浅析福建省跨境资金异常流动渠道

【摘 要】 福建省作为海上丝绸之路的起点，近年来对外经济活动日益频繁，跨境资金流动规模随之加大。本文以福建省跨境资金为切入点，分析其异常流动情况，进而分析福建省跨境资金异常流动的主要渠道，最后提出相关参考对策与建议。

【关键词】 跨境资金 异常流动 渠道

随着福建省自贸区的建立和对外开放程度的加深，对外经济活动日益频繁。跨境资金流动规模随之增大。福建省对外货物贸易以及外商直接投资总体规模逐年上升，跨境资金流动规模不断扩大、频率不断加快。2018年，福建省对外直接投资总额达到55.17亿美元，同比增长56.98%，以对外投资方式流动的跨境资金规模也不容小觑。另外，福建省拥有大量华侨，并且境内居民出于外汇理财以及境内消费等需求，个人持汇意愿较强，购付汇总体逐年上涨。随着跨境资金频繁流动，不可避免地会产生通过多种运作方式进入非生产贸易领域进行投机套利的异常流动情况，由此带来各种潜在的金融风险，对福建省本地经济与金融的稳定带来冲击。因此，分析跨境资金异常流动渠道，对于完善福建省资本流动管理和确保经济金融稳定十分必要。

一、福建省跨境资金异常流动渠道分析

（一）经常项目渠道。进出口贸易为福建省经济增长提供了较大贡献，这也为跨境资金异常流动提供给了渠道。通过货物与加工贸易渠道流动的主要方式有：1、虚假贸易业务。2、虚报加工贸易交易金额。3、利用贸易政策漏洞。境外投机者可利用监管薄弱之处，将资金流入境内进行套利套汇等投机活动或是逃税漏税。相关数据显示，近年来福建省一般贸易占进出口贸易比重高达70%，加工贸易占比约达20%。这表明与进出口业务相关的跨境资金占我省经济总量的很大一部分。如果较多的投机资金借以虚假贸易背景流入流出将会对福建省经济造成巨大危害。

异常跨境资金还可通过个人外汇贸易渠道流动，主要有以下几种方式：1、個人外汇分拆。2、境内个人直接带入境外外汇。因我国对于个人外汇的管制依然存在较为严格的限制，由此促使个人外汇收支化整为零、分批汇入汇出。自2011年福建省“个人结售汇关注名单”管理政策实施以来，个人外汇分拆情况有明显减少。但随着个人用汇量增加以及电子银行结售汇的便捷程度越来越高，个人外汇分拆情况又有所反弹。此外，我国个人外汇结汇规定，在一定限额内个人结汇只需说明结汇资金用途，程序相对简单便捷。因此投机者会通过此渠道频繁往返边境将外汇带入福建境内结汇或者开立储蓄账户。

（二）资本与金融项目渠道。资本与金融项目渠道下，跨境资金异常流动方式主要有如下三种：一是改变外商直接投资资本金结汇用途。2006年以来，福建省FDI增长率出现无规律的波动。尤其2008年金融危机之后，实际使用外商直接投资金额不减反增。境外投机资本则通过在福建省境内建立公司或者设立分支机构，将资本金汇入国内，结汇后将资金用于购买土地等而不进行实际生产。待资产升值后，申请破产清算或其他方式将资金流出。二是通过股权溢价流入资金。通过交易双方自愿协商购买股票或增资时的溢价增资使得大量资金进入福建省内。三是关联企业借用外债存入境内银行待结汇后用于投机。

（三）其他非法渠道。除了以上几种渠道之外，跨境资金还可以通过货币走私、地下钱庄等非法的方式进入流出。相较于银行外汇业务来讲，地下钱庄外汇结算方便快速，且外汇额度较多能够满足外资企业的需求。福建省频繁跨境资金往来为地下钱庄的出现及发展提供了空间。大量的境外热钱可通过地下钱庄流入福建省进入我国证券或者房地产市场，严重影响国内金融稳定。

二、对策与建议

跨境资金大规模异常流动会对福建省金融产业、房地产乃至我国宏观经济产生负面影响，因此本文在分析流动渠道基础上提出以下参考对策与建议。

（一）加强异常跨境资金流动源头管理。为从源头监测福建省跨境资金异常流动情况，相关部门应该加强审核贸易业务的真实性以及业务金额的准确性;加大对个人分拆外汇行为的限制，加强个人大额外汇业务的审核;形成针对外商投资资本金结汇后实际用途的监管制度，杜绝资本金进入证券市场或房地产市场进行投机活动。另外，还要大力打击地下钱庄等非法渠道。

（二）深化金融市场化程度。健康的金融市场是抵御跨境资金异常流动风险的关键。我国金融市场目前发展仍较为落后、存在许多管制。要加快推进金融市场化进程，建立健全多层次资本市场，提高金融市场抵御跨境资金冲击的能力;不断完善人民币汇率形成机制，逐步加大汇率弹性;形成健康的市场环境，缩小跨境资金套利套汇空间，从根本上遏制跨境资金为逐利而大量流入流出我国的行为。

（三）加强相关部门协作。跨境资金可以通过多种不同渠道进行流动，所涉及众多相关部门机构。例如通过贸易渠道流动的跨境资金，会涉及到银行等金融机构、海关部门等。因此福建省外管局、海关等各部门间应该建立联合监管体系，定期协调各部门之间的任务，整合分析各部门掌握信息，根据实际情况制定跨境资金管理政策和措施。

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作者简介：夏又清（1997—），女，汉族，四川达州人，在读硕士，福建师范大学，研究方向：金融理论与政策。