碳排放交易与企业环保投资探讨

阮豆豆

摘 要：我國碳排放交易市场起步较晚，交易制度尚不完善，因此研究我国碳排放交易具有重要的理论和现实意义。在梳理已有研究的基础上，探讨碳排放交易对企业环保投资的影响，分析碳排放交易增加企业环保投资的关键要素，针对我国碳交易制度存在的问题提出建议，以推动我国碳排放交易制度的发展。

关键词：碳排放交易;环保投资

文章编号：1004-7026（2020）20-0103-02         中国图书分类号：X196;F275        文献标志码：A

环境问题极为重要，碳减排是各组织、国家以及科学领域共同关注的焦点。经济学理论通过两种机制解决环境问题，即行政控制机制和市场贸易机制。前者采用行政手段强行控制限额配置，后者通过交易机制和税收政策进行调节。碳排放交易是在《京都议定书》中提出的一种市场贸易机制。碳排放交易市场是以二氧化碳排放配额作为标的物进行交易的政策性市场。

目前很多国家已经建立了碳排放交易市场并取得了一定成果，有些国家已形成了自己独特的碳交易体系。我国的碳排放交易市场相对欧美国家来说起步较晚。2014年，我国碳排放总量在全球位居首位，成为制约我国建设环境友好型社会的重大问题。我国在“十一五”规划中提出节能减排的目标。“十二五”规划以来，我国开始积极探索碳交易市场的建设，于2011年在7个城市进行试点，2013年启动区域性碳排放交易，2017年12月19日启动全国碳交易市场。

我国碳排放交易市场建立时间较短，目前针对我国碳交易制度的研究还相对较少。沈洪涛等（2017）[1]通过实证检验碳排放交易的减排效果以及减排机制，研究发现碳排放交易具有减排效果，且主要是通过减少产量来达到减排的目的，而不是增加环保投入和通过改进减排技术实现长期减排。除了减少产量这一路径，本研究探讨企业通过增加环保投资来实现减排的路径，分析碳排放交易增加环保投资的影响要素，并结合我国碳交易制度存在的问题提出建议。

1    我国碳排放交易制度存在的问题

我国碳排放总量大，有很大的碳减排压力。自我国碳排放交易制度建立以来，经过不断发展已经取得了一定成果，但还存在一些问题，主要体现在以下3个方面。

1.1    碳排放总量和配额缺乏科学分配

配额总量的设定决定着需求量，从而影响碳价。这些因素会给企业带来压力，降低企业的积极性。碳配额核算方法有历史法和行业基准法，配额的分配有免费分配法和拍卖分配法。我国以免费分配为主，缺乏分配的公平性和有效性。

1.2    缺乏合理的定价机制

碳排放交易定价困难是阻碍我国碳交易市场发展的重要问题之一。由于缺乏相应的定价机制，人为干扰导致交易价格偏离真实价格，影响碳排放交易的顺利进行，削弱了碳交易市场的激励效果。

1.3    配套法规制度不够完善

我国颁发了一系列建设碳排放交易市场的政策法规，但是缺乏地方性的行政法规。碳排放交易市场缺乏监管机制、风险预防监控机制、行业标准等配套制度，缺乏监管，相应的内控机制和严格的考核体系缺失。这些都是影响我国碳交易市场发展的关键因素，制约了碳市场的良性发展。

2    碳排放交易对企业环保投资的影响

研究表明，碳排放交易可以促使企业进行碳减排。孙睿等（2014）[2]认为，碳价属于企业的生产成本。企业为了减少成本，就会提高生产技术，促进减排。刘传明等（2019）[3]通过实证研究发现，碳排放权交易政策可显著减少二氧化碳的排放，并认为出售碳排放权一方出于市场收益、政府支持以及技术革新等因素采取行动减少碳排放，购买碳排放权一方则出于减少购买成本、技术创新的需求减少碳排放。王为东等（2020）[4]实证研究发现，碳排放交易可以促进试点地区的低碳技术创新活动。

环保投资是企业为了应对环境负外部性问题而采取的所有行动的总称。唐国平（2013）[5]研究发现，企业环保投资只是为了迎合环境规制，而非主动行为。谢智慧等（2018）[6]研究表明，环境规制可以提高企业的环保投资。李月娥等（2018）和李强等（2016）研究表明，环境规制与环保投资呈倒U型关系。李强和施滢波（2020）研究发现，市场激励型环境规制可以促进企业增加环保投资。

总体来说，碳排放交易对于碳减排具有有效性，企业主要通过增加环保投资、进行技术升级等，实现碳减排。环境规制作为外部压力，与企业的环保投资具有相关性，因此碳排放交易可以使企业提高环保投资。从企业自身角度来看，碳排放交易市场具有市场引导效应。企业出于市场收益以及成本效应，会主动采取行动，加大企业的环保投资，减少碳排放。

一方面，当环保投资成本低于交易成本时，企业会选择进行环保投资减少碳排放，以期提高碳交易的收益或减少购买不足配额的成本。为了实现可持续发展，企业倾向于加大环保投资，使得碳排放量低于企业的碳配额。同时，加大环保投资、减少碳排放，也可减少企业碳税压力。

另一方面，基于技术创新激励，企业可以通过技术升级获得长期的动态激励效果。从外部压力来看，碳排放交易制度是一种环境规制手段，外部的制度压力会使企业增加环保投资。在有关部门的监管以及公众的关注下，企业会更加重视自身的环境行为。同时，碳排放交易作为一种市场激励型环境规制，可以基于市场机制激励企业追求效益最大化。

3    碳排放交易增加企业环保投资的要素分析

从内部企业自身的角度和外部环境规制的压力角度分析可知，碳排放交易可以促使企业增加环保投资。这种促进作用主要受到碳排放配额、碳价、企业环保投资减排效用这3个关键因素的影响，影响关系见表1。

3.1    碳排放配额

碳排放配额是约束企业行为的关键因素。当碳排放配额超过企业的实际碳排放量时，企业属于碳排放交易权的出售方，此时企业缺乏减排的动力机制，当然不会花费额外的成本增加环保投资。当碳排放配额低于企业的实际碳排放时，企业出于内外部因素，便会采取行动，增加环保投资，减少碳排放，此时碳排放交易机制的减排才具有效性。

3.2    碳排放权交易价格

碳价的高低对企业环保投资决策具有很大的影响。企业是否增加环保投资取决于环保投资额与碳排放交易价格的高低。当企业减排所需的环保投资成本低于碳排放权配额的交易价格，企业会选择进行环保投资减少碳排放，而不是花更多的成本购买配额。当企业减排所需的环保投资成本大于碳排放权配额的交易价格，企业宁愿花费成本购买不足的配额。如果增加环保投资实现减排所获得出售配额的收益大于投入成本，企业也会选择增加环保投资。此外，碳价的稳定也有利于企业制定长期的减排决策。尽管短期的环保投资会影响企业的当期收益，但有利于企業获得长期收益，此时企业倾向于选择增加环保投资，减少碳排放。

3.3    企业环保投资的减排效用

企业环保投资的减排效用体现在减排效果边际效用。如果企业进行环保投资能够起到显著的减排效果，那么碳排放交易对企业环保投资的影响效果就更加明显。如果企业的环保投资减排效用很低，那么碳排放交易对企业环保投资的影响效果就会变弱。

4    结论与建议

碳排放交易可以促进企业增加环保投资，其中促进作用受到碳排放配额、碳价、企业环保投资减排效用等因素的影响。我国碳排放交易市场起步较晚，存在碳排放配额缺乏科学分配、碳交易定价机制缺乏、配套法规制度不够完善等问题。要充分发挥碳排放交易市场对企业环保投资的作用，以实现碳减排的目标。

政府应建立健全碳排放交易制度，完善配额交易体系，适度偏紧总量，优化碳排放配额的分配方式。目前，以免费分配为主的配额分配方式有利于制度的建立，但也会带来企业环保投资的逆激励效果。免费分配需向拍卖分配以及有偿分配方式转变，完善碳交易定价机制。政府应给与适当的干预，规定一定的价格区间，允许市场波动，将碳价稳定在合理的范围内。

随着碳市场日益成熟，企业应主动进行环保投资，积极革新生产技术，提高环保投资的减排效用，从而在碳排放交易市场中居于主导地位。

参考文献：

[1]沈洪涛，黄楠，刘浪.碳排放权交易的微观效果及机制研究[J].厦门大学学报（哲学社会科学版），2017（1）：13-22.

[2]孙睿，况丹，常冬勤.碳交易的“能源-经济-环境”影响及碳价合理区间测算[J].中国人口·资源与环境，2014（7）：82-90.

[3]刘传明，孙喆，张瑾.中国碳排放权交易试点的碳减排政策效应研究[J].中国人口·资源与环境，2019（11）：49-58.

[4]王为东，王冬，卢娜.中国碳排放权交易促进低碳技术创新机制的研究[J].中国人口·资源与环境，2020（2）：41-48.

[5]唐国平，李龙会，吴德军.环境管制、行业属性与企业环保投资[J].会计研究，2013（6）：83-89，96.

[6]谢智慧，孙养学，王雅楠.环境规制对企业环保投资的影响——基于重污染行业的面板数据研究[J].干旱区资源与环境，2018（3）：12-16.