LPR改革对商业银行发展影响浅析

摘 要：LPR利率市场化改革的过程中，受到诸多因素的影响，银行会受到一定冲击，如果不能合理地进行规划管理，将会导致银行的长远发展受到影响。这就需要在实际工作中树立正确观念，完善FTP系统，严格开展风险问题的管理工作，建立科学高效的工作系统，推动利率市场化改革工作的发展。

关键词：LPR改革;风险管理;银行发展

一、 基于LPR“两轨合一轨”的利率市场化改革重要作用

（一）有利于促使价格型货币政策的良好转型

LPR贷款市场报价利率“两轨合一轨”与中期借贷便利（MLF）利率相互挂钩，而MLF的调整在某种程度上可以作为LPR预期的风向标，贷款利率与市场利率的关联性进一步增强，能够强化央行对信贷市场融资成本的管理效果，夯实向价格型货币政策转型的基础。LPR“两轨合一轨”不仅能够让央行在公开市场政策利率方面，形成对货币市场的一定影响，使得信息传导到信贷市场中，还有利于市场按照具体的MLF利率波动状况，合理针对央行货币政策情况进行判断，尤其是中期资金成本变化对贷款利率的传导。

（二）有利于中小微企业减少贷款利率负担

从本质上来讲LPR“两轨合一轨”能够通过市场化改革，有效的减少贷款利率。首先，其定价和MLF相互挂钩，受到经济下行因素的影响，市场的预期MLF存在一定的下行空间，之后LPR会全面反映出MLF的下降预期情况，未来大部分银行贷款与LPR挂钩时，中小微企业贷款成本下降，商业银行放贷成本增加，从而倒逼商业银行加大资产端和负债端定价的市场化程度。与此同时，LPR“两轨合一轨”具有较高的市场化程度，能够预防商业银行协同设定贷款利率的隐性下限，这样在一定程度上可以促使贷款利率下行。其次，相关监督管理部门在日常督查工作中，还可以对商业银行新发放贷款提出要求，使其可以按照LPR的要求进行定价处理，并将LPR应用状况与贷款利率竞争行为，合理纳入到宏观审慎评估中，发挥银行的督促作用，使得各个银行可以参考LPR的规定定价，提高利率传导效果，进而达到降低实体经济，特别是减轻中小微企业融资成本压力。

（三）有利于应对外部复杂环境

近年来我国的经济增速开始放缓，国际上的贸易摩擦有所升级，很多国家的央行都开始降低利息，在此情况下，就会形成较为激烈的竞争环境，外部环境的风险问题很多，带来不利影响。而在LPR“两轨合一轨”的背景之下，我国在货币政策方面不再坚持自我为主，而是按照实际情况及时作出调整，保持市场利率平台的稳定性。与此同时还能适当提升逆周期调节的力度，形成良好的信贷环境，从根本上降低企业的融资成本，为实体经济良好发展提供资金帮助。

二、 商业银行应提高风险管理的前瞻性

当前可以鼓励发放期限较长的固定利率贷款，延长浮动利率贷款的重定价期限，长远则要深耕细作，提高信用风险定价水平。商业银行要增加净利息收入，要么加杠杆扩大资产负债表，要么选择信用下沉承担更多风险，无论哪一种选择，都会在经济周期的末端承担部分损失。因此，商业银行应专注主业，做精专业，对贷款领域深耕细作，提高行业研究水平，从经济周期和行业周期的角度出发，把握好信贷投放的时点，提高信用风险的定价水平，努力降低不良贷款率。

从当前情况看，世界经济增长疲软，美联储已经进入降息周期，预计未来相当长的一段时间内，人民币市场利率整体将处于下行通道。后期随着LPR调整频率的增加，商业银行新增业务和存量业务都将受到影响。因此，针对浮动利率贷款，应努力降低重定价频率，延长重定价期限;针对固定利率贷款，重点支持发放中长期贷款，保证贷款利息收入水平的稳定。

当前可以积极参与挂钩LPR的利率互换业务，长远看应适度增加投资业务比重，提高非息收入占比。从短期看，商业银行应积极参与挂钩LPR的利率互换（IRS）业务。一方面，通过IRS可以改变全行资产端或负债端的利率属性，实现浮动利率和固定利率之间的转换，从而锁定利差，实现对银行账簿利率风险的有效管理;另一方面，可以积极帮助自身贷款客户做好利率风险管控，在降低客户贷款利率风险的同时，增加中间业务收入。

商业银行做好对存量优质客户进行摸排和分析，重点要抓住源头性资金和项目资本金，积极拓展代理业务、结算账户等能够增加资金来源的业务，引导流量资金在银行自身体系内循环，提高资金沉淀率。针对部分综合回报高、资源撬动效果好、利率敏感度高、存款稳定性差的客户，可以适量发行结构性存款。

积极培养核心负债，增加核心存款吸收規模，努力降低负债成本。要提升或稳定净息差，在贷款利率确定性下滑的情况下，要积极考虑负债端的发展情况。企业和个人存款是同质化的金融产品，客户除了考虑其安全性和利率外，也十分看重银行提供的各项金融服务水平。所谓存款立行，本质是客户立行，而获取客户，靠的是自身产品与全方位服务的能力。

从长远看，商业银行可以通过加大金融市场业务，如债券投资、交易、做市、中介以及投资银行等业务获得收益上的补充，尤其是面向金融市场，但同时无需大量人力资源和网点资源支撑的债券投资、交易、做市等业务仍有发展空间。因此，通过打造与这些业务相关的投资、研究、交易团队，顺应贷款业务投行业的趋势，努力提高非息收入占比，进一步充实自身资产组合。

参考文献：

[1]李伟.LPR定价改革下商业银行应对策略分析[J]. 财经界，2019（24）.

[2]魏礼军.LPR改革对银行账簿利率风险的影响[J].中国银行业，2019（11）.

作者简介：王晓龙，齐商银行股份有限公司潍坊分行。