互联网金融业的发展与商业银行业务的关系影响研究

王广磊 庞翔宇 练子君

摘 要：互联网金融产品是当下“互联网+”时代发展的产物，本文基于互联网金融创新产品结合其对传统商业银行业务结构产生的影响进行研究，并以蚂蚁花呗为例。首先，本文认为互联网金融产品对社会发展以及用户需求满足是具有创新性的积极意义的，并加以研究了发展互联网金融的优势所在;其次，本文研究了互联网金融对商业银行资产存款、贷款和中间业务的结构影响;最后，本文针对互联网金融业的发展，从市场情况、银行转型、风控能力以及中间收入等方面给出对商业银行业务结构发展及变化的政策建议及意见。

关键词：互联网金融;商业银行;蚂蚁花呗

一、引言

1.互联网金融

互联网金融的概念是由谢平在2012年提出的，他从广义和狭义两个方面来定义互联网金融。广义而言，凡是能够充分利用互联网技术开展金融业务的都可以称之为互联网金融;狭义而言，互联网金融是通过互联网技术和移动通讯技术等手段，完成融资、支付和信息中介等功能的一种新兴的金融服务模式。总的来说互联网金融是传统金融和互联网结合的结果，因此具有以下特点：

（1）交易成本低

第一，互联网使得人们在家中就可以办理金融业务，没有金融中介的参与从而大大降低了交易成本（人工成本和时间成本等）。例如，如今人们可以使用手机银行去办理大多数业务，而无需因为小事专门前往营业网点与经理沟通。第二，互联网金融的去中介化趋势缩短了原本资金融通中的链条，能降低交易成本。在互联网金融中，资金的供求双方不一定要通过银行等传统金融中介和市场去寻找交易对象，也可以通过网络的方式去寻找交易对象。

（2）具有普惠金融的属性

部分传统金融机构囿于网点、人员的不足，往往着力于发展“20%”的高价值客户，互联网金融则更注重发展“80%”的草根客户。然而，在互联网金融发展的大环境下，许多门槛较低的金融产品被不断地被开发出来，用来满足中小型客户的需求。如蚂蚁花呗和余额宝，产品设计者更加注重中小型用户的使用体验，开发更加个性化的互联网金融产品。

（3）基于大数据的运用，降低信息不对称并使得服务更高效

在互联网金融产品中，大数据被普遍应用于信息处理以及信息分析等，在对所得到的信息进行链条化处理后，显著地降低了信息的不对称性。互联网企业有强大的数据挖掘和分析能力，他们通过互联网来收集数据形成庞大的数据库，再运用计算机去分析数据来预测内在客户需求;这大大提高了数据的使用效率的同时也提高了资源配置和金融服务效率。

2.蚂蚁花呗

（1）蚂蚁花呗的兴起

依托于电子商务和互联网金融意识迅速发展，创新性的互联网金融产品层出不穷，类似蚂蚁花呗和京东白条等产品不断推陈出新。但蚂蚁花呗依靠支付宝和淘宝、天猫两大电商平台的用户数据;在获取客户、宣传和资金转化等方面有着无可撼动的行业地位。蚂蚁花呗是由支付宝推出的一款依托于互联网的消费信贷产品，核心理念是可以让用户“先消费，后花钱”。2015年花呗正式投入使用，当年注册蚂蚁花呗的人数就超过了600万人。到2019年花呗的累积用户已经超过3亿，借款已超过千亿，而且2019年蚂蚁花呗的净利润为160亿元。

（2）蚂蚁花呗的优势

不同于传统商业银行，互联网为花呗的发展提供了天然的土壤，大数据则不断为其提供养分。在科技时代的发展中，蚂蚁花呗拥有着几点优势如下：

①申请门槛低、速度快

支付宝用户只要满18岁，不管你是否有工作，用户都可以获得500元以上的消费额度。而银行信用卡的发放是要根据申请者的资产情况、信用等硬性条件。

②有广大的潜在客户和辐射更广泛的人群

蚂蚁花呗依托于我国最强大的第三方支付平台之一——支付宝。在2019年支付宝的用户已超过15亿，而且支付宝还经常通过发放消费红包的方式去鼓励用户开通和使用花呗。

③使用范围广泛

花呗通过第三方支付平台将服务扩展至线上和线下消费领域。从简单的预支额度转账到购物，旅行等消费场景中应用，再到医疗、公共缴费等民生领域;花呗已经渗透到了各行各业。

④依托大数据、计算机和芝麻信用有效地降低信用风险

芝麻信用是基于大数据分析的互联网征信机构，对用户身份特质、行为偏好、履约能力、人脉关系和信用历史五个维度进行分析，并掌握着用户还款、转账、网购、理财、生活缴费等信息，积攒了海量用户信息数据。支付宝则通过计算机来分析用户的数据，来给客户进行全方位的评分，从而降低信用风险。

二、互联网金融（花呗）对我国商业银行业务的影响

1.互联网金融对传统商业银行存款业务的影响

（1）存款总量面临分流危机

我国商业银行是历史悠久的传统金融机构，其经营获利的最底层逻辑则是通过吸收存款来夯实其流动资金池，再通过放出贷款来制造存贷之间的利差实现盈利。动摇商业银行百年來所累积的垄断地位是互联网时代的金融产品不断兴起对商业银行造成的最直观的影响。冲击其存款总量，对其存款业务进行分流。在蚂蚁花呗等互联网金融产品还未出现时，居民既得收益减去日常开支外的金额只能选择存款于银行或购买理财产品，而此时的利率水平仅仅取决于银行间的竞争关系;而且银行的活期利率非常低，一般只有0.3%。然而，互联网金融背景下涌现了一批购买门槛低，操作便捷的理财产品，如余额宝的活期利息浮动于1.5%左右。这些风险很低的宝宝类理财产品的存款利率却远高于商业银行的活期存款利率，为此受到了社会大众的追捧，在一定程度上对商业银行的存款总量造成了冲击。

（2）刺激消费从而影响存款业务

蚂蚁花呗的出现在某种程度上促进了消费，用户在使用蚂蚁花呗的同时痛感低、冲动大、满足感充足。而次月则不得不使用原有存款进行还款，原有的存款投放到市场中，导致市场中的流动性增加;同时，对以青年人为主的群体存款量有所下降。

（3）强有力的产品拓展性瓜分商业银行市场份额

除此之外，蚂蚁花呗规定用户只要能在限定时间内清偿债务则可以免除利息，打破了百年来商业银行对于借贷利息的规则垄断，收获了大量的粘性用户，以此为基点大量发展周边业务，如汽车金融、ETC业务等，便民利民的同时也在不声不响地分割商业银行常年累积的市场份额。

在信用评级方面，以蚂蚁花呗为例，其产品的额度判定除了芝麻信用体系，还会取决于用户在自家产品“余额宝”中的存款数量。不少用户为追求高额度再加上余额宝的利率优势，选择将活期金额存入余额宝，又导致了商业银行存款业务的进一步流失。

2.互联网金融对传统商业银行贷款业务的影响

对于传统商业银行的贷款业务来说，以蚂蚁花呗为首的等一系列互联网金融产品对其产生较大影响。

（1）信用评估透明化

贷款是商业银行最主要的资产业务，也是其最主要的利润来源，传统的商业银行贷款业务为了节省贷款成本，降低风险，获取更大收益，更多的面向的是规模大、信用高的大型客户，而对小型企业或小额贷款的审批流程极其严格与繁琐。蚂蚁花呗通过一系列算法以及对用户数据的进一步掌握，计算出用户的违约概率，从而推导出适合用户使用的贷款额度，几乎不存在审核与交易成本。在此对比之下，商业银行的繁杂程序则会使得其业务大打折扣。

（2）精确定位小额贷款

对于传统商业银行来说，“长尾效应”十分明显，即商业银行仅仅重点服务20%的大型客户，对于余下的80%中小微客户商业银行有一套十分繁琐且复杂的审核流程。蚂蚁花呗、余额宝等一系列互联网金融产品则不同，其利用第三方平台支付宝的客户流量，精准推广消费贷到客户的日常消费中，在大大降低了贷款交易成本的同时，将目标准确锁定在小额贷款，与商业银行实现市场错位竞争，依附于创新性的算法与信用逻辑，在壮大用户群体的同时不断完善产品之间的依托性。

（3）从用户需求端入手，改变用户底层认知

除此之外，花呗依托于支付宝平台对用户资源进行再整合，使用支付宝完整产品逻辑赋能本地生活，使用互联网思维教导用户，培养用户需求与传统商业银行模式相背离，以此获得更强的用户粘性。从总体上来看，蚂蚁花呗的出现并不会影响商业银行原有的中大额贷款业务，而小额消费贷以及小微企业的贷款业务量有所流失。

3.互联网金融对传统商业银行中间业务的影响

（1）第三方支付平台和花呗对商业银行中间业务的影响

随着十年前的信用卡交易的流行，商业银行的中间业务收益即银行卡手续费收益在银行总收益中的比重居高不下。银行信用卡的中间业务收入来源主要是年费和交易抽成。但花呗凭借其门槛低、申请便捷等优势不断地占据小额贷款市场，让银行的信用卡业务的收入不断下降。

此外，花呗仅是支付宝的一项产品分支，用户想使用花呗就必须下载支付宝。同时，支付宝又提供给用户买理财产品、保险和汇款转账等多种服务。让人们无需去银行却可以享受到比银行更加个性化、多样化、创新化的金融服务。综上所述，第三方支付方式和花呗显著削弱了银行中间业务的功能以及收益，在小额度支付、预支额度、购物等方面吸引了大批客户，这直接导致了银行客户的流失和利润的减少。

（2）互联网理财类产品对商业银行中间业务的影响

商业银行除了销售自身的金融产品外，还会帮保险、基金等金融机构销售产品。在大多数情况下，商业银行会收取1%左右的基金代销费和2.5%左右的保险代销费。但假如客户直接通过互联网途径购买所需的金融产品，银行就只能收取很小一部分的支付手续费。如在支付宝上面就可以买基金和保险，而且大部分基金产品的手续费都为0.15%远低于银行。

三、对商业银行业务结构发展的应对建议

1.面对小微客户，打造个性化产品

与传统金融行业不同，互联网金融时代中的金融市场的核心竞争在于80%的小微客户，这部分客户的个性化需求强，金额较小，但配合上其整体人数优势，存款的潜在挖掘市场有进一步下探空间。未来将是仍以互联网为主的智慧金融市场，中小微储户的需求则应将成为商业银行的风向标。

互联网渠道的出现将大幅改善小微储户信用难评级这一劣势，蚂蚁信用即将对接国家信用体系，中小客户的信用定位更加透明，社会公众对于信用评级也更加重视。此时的小微客户的信用与还款能力更加透明，商业银行也可以适当为小微客户定制更加个性化服务与产品，在满足更多客户需求的同时也适当扩大利润。

2.重视互联网金融渠道，站上业务转型的跳板

相较于花呗刚兴起时的直接利率争锋，如今的商业银行已经逐渐意识到互联网赋能传统业务的重要性，商业银行与互联网金融业务应该成为互补的关系。商业银行所服务的20%高端客户并不会被互联网金融产品所影响，而这本来便是其盈利的关键点，而互联网金融产品的兴起正好弥补了另外80%中低端用户对于交易成本以及便捷性的需求，加强发展商业银行自身互联网金融业务以及与互联网金融企業积极合作则成为了传统商业银行实现市场覆盖的战略性转型。

3.共建新型小贷征信云系统，提高风险管控能力

互联网金融的信贷业务是应用信息化技术，无论是信息的传递还是处理业务的成本都较低，服务效率更高。蚂蚁花呗能在两个小时内完成对新用户的消费贷额度审批，完全依靠其自建的稳健的风险控制系统，其中最为关键的一环则是蚂蚁信用。与央行建立的征信中心收集的传统征信数据不同，芝麻信用通过了解用户守约记录、行为积累、身份证明、资产证明、人脉关系五个维度，结合自身生态软件的消费记录，利用自研的算法和机制，打造出新型信用体系。传统商业银行无法实现线上申请、快速审批的大规模消费贷的症结就在于无法大规模掌握客户的数据，如若有数家到十数家大型银行共建消费贷信用体系，利用各大银行已有的客户消费数据、资产数据，结合云系统、云计算技术打造消费贷信用系统，实现对客户额度的快速确定及审批，则能更低风险、大规模开展商业银行消费贷业务。

4.银行与第三方机构合作并积极开拓中间业务

银行的资产或负债业务衍生了一部分中间业务，如汇兑业务、信用证业务、代收业务、信托业务等，但就总体而言，中间业务的收入只占商业银行总收入较少一部分。因此银行应该增强与第三方支付平台的合作去开辟新途径或者通过更多综合性金融产品来增加中间业务收入。同时银行也可以通过研究各个行业电子商业的特性，完善传统的支付工具，为医疗、教育、公共缴费、旅游等多个行业提供个性化支付策略。此外，银行也可以通过公共部分收费业务来扩展中间业务。基于商业银行其安全的服务保障，商业银行可以凭借手机银行为客户提供类似于水电费、学费等支出的代收代付业务的服务。

四、总结

目前商业银行的消费信贷业务模式在不断向蚂蚁花呗等一系列互联网产品倾斜，其中提高银行客户对手机银行的粘性是重中之重，甚至有部分商业银行已经有非常基础且必需的业务步骤与手机银行绑定从而提高手机银行的日活跃度，但仍难以达到花呗的普及程度。其中一个重要原因是商业银行无法把风险水平控制在与花呗相同的水平，而花呗的风险控制根本在于芝麻信用，消费贷的风险水平直接取决于信用系统的标准。因此商业银行在应对花呗不断挤压自身信用卡业务时的建设重点在于加快推进普及全民的信用系统，发挥自身体量优势，借助本身自有的客户大数据通过云计算、区块链等技术对数据的分析整合，对系统指标定期检测和更新，才能进一步优化自身的风险监控系统，推出革命性产品以应对互联网金融产品如蚂蚁花呗对商业银行的步步紧逼。目前互联网金融的规模还远远无法与商业银行传统业务相比较，但放眼未来，互联网金融对商业银行业务的冲击将继续加大，如何更好打造商业银行对互联网金融进攻的护城河是重中之重。

加大力度投入金融科技的開发以及深化业务结构改革创新是商业银行今后的发展重点。目前本文分析了互联网金融对商业银行的影响及其应对措施，并未对应对措施的成本做出大概的估算。今后也将继续完成市场规模的预测与应对措施的成本估算，以此提出更切实可行的解决方案。

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[8]谢平.“金融四十人年会”，2012.

作者简介：王广磊（2001.08- ），男，汉族，广东揭阳人，北京理工大学珠海学院会计与金融学院，本科在读，研究方向：金融工程;庞翔宇（1999.06- ），男，汉族，山东梁山人，北京理工大学珠海学院会计与金融学院，本科在读，研究方向：互联网金融;练子君（1997.05- ），男，汉族，广东肇庆人，北京理工大学珠海学院会计与金融学院，本科在读，研究方向：金融科技