我国金融经济周期及其对金融监管探析

蔡卓颖 程梦雨 何宸妃

【摘  要】在现代市场经济环境的影响下，许多不平衡问题逐渐出现，可能对金融经济市场的发展产生重大影响，甚至带来一定的金融风险。为了确保中国金融市场的稳定发展，有关监管部门应当对金融经济周期进行监督和分析，及时有效地把握金融经济周期的变化特征，有必要调整措施确保中国金融经济的稳定发展。

【关键词】金融经济周期;金融监管;探析

引言

基于现代市场经济体制的运作，失衡一直是它面临的一个基本问题。经济周期是市场经济失衡的外部标志。当前，世界市场经济的失衡反映在金融经济周期中，这也从另一侧面证实了金融在经济发展中的中心地位。对金融经济周期进行广泛而深入的研究，正确地管理现代市场经济的关键操作实践以及中国市场经济的发展趋势，具有非常重要的现实意义。当前，在中国的金融监管领域，重要的是了解金融业务周期的变化规律，并实现更准确和有效的监管。

1.金融经济周期概述

当前，最有效的资源分配方式是市场经济，市场经济的内部运作机制包括竞争、供需和价格。根据市场经济理论，必须通过市场管理实现市场有用性的最大化，以合理配置社会资源。实际上，理论家认为市场可以自动达到均衡，但是市场经济的结果并不乐观。市场均衡实际上是一个巧合，市场健康实际上是不均衡的。所谓的经济周期是市场根据一种特定的周期在一种失衡和另一种失衡之间移动。市场经济的核心理论是商业周期理论，宏观经济的主要任务是研究市场的周期性变化并进行特定的宏观调控。所谓金融经济周期是指金融活动在内部和外部冲击下对金融体系变化的重大影响。金融商业周期理论是建立在经典市场经济理论的基础上的，近年来受到了实践和理论部门的越来越多的关注，具有以下科学意义。首先，金融商业周期理论揭示了市场经济下虚拟经济与实体经济之间的内在联系。其次，金融商业周期理论是基于经济研究的“一分”方法。金融业务周期理论是虚拟业务周期和实际业务周期这两个业务周期的叠加，并且相互影响，因此实际业务周期的波动会更大。

2.我国的金融经济周期

2.1我国在次贷危机中的金融经济周期

次贷危机危机的迹象在2007年开始出现，中国大陆的经济发展也受到了次贷危机危机的影响。金融市场已经收紧并正在影响证券市场，加上国际机构的资产状况恶化和国内货币紧缩政策。在这段时间里，股票市场的价值显着下降，严重影响了许多上市公司。对于中国的金融经济周期而言，2008年是重要的一年，從2008年美国次贷危机爆发到中国相关金融危机爆发，进行的研究吸引了相关部门的关注，并向金融市场暴露了潜在的内部风险，发现它正在逐渐增加。它对中国的金融市场产生巨大影响。例如，中国的金融市场在2008年发展非常迅速，但是上半年中国经济形势的过热导致了下半年的直接衰退。专家小组认为，经济不稳定的主要原因是证券市场的下行周期出现在八月，其波动性较大，中国证券市场周期的变化就是中国经济周期的变化。大量研究证实，中国正在逐步致力于解决与2009年次贷危机相关的问题。同时，应鼓励投资者积极投资股票市场发展，避免股票市场崩溃。

2.2我国2009年之后的金融经济周期

中国采取了一系列政策和措施来应对次贷危机，中国于2008年底开始实施激进的金融政策，进一步放松了货币政策以刺激证券，证券市场和实体经济。在一系列政策的影响下，中国的金融市场利率从2009年开始恢复，当年8月达到最高的上海综合指数3478点。但是，尽管实体经济尚未实现有效复苏，但金融市场的复苏也为实体经济的发展提供了积极条件。但是到了2011年，中国的股票市场不景气。2011年上半年，中国的实体经济开始膨胀，并自10月以来开始回落。一般市场的下降比实体经济的下降提前了六个月，这也表明中国的金融经济周期仍然比较严重。

2.3金融经济周期的局限性

需要区分经济周期和金融周期。从本质上讲，金融商业周期不是经济学的范畴，在日常生活中没有独立的金融商业周期，这实质上是真实和虚拟业务周期叠加的结果。因此，不应将金融业务周期视为独立的周期，而应将实际的经济周期和金融周期结合起来，实际上，许多研究人员认为金融业务周期是一个独立的经济周期。有必要了解伴随实体经济全球化的金融经济周期，金融经济周期的建立是基于实体经济的全球化，在实体经济全球化的过程中，一些生产成本过高的发达国家逐渐将实体经济转移到一些发展中国家，在中国出现一些了“产业空心化”现象。

3.我国金融经济周期对金融监管的探析

金融机构需要由国家政府和机构进行管理和监督，只有这样，才能保证市场机制的正常运行，金融市场在公平竞争的环境中运转，金融市场的稳定。早在70年代，国际结算银行就建议从整个金融体系的角度考虑金融监管框架的设计。金融宏观监管的第一个定义是2009年9月，系统稳定性受宏观经济趋势的影响。因此，金融监管需要从微观监管转向监管。监管者根据金融机构行为、金融市场和经济活动之间的相关性对金融风险进行整体评估，以改善金融体系的制度设计并确保正确的政策响应。因此，金融监管体系必须能够有效地监控和应对实际的经济金融稳定风险，并成为成熟的金融监管体系。这样，可以合理地监控金融系统的风险，从而减少业务周期中的连锁反应。

3.1结合金融市场发展情况，建立并完善金融经济周期监测体系

从以上分析可以看出，当前中国的金融经济周期对金融市场的安全运行有很大影响，甚至可能造成严重的金融危机。根据对金融和经济周期的分析，有必要跟踪金融市场的实际变化。只有建立并完善相关的金融经济周期监测系统，才能全面监测经济市场的变化，确保中国金融市场运行的安全性和可靠性。金融宏观问题是影响金融市场发展的主要因素。为了做好金融宏观监管，需要准确了解经济市场的金融经济周期。因此，相关监管机构需要建立针对金融经济周期的相关监控系统，并由专门部门进行研究，以确保中国当前金融业务周期的金融市场稳定发展。从建立与监视系统相关的金融商业周期研究部门来看，仍然存在主要弊端。因此，在未来的发展中，为保障中国金融市场的健康发展，中国金融监管机构将对金融周期进行详尽的调查，以确保中国金融市场的稳定发展。

3.2及时掌握市场变化情况，不断地强化金融反周期监管力度

当前中国金融经济的宏观调控存在很多困难，其中金融的反周期监管是最典型的困难之一，也是金融经济周期的动力。由于缺乏全面的监控，因此无法及时掌握市场变化。相关部门无法及时掌握金融经济周期的频率、强度和节奏，金融市场突然发生金融风险。例如，在金融市场正常发展的情况下，有必要减少经济的虚假热量。相关的金融监管机构已经采取了刺激经济过热的问题，从而刺激了金融经济市场发展中的金融风险继续增加，从而影响了金融市场的健康发展。为了充分解决此类风险问题，监管机构将及时有效地跟上市场变化，以完全提高金融市場宏观调控的整体水平，金融反循环监管有待不断加强。同时，在金融经济持续变化的过程中，将加大对金融的反周期监管力度，不断更新相关监管制度，以确保金融经济市场的稳定发展。

3.3重视金融市场变化监督，不断地强化宏观金融监管意识

金融监管是确保中国金融经济稳定发展的关键。从过去中国金融监管的现状来看，相关监管部门过于注重微观监管，而忽视了宏观监管。宏观的整体意识不强。从一开始，金融经济周期的问题就变得越来越严重，为了避免这种问题的不断产生，我们将加强对金融市场变化的监测，并不断增强宏观调控的意识。从目前的中国金融监管机构来看，这种监管是不可能的，因为金融市场监管仍处于合规监管阶段，并相应地使用管理方法和技术指标进行监管，它不再能够跟上当今金融市场的发展趋势。由于不可能有效地监控金融市场风险，因此金融市场监管不断增强宏观监管意识，并结合经济市场的变化不断创新监管方式。需要在金融经济中切实有效地做好工作，监督工作为金融市场健康发展奠定了坚实的基础。

4.结语

总体而言，中国市场经济体系的逐步建立导致了金融市场的重大短期发展。 但是，与此同时，有必要认识到市场本身具有一定的失衡特征，因为成本价格和供求关系共同构成了市场经济的运行机制。这也是市场经济的正常迹象，必须对金融经济周期进行有效的监督和管理。只有这样，才能保证市场经济的稳定运行。 希望这篇关于中国金融经济周期及其对金融监管的影响的文章能为相关研究者提供有价值的参考。

参考文献

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[4]张艳华.论我国金融经济周期及其对金融监管的启示[J].现代工业经济和信息化，2015，5（04）：10-11.

作者简介：蔡卓颖（2000.10-），女，江苏无锡人，蚌埠市蚌山区安徽财经大学金融学专业，本科生。

程梦雨（2000.06-），女，安徽芜湖人，蚌埠市蚌山区安徽财经大学国际商务专业，本科生。

何宸妃（2000.07-），女，安徽芜湖人，蚌埠市蚌山区安徽财经大学会计学专业，本科生。