金融工程在汇率风险管理中的实践探析

路易达孚（中国）贸易有限责任公司 张 平

自我国全面开放后，无论是证券、银行还是公司方面都获得了飞速发展，因此金融工程学也应运而生。金融工程学的出现标志着我国金融科学已经逐渐实现了产业化和程序化。就金融工程而言，就是运用金融工具和金融学科的相关知识将金融相关的财务问题进行解决，因此其工作的核心内容就是通过金融产品的提供来满足当今社会发展对于金融行业变化的实际需求。由此可见，在对新产品进行开发的过程中，一定要对风险管理进行有效运用。但就目前来看，我国金融工程的实际应用依然存在一定局限性，需要进一步完善并不断创新应用形式。

一、目前金融工程中汇率风险管理的现状

（一）缺乏对小概率事件的重视

就目前金融工程对汇率风险管理的实际应用过程来看，往往能够通过很多小概率事件将目前汇率风险管理中存在的诸多漏洞反映出来。但由于很多金融工程的相关工作人员对于小概率事件普遍缺乏重视，因此在实际开展汇率风险管理工作的过程中很难将其作用充分发挥出来。例如，在正式发生次贷危机和金融危机之前，大部分工作人员都将那些小概率事件对汇率风险管理所产生的影响忽略掉了，因此全球范围内的经济市场都出现了巨大动荡，导致人们的生活都受到了巨大波及。实际上在进行汇率风险管理的过程中，人们应该充分重视起每一个细节，并加强关注每一个可能发生的小概率事件，如此才可对金融工程的细节有更为详细的掌控，从而最大限度将汇率风险降低。

（二）过度依赖历史数据

就目前来看，我国金融工程在进行汇率风险管理过程中对于历史数据的依赖性依然过强，大部分金融工程都需要基于历史汇率数据，基于以上条件下充分与目前形式下的汇率情况相结合，再合理的评估汇率风险，将风险的规避指导方针充分提出来。虽然金融工程能够在这一过程中提供一定的理论支持，但在数据方便依然十分依赖过去的历史数据。这就导致一旦历史数据在全面性和准确性方面出现了问题，则将直接影响金融工程在汇率风险管理中的作用。在当今社会下，我国经济发展十分迅速，因此很多历史数据已经逐渐失去了其本有价值，对于金融工程而言也无法提供更为全面的数据方面支持。

（三）金融工程在汇率风险管理中的作用

如今我国的金融改革正在持续加速推进，尤其是当今人民币愈发国际化的时代下，究竟如何才能将汇率风险管理工作更为有效地开展已经逐渐提升到了战略层面上，这不仅是将十九大提出的“防范系统性金融风险”战略进行贯彻落实，同时也是确保我国整体的金融市场能够更为稳定的可持续发展的一个重要举措。尤其现在处于我国互联网金融飞速发展的时代背景下，由于目前我国的互联网金融依然不够规范化，且有关信息的开放性不够，因此想要全面进行数据统计难度相对较大，因此很容易出现各种汇率风险，这时金融工程的重要性就充分凸显出来，需要合理运用金融工程来更好地开展汇率风险管理工作。

一方面来看，具有相对较强的风险控制能力以及防范能力是金融工程最为突出的特点，因此其能够进一步促进金融市场更为科学稳定的发展，通过在汇率风险管理工作中应用金融工程，有助于提升管理工作的准确程度，其中最为明显的就是能够充分发挥出金融工程的多元化作用和功能。例如，在进行汇率风险的控制和方案过程中，通过运用金融工程有助于对其领域和范围进行进一步拓展，从而将控制与管理工作进行有效融合。从另一方面来看，利用金融工程也有助于将汇率风险管理成本进行有效控制，尤其能够进一步分析和识别汇率风险，从而以更为数据化的形式将分析报告展现出来，因此汇率风险管理工作的准确性会更高，所需成本也相对较低。此外，对于国家各方面来说，金融工程也越来越获得认可，在实际进行汇率风险管理工作过程中，通过合理利用金融工程有助于充分发挥其作用。鉴于此，需充分将其重视起来，积极探索如何在汇率风险管理工作中合理运用金融工程。

二、如何在汇率风险管理中应用金融工程

（一）拓宽金融工程的实际应用范围

要想进一步将金融工程在汇率风险管理中的实际应用策略进行不断完善，不仅需要将金融工程的应用力度进行强化，还需进一步拓宽其应用范围，这也是十分重要的一个强化方向。就目前来看，我国实际的金融工程应用范围依然相对较窄，具有一定的局限性，主要包括在汇率风险、投资风险以及价格风险等方面存在风险控制的局限性，因此会直接导致我国实际的金融工程应用效果差强人意。鉴于此，对于金融工程在各方面的风险防控还需进一步强化，尤其需要将其对应的应用范围进行扩展，同时将风险评估办法以及金融体系进行健全，确保在对各类风险进行管理的过程中，能够科学合理的应用金融工程。不仅如此，在对金融工程的应用范围进行扩展外，还需进一步提升金融工程的全面发展，确保通过金融工程促使汇率风险管理能够更为稳定有序地进行。结合目前我国社会对于经济发展趋势进行预判，同时对汇率风险进行全面分析，对我国未来科技的发展水平进行全面强化，将金融工程的应用范围进行进一步拓展，如此才可为我国经济的持续稳定发展提供原动力。

（二）强化金融工程应用力度

实际上，加强汇率风险管理最为直接且最有力度的方式之一就是强化金融工程的应用力度。就目前来看，针对我国汇率风险的管理过程依然存在很多问题，因此务必要结合实际问题针对性地制定解决策略，从而将金融工程的应用力度进行进一步提升。如果在日常对金融工程的应用中缺乏力度，则很容易出现投资者忽略汇率风险管理的情况。与推动企业生产发展的第一动力是科学技术一样，在金融企业中推动其发展的就是金融工程。就目前来看，我国金融工程的相关企业已经初步获得了一定的成长和进步，且金融体系的建设也愈加完善，同时也正在向全球化、市场化的方向逐渐迈进。基于此种时代背景下，需进一步加强金融工程的应用力度，同时进一步推进金融工程领域技术的不断革新，这有助于提升我国整体的汇率风险管理技术水平。

（三）构建汇率风险管理

如今我国经济领域发展十分迅速，因此各行业的市场竞争都十分激烈，为确保我国市场金融汇率的稳定，将汇率风险的价值进行有效规避，就务必要对金融工程的应用进行创新。通过对国际试产金融领域的传统观念进行不断更新，有助于将投资者的眼界和思维进行拓宽，促使其能够更为有目的性地制定出有效的汇率风险管理方式，将科学合理的管理体系建立并健全。通过与当今时代的需求相结合，引进国内外各种先进的管理方式和科学技术，构建出与我国情相适应的汇率风险管理方法。如果能够将金融工程中所获得的收益产品作为有效规避汇率风险的主要媒介之一，不仅能够对金融工程中资金链的利用效率和利用方式进行有效改善，同时也能够对汇率风险管理成本进行有效降低，在有效规避风险的同时获得更多收益。

三、结语

综上所述，对于我国的汇率风险管理中，金融工程的优势十分突出，但其中存在的问题也不容小觑。作为金融领域的相关工作人员，务必要顺应当今时代的新形势，对金融工程存在的局限性进行妥善解决，懂得积极创新应用方式，最大限度降低我国对于国际市场经贸中存在的成本，提升整个市场的灵活性和流动性。通过拓宽金融工程的实际应用范围、强化金融工程应用力度以及构建汇率风险管理，有助于降低汇率风险，加强我国企业与金融机构的合作，提升我国外汇的整体储备水平，促使人民币在市场中更为坚挺。