基于VUCA时代下蚂蚁集团产品链发展及趋势研究

郑玲 赵俊衡 刘宇华

摘 要：商业市场变化日新月异，蚂蚁集团不断进行创新变革，以国家政策与人民需求为导向，经历了支付-金融-科技三个阶段的发展，蚂蚁集团企业战略、管理模式逐步在时代化大背景下趋于完善。蚂蚁集团在企业发展的各个阶段分别推出了支付宝、快捷支付、余额宝、花呗、借呗等将数字金融与科技融入消费者生活的产品。本文从国家政策对企业积极影响进行分析，并对蚂蚁集团支付、数字金融、科技三阶段的产品问题剖析，提出了蚂蚁集团从单一发展模式向多元化、多领域业务嵌套的优化，旨在为逐步形成良性可持续循环发展的产业链与金融-科技一体化生态圈提出合理化建议。

关键词：蚂蚁集团;产品链发展;数字金融

一、前言

VUCA时代意为风云变幻的时代大背景，即国家政策与消费者群体观念在随着时代不断地变化发展。作为互联网金融头部企业的蚂蚁集团不断进取，促进产业升级并推出更为便利化的产品让消费者可以切实感受到信息化、科技化的趋势带来的便利。

蚂蚁集团2020年7月正式宣布A+H股同步上市计划，截止2020年6月30日，蚂蚁集团微贷科技领域、理财和保险领域均列全国前列，展现了在信息技术化大背景下蚂蚁集团数字金融科技的多环体发展经济模式。为深入了解蚂蚁集团的内部产品链结构与导向，本文将蚂蚁集团发展分为以支付手段为主阶段、数字金融逐步融合阶段和Fin转Tech区块链三大阶段，不同阶段推出的产品与服务精准对接市场服务缺口，创新研造的普惠、绿色产品有利于消费者切身感受网络化、数字化带来的舒适与便捷。

二、蚂蚁集团阶段性发展产品及其问题

1.第一阶段以支付为中心（2003年-2010年）

（1）国家政策与形势

2001年中国正式加入WTO体现了全球化是世界、时代潮流，中国企业面临着国际、国内企业和环境的双重压力，同时随着产业升级与变革，落后企业将会被时代潮流淘汰。国家政策颁布有关条例支持中小企业的发展：

①大力推進结构调整，支持创新科技型企业的发展。

2002年全国人民代表大会颁布《中小企业促进法》，国家大力推进企业结构的改革和调整，标志着中小企业发展进入法制化。

②鼓励技术创新。

2009年，国务院颁布《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》条例，表明了国家支持和引导企业进行产业融合与核心技术的研发。

③增强财税扶持力度。

2010年国务院发布《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，给予一定的财政补贴，并且降低税收比例，减轻中小企业的负担。

（2）消费者需求趋势

21世纪初期，手机的逐渐普及与数据、信息化的发展，消费者的消费观念逐步向便捷化的趋势转变。蚂蚁集团从中看重用户便携化消费、支付的需求，顺应需求决定供给的市场发展方向。

（3）第一阶段重要产品及弊端分析

支付宝2004年推出，其出现逐步改变了消费者的消费、支付方式。初期作为淘宝网的担信平台，后期发展为集支付、理财、保险、信贷多服务板块为一体的数字金融科技化平台。支付宝推出后初期弊端表现：

①发展结构较为单一。支付宝在发展初期主要以支付为主要业务，是淘宝网的担信平台，构建消费者与淘宝商家的互惠共享的平台，因支付发展的良性互通循环渠道尚未形成，几乎没有对外的拓展业务。造成了发展速度缓慢、内部结构空洞、产品发展无支持力等问题。

②风险系数较高，未形成风险管控数据网。支付宝初期的推广度较小，网络系统发展也是初期，初期网络系统存在一定的漏洞和缺陷，如不定期性崩盘、商家和消费者信息被盗用于不良用途、信息接收速度较慢。网购系统存在较大的问题，同时提供担保平台的支付宝也受到一定程度的影响。在支付影响消费者的同时产品也受着大数据化的冲击，产品改革的趋势势不可挡。

③内部控制不足导致内部关系复杂。内部控制即高管人员对发展战略、产品发展方向、产品推销渠道、后台支持系统的前瞻性部署与预测。支付宝发展初期存在内部管理的失控和脱轨，存在内部控制的失调和失策，导致了产业链过于单调，市场发展趋势应是趋于融合，管理者未有效预测市场的变化，易做出失调的决策。

④易受国内、国际发展形势影响。蚂蚁集团2007年正式宣布全面拓展海外业务，2008年爆发经济危机，冲击了国内海外业务密集型的企业。蚂蚁集团也受到了经济危机的不利影响，造成了产品海外推广停滞、海外市场拓展进入瓶颈、国内消费积极性不高等问题。

⑤发展技术要求未与实际现状相结合。支付宝产品背后产品、产业支持是依靠稳固的互联网体系、信用担保支持体系、风险管控平台体系、大数据归因技术等云端科技的支持，在支付宝发展初期蚂蚁集团的内部、外系技术监管、控制能力不能支撑日益增多的支付频率，容易引发系统整体崩盘、黑客入侵、网速缓慢等问题。

2.第二阶段数字金融逐步融合发展（2011年-2017年）

（1）国家政策调整

2008年出现全球化经济危机，中国的大多企业受到金融危机影响，出现譬如资本结构和控制权不独立、产业结构不优化、产业链失调等问题。2011年，中央就“研究新情况、新问题、制定新政策”示意企业应该进行现代化的整改。2013年，为了减少重复征税，企业进行“营改增”大改征税计税依据，减轻近120亿万元企业应纳税额。

国家政策通过上调技术性出口产品退税率鼓励推进高新技术产品的研发和出口，将“引进来”与“走出去”相结合，给予国内企业一定的国外产品的市场占有份额和冲击力度的压力，号召国内企业进行产品技术革新和生产链的建立以此来支撑多元化的消费方式的发展。

（2）第二阶段重要产品及弊端分析

①余额宝

支付宝经历了近十年发展已形成较为完善的风控体系，囊括大量的活跃用户，消费者可支配收入也随之增加。蚂蚁集团对准群众的需求推出余额宝，如今是全球最大货币市场基金产品，消费者可以将闲散的资金投入余额宝可以获取报酬与收益，当有需求时可以实时赎回进行消费，符合了“普惠·惠民”的战略理念。

余额宝存在的弊端：收益率较低;余额宝虽比银行存款的存款利率略高，因消费者的资金最终投于基金，风险与利率是相互作用、相互挂钩，整体而言普遍收益率较低。青年储蓄能力不足，老年人缺乏储蓄意愿;在沿海城市青年人虽就业机会多却面临就业难的压力。深圳、上海、北京等城市经济水平普遍较高，青年人面临“买车”、“买房”双重压力，因此经济发达地区消费者可支配收入较少，余额宝的受众人群中将会划出部分空缺。老年人具有足够的积蓄，却缺乏余额宝存储的意愿而更信赖银行存款。信任搭建仍不足;在金融领域消费者往往也具有从众与攀比心理，企业应该利用消费者偏好和心理来构造品牌效益。

②花呗、借呗

2014年、2015年前后分别推出花呗和借呗，深入数字金融的小微借贷领域，两者以支付宝为基础平台给消费者提供无担保的小额贷款，芝麻信用作为公司信用支持内部体系，通过大数据检测得知消费者的还款能力限定一定的花呗额度，在额度之内可以进行短期信贷消费，迎合消费者的超前消费的发展需求。

花呗、借呗存在的弊端：监管体系有待完善;信贷增值服务是新兴的移动微贷服务，因此产品是无抵押、无担保式小微信贷，花呗、借呗后台支持系统不能完全监控资金的流出与完全保证资产的流回。服务人群较为固定，针对对象较为单一;消费群体的消费方式较为两极化，青少年没有还款的能力却需要大笔的资金进行攀比消费，青壮年的工作、生活压力较大，可能成为花呗、借呗的受众体，老年人则崇尚理智、稳健性消费，因其具有足够的储蓄能力，因此极少进行小额信贷。信贷额度有限，不能满足所有服务对象需求;消费者、小微企业对资金的需求量呈现分化，因花呗、借呗的额度与芝麻信用密切联系，因此贷款的额度是有限的，而且具有较短的还款日期，逾期会收取一定量的服务费用，某些发展性小微企业需要大量的起步与融资资金，而且需求周期较长才能使得资金增值及增强产品、服务的变现能力，仅通过花呗、借呗借款是不足以进行有效筹资，花呗、借呗借款周期就不能满足某些需求群体的要求。

3.第三阶段金融领域转型科技领域（2018年- ）

（1）国家政策

2018年1月1日实施《中华人民共和国中小企业促进法》提出了保障企业竞争、明确金融机构差异化监管政策、鼓励发挥互联网作用推动企业信息化应用的水平。2020年以后减税降费的力度还会逐步加大，为企业发展减轻压力与保持其创新的内驱动力。

中国是全球化最大的贡献者，因为人口基數大，消费口径就大。全球化和多元化依旧是以后经济发展的必然趋势，中国的良好发展优势为企业创造了良好的市场条件。

（2）第三阶段推出的主要产品

蚂蚁链BaaS（Blockchain as a Service）是一个提供信息透明的开放信任平台，将数字金融与科技相结合，是如今很成熟的融合金融、财务、计算机等多方领域的科技技术。

三、蚂蚁集团产品链优化及发展趋势

1.第一发展阶段

快捷支付是对支付宝传统支付方式的改革和创新。快捷支付改善的问题：支付方式更加的新颖、便捷，修复了支付宝发展初期支付宝支付方式的固定服务器支付和系统支持问题;提高支付的安全、稳定系统，提升了信用支撑平台，体现了技术的升级与支付宝支付系统的优化;蚂蚁集团不断增添业务板块，改善支付宝用户的使用体验与银行发挥协同效应;对外信息更加透明化，增加用户粘性。

支付宝、快捷支付发展趋势：支付宝继续担任“基石”的作用;支付宝还应不断稳定和平衡理财、保险、信贷业务板块的关系，积极、有效解决出现的问题，及时给消费者的反馈信息予以解答。支付宝可以创造出繁琐性人工操作的替代程序，如审计清点盘点货物等。快捷支付提升金融监管保障资金健康;快捷支付可搭建管控程序对每笔资金流出进行管控，前期与贷款人签订双方协议，允许银行在超过还款时间后进行加计扣除，根据信息处理可以检测贷款人消费活动的范围，以便对资金的追回，也可用来打击网络诈骗、洗钱等犯罪行为，具有时效性地控制嫌疑人以追回流散的资金。

2.第二发展阶段

浙江阿里改名为蚂蚁小微金融服务集团有限公司，说明了蚂蚁集团转型进军金融行业，先后推行的产品设计了理财、信贷与保险三大模块，逐步形成数字金融良性可持续发展的生态圈。

数字金融生态圈中的产品都是相互辅助、携手发展。数字金融生态圈发展趋势：初步形成数字金融一体化交流融合生态体系;改变了单一支付形式，余额宝、借呗、花呗、众安保险等以支付宝为基础推行平台，公司经营和决策围绕提升客户粘性和强化金融各个分支业务模块协同展开，逐步形成互惠共赢的产品发展链。

支付宝是联合各产品的纽带;借呗、花呗给个体消费者提供一般性微贷和快餐型小额借贷，即筹集资金环节，余额宝可以实现和发挥货币的时间价值，消费者存储一定量的资金就会获取相应比例的利息收入，即自己的合理有效营运环节，当消费者拥有充足储蓄资金时可以用来投资保险、基金、股票等支付宝平台推荐的产品，即为投资活动，当取得了一定的增值收入，消费者可以继续进行资金运营、筹资、投资活动，由此可见，支付宝提供了数字金融可持续循环发展的金融体系，各产品都不是独立存在的个体，整个支付系统是不可分割的整体。

改善风险信用体系不完善;风险存在于蚂蚁集团发展的各个阶段，如何解决、协调、构建风控体系成为了蚂蚁集团各个发展阶段的重大难题，通过科研人员的努力，蚂蚁集团内部建立了蚁盾风控体系，支持着庞大的数据源的输出与滚动链的进行。服务逐步趋于大众化，对接不同的受众群体;蚂蚁集团内部产业链支条清晰且细化，针对年龄，有适合青壮年的超前、借贷消费方式的产品，如蚂蚁花呗和借呗，有适合老年人、青少年的保险服务以供消费者进行自我投资。

3.第三发展阶段

蚂蚁集团2020年7月申请A+H股同步上市，其中募集资金的30%将用于助力数字经济升级，40%用于支持创新、科技的投入。由此可见作为一个具有全球影响力的大企业，具有引领科技化发展的担当。国内、国际形势变幻莫测，蚂蚁集团面临竞争、创新力不足等风险。

蚂蚁集团产品链发展趋势：拓展新型业务，提升产品自身竞争优势;研发出普民惠民的技术性服务或者产品如文物保护、广告业发展，研发出普民惠民的技术性服务或者产品。加强环保行业关注力度;社会在不断发展中，因工厂排放了大量废水、废气，加重了水质污染，信息化时代城市多房屋、绿植少，城市温度逐渐升高使得全球变暖，南极、北极冰川融化，部分长居动物面临着死亡，生态平衡将会受到严重的破坏，因此可注重环境保护等公益项目拓展。

四、结论

蚂蚁集团经历十余年历练与成长，已经覆盖了基金、银行、保险以及线下商户等多个领域，始终坚持着“惠民”的观念，不断切合大政方针从向金融、科技转型升级，不断改革创新保持着内部核心竞争力。蚂蚁集团多结构、多领域独立自主的发展模式在不断优化下形成庞大产品链为企业带来新的增长空间。

参考文献：

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