浅谈投资项目后评价

摘 要：投资项目后评价作为加强对项目的监督管理、提高投资决策水平、降低投资风险、增加投资收益的一种科学管理办法，日益得到国内各行业的重视。本文阐述了对项目后评价的认识，说明了项目后评价的内容和范围，对投资项目后评价的方法和主要内容进行了深入探讨，对项目后评价结果的应用提出了建议。

关键词：投资项目;后评价;方法; 应用

投资项目后评价在我国起步于上世纪80年代，经过40年的初期探索、借鉴学习和日益成熟的发展过程，逐步建立起了统一的项目后评价理论和方法体系。项目后评价作为项目全周期闭环管理的一个重要环节，正受到各级投资主体的普遍认同和重视。

一、后评价这事：怎么看

投资项目后评价属项目周期的最后一个阶段，是指在项目建成投产并生产运营一段时间后，与项目决策时确定的目标、技术、经济、环境、社会指标进行对比并作出全面、客观评价，找出差别和变化，总结经验教训，并形成及时有效的信息反馈机制。

（一）项目后评价是我国投资体制改革的组成部分

投资项目后评价工作伴随着我国投资体制改革应运而生，上世纪80年代，我国政府部门通过与国外机构（世界银行、亚洲开发银行等）的合作，学习研究国外项目后评价有关理论、方法和实践经验。国务院国资委于2005 年颁布了《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》，推动中央企业投资项目后评价制度和责任追究制度的建立。国家发展改革委2008 年颁布了《中央政府投资项目后评价管理办法（试行）》，对开展政府投资项目后评价工作的重要性和程序、内容、监督、管理以及评价成果的应用都提出了进一步的规定和要求。

（二）项目后评价是改善投资项目管理的有效方式

投资项目的建设阶段包括可行性研究、设计、施工、竣工验收等环节，项目建成后包括运营、考核、评价等环节。投资项目管理是一个闭环的全流程管理体系，项目投入运营一段时间后，将项目实施过程与结果同决策时的目标及相关指标进行对比，查找执行的差异，分析产生差异的原因，全面总结项目的成功经验和失败教训，有利于加强投资项目的监督管理，改善项目管理及运行效果，并为以后的投资决策提供借鉴，提高决策科学性和投资效益。

（三）项目后评价是提高投资决策科学性的重要参考

投资项目后评价过程中，开展评价工作的专家根据收集的项目相关资料，经过现场调研和召开座谈会等方式，结合项目所处的国家宏观政治经济形势、相关行业及其科技的发展趋势、市场的竞争态势，对投资项目的投资方向及方式、布局与选址、设备选型与价格、市场与预测等进行深度分析和评价，总结不足和成功经验，形成一套完整的项目决策评价方法，为企业提高同类项目投资决策水平、优化投资结构提供有价值的借鉴。

（四）促进国有资产保值增值的需要

中央企业肩负着国有资产的保值增值任务和目标，这就要求中央企业不断提高投资收益，优化投资结构，积极寻找投资机会和新的投资项目。建立有效的投资项目后评价体系，加强投资项目后评价管理，可以及时发现项目运营及管理过程中存在的问题，制定相应的改进措施，促进国有资本每一个链条和整体资本营运效益水平的全面提高，并可对今后的投资方向及决策提供参考，确保国有资产保值增值目标的实现

二、后评价内容：怎么定

项目后评价是一个系统性工程，评价内容一般包括项目目标后评价、过程后评价、效益后评价、影响后评价、可持续性后评价以及经验教训和对策建议等方面。

（一）目标后评价

项目的目标后评价就是通过项目运行后体现项目效果的一些经济、技术指标与项目决策时确定的目标进行比较，检查项目是否达到预期目标或达到目标的程度，从而判断项目是否成功。一是对项目前期决策阶段的项目立项的依据、项目决策过程和程序等进行总结与评价。二是对项目实施准备阶段的项目设计、开工准备、资金筹措等情况和程序进行总结与评价。三是对项目建设实施阶段的项目合同执行、招投标、建设进度、重大变更及风险、竣工验收等情况进行总结与评价。四是对项目运营维护阶段的项目实现程度、收入情况、运营成本、效益效果和财务状况进行总结与评价。

（二）过程后评价

项目的过程后评价是对项目实施过程的各个环节进行回顾和总结，对项目的实施效率作出评价。过程评价包括：勘察设计评价、设备采购、工程建设施工、竣工验收和生产准备等工作的评价。一是对施工准备、招标投标、工程进度、工程质量、工程安全、工程造价、工程监理评价;二是对项目相关的建设、采购、招投标等各种合同执行情况的评价;三是对项目设计能力和实际生产能力的验证和评价;四是对项目工程技术经济指标的分析和评价;五是对生产和销售情况、原材料、燃料供应情况、资源综合利用情况、生产能力的利用情况等进行分析和评价;六是对项目的生产管理和生产条件的分析和评价;七是对项目实施后的经营效益分析和评价。

（三）效益后評价

项目的效益后评价是对项目实施后取得的技术经济效益效果作出分析和评价。一是对照国家相关技术政策，就项目采用的技术水平、装备水平进行分析和评价。二是根据项目达到的实际情况及运营现状，全面识别和费用和效益，进行盈利能力、清偿能力、财务生存能力和风险分析，评价项目的经济合理性，判断项目效益的实现程度。三是从国家整体角度，通过影子价格、影子汇率、社会折现率等经济参数，分析经济的合理性，考察和评价项目对国民经济的贡献。

（四）影响后评价

项目的影响后评价是对项目建成投产后对国家、项目所在地区的经济、社会和环境所产生的实际影响进行的评价。一是项目环境影响评价：重新确定项目环境影响的实际结果，对项目建设、运营管理期间的主要污染物及控制情况，项目环境评价验收情况，区域的环境质量情况，区域的生态平衡和环境管理能力等进行总结与评价。二是项目社会效益评价：主要对项目的利益相关者、产生的社会影响，利益相关者的互适应性、影响社会稳定的风险因素等进行总结与评价。

（五）持续能力评价

项目的持续能力后评价就是对项目在未来运营中实现既定目标以及持续发挥效益的可能性进行预测性分析。一是分析持续能力的内部因素，包括项目的财务状况、技术水平、污染控制、企业管理体制与激励机制等，核心是产品竞争能力。二是分析持续能力的外部条件，包括项目所处和占有的外部资源、环境、生态、物流条件、政策环境、市场变化及其趋势等。

（六）项目后评价结论、经验教训和对策建议

通过对项目的目标、过程、效益、影响及可持续性等方面的分析和评价，系统的归纳总结项目取得的经验教训，并在此基础上从宏观和微观层面提出对策建议。提出的经验教训和对策建议应具有针对性、实用性、可操作性和创新性，能够对企业提高投资决策水平、提升投资效益发挥借鉴和指导作用。

三、后评价工作：怎么干

项目后评价是对项目全生命周期闭环管理的一个重要环节和步骤，是提升项目决策管理水平的科学管理方式，在具体的评价过程中的有一套系统的组织方式和专业的评价方法。

（一）项目后评价的组织实施流程

1.项目自我评价

在项目自我评价阶段，应与项目单位建立联系，充分了解项目基本情况，辅导项目单位开展项目的自我评价工作，形成项目的自我评价报告。同时，组建形成项目后评价工作组，编制项目后评价工作计划和方案。

2.项目现场实地调研

在项目现场实地调研阶段，应在加强与项目单位密接联系的同时，还要与项目勘察、设计、施工、监理等有关参建单位进行有效沟通，收集项目有关资料，到项目现场开展调研，验证前期收集信息的真实性和完整性，实地考察项目运行情况。

3.编制项目后评价报告

在编制项目后评价报告阶段，通过对资料数据和信息进行综合分析研究，确定主要评价指标和评价方法，对项目实施过程、效果与效益、目标与可行性进行评价，客观反映评价结论，分析产生的原因，并有针对性提出意见及建议。

4.项目后评价成果验收

在项目后评价成果验收阶段，应与项目单位以及委托单位，围绕后评价报告初稿充分交换意见，合理修改完善后评价报告，对后评价成果进行验收，表明项目后评价工作结束。

（二）项目后评价的主要方法

1.对比分析法

对比分析法是将投资项目已达到的各项指标，与投资决策时确定的各项目标进行对比分析，找出变化及差异，分析原因，得出结论及经验教训，提出对策及建议。对比分析法通常包括“前后对比”、“横向对比”、“有无对比”方法。

2.逻辑框架法

逻辑框架法是用一张简单的逻辑框架表来展示一个复杂项目的多项目标间的内涵与关系，分析项目各项目标及所需手段间的逻辑关系，以评价项目活动及其成果的方法。

3.层次分析法

层次分析法是根据人们的思维过程，将复杂的系统分解为多层次的单目标问题，通过两两比较确定同一层次以及上一层次目标间的关系，最后进行简单的数学运算的方法。

4.调查法

调查法是指通过查阅资料、实地勘察、专家座谈、走访和问卷调查等，了解项目基本情况，落实项目建设过程情况，座谈档案没有记载具体细节，走访和问卷项目对社会和环境带来影响。采用调查法时应事先做好查阅资料明细、座谈人员名单、走访调查提纲、问卷具体内容。

5.成功度分析法

成功度分析法是对项目实现预期目标的成败程度给出一个定性的结论。成功度就是对成败程度的衡量标准，通常项目成功度可分为完全成功、成功、部分成功、不成功、失败五个等级。

四、后评价结果：怎么用

后评价工作的作用和意义要通过对评价结果的正确应用才能体现。后评价结果应用一般从对项目自身、同类型项目、项目日常管理以及项目的考核评价四个维度着眼，综合考察后评价对以上四个维度的促进和提升作用。

（一）提高项目自身的运营效益

通过开展系统的项目后评价工作，全面客观发现项目存在的问题，认真分析问题产生原因，有针对性的提出改进意见和措施，及时纠正项目运营中的问题，提升后评价项目自身的运营效益。

（二）提升同类型项目的决策水平

通过项目后评价工作，总结同类项目的经验教训，将后评价成果作为规划制定、项目审批、投资决策、项目管理、调整项目计划进度的重要参考依据，提升同类型项目的决策水平。

（三）改善项目日常管理

通过参考项目后评价指标体系，可以建立和完善项目管理信息系统，对项目进程开展监测分析，改善项目日常管理，并为项目后评价积累资料。

（四）项目考核评价的依据

项目后评价还可用于对工程咨询、施工建设、项目管理等工作的质量与绩效进行检验、监督和评价，还可用作对项目投資相关责任人员进行绩效考核和重大决策失误责任追究的重要依据。

五、结束语

随着经济社会的发展， 各级部门、行业越来越意识到开展投资项目后评价工作的重要意义， 对后评价的政策和方法的研究逐步深人， 但是系统完整的后评价管理体系还没有建立起来， 这直接影响到后评价工作的顺利开展。因此， 建立完善的后评价管理体系将是后评价工作科学发展的重中之重。

参考文献：

[1]国务院关于投资体制改革的决定（国发[2004]20号）.

[2]中央企业固定资产投资项目后评价工作指南（ 国资发规划[2005]92号）.

[3]姜伟新，张三力.投资项目后评价[M].北京中国石化出版社，2011.

[4]熊吉安.新时期对建设项目后评价的思考中国工程咨询，2018.9.

作者简介：

陈华超（1977-）男，河北宽城人，职称：高级经济师，单位：中国冶金地质总局，研究方向：企业发展战略与投资管理。