行全面把握，根据公司实际科学制定风险评估目标，以恰当的风险评估、识别方法对风险进行科学分类、精确定位风险等级，合理选择应对方案，接受、减少、分担或者规避风险。第三，民营资本管理公司应通过加强内部控制体系建设增强自身经济实力，从而有效提升公司的投融资实力，将资金周转范围进一步扩大，从而有效降低投融资风险，促进企业的可持续发展。第四，规模较大的民营资本管理公司在资本管理方面可以采用“现金池”的方式，将公司及其成员公司所有的实体账户现金集中到公司主账户当中，建立起现金池对资金进行集中化管理，将公司系统内的所有资金资源进行有效共享，由于公司内部融资所需的利息成本较低，公司的投融资活动也更为高效。

（三）接受未来财务管控模式

为适应网络经济时代对民营资本管理公司财务管理提出的更高要求，民营财务公司必须需及时转变现有的财务管控模式，采取以整体分权式管控模式为主，辅以不同层面上的集权式管控的未来财务管控模式。新时代民营资本管理公司应该在面向民间资本市场化运作的明确发展方向指引下，构建起由集团总部、专业平台以及控股或参股实体企业三个基本层级构成的恒星制组织结构，通过控股形式，集团总部实现对其他层级的管控，并助力实体经济的发展。恒星制组织结构的不同层级之间虽然存在隶属关系，但同时拥有相对独立的决策权。围绕公司整体财务状况开展财务管控是集团总部的职责，具体而言，集团总部层级的财务管控应涵盖实施监控以及绩效评估两项内容。所谓实施监控即集团总部对第二层级的专业平台的业绩目标实现程度以及可能出现的财务风险进行监控；绩效评估同时包括对专业平台运营能力的评价（以EVA为核心）以及股权价值的评估（以市场价值为核心），通过对专业平台实施监控以及绩效评价，集团总部对股权投资的价值进行有效评估，从而有效规避股权投资带来的风险。针对平台型企业，民营资本管理公司应采用平衡式为主、集权式为辅的财务管控模式，通过确保一定股权比例的方式增强对平台型企业的管控力，从而在有效规避财务管理风险的同时促进平台型企业金融服务功能的充分发挥。针对恒星制组织结构当中的参股实体企业，民营资本管理公司则应主要采用分权式管控模式，赋予参股实体企业相对独立的决策权，增强财务管控对公司经营多样化的适应能力。四、结语

在我国市场经济深入发展的新时代，民营资本管理公司既面临着良好的发展机遇，同时受公司内部财务管理工作当中存在的弊端的影响，公司的经营能力变弱，公司的进一步发展与市场竞争力的提升都受到制约。针对新时代民营资本公司在财务管理方面所出现的重难点问题，公司领导班子、财务管理人员、普通员工都必须提起高度重视，公司要结合自身实际情况制定出富有针对性、有效的解决方案，并狠抓落实，才能切实提升公司的财务管理水平，从而促进民营资本公司的快速、穩健发展。财

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