数字货币的前景展望

熊建宇

摘要：数字货币的出现伴随着金融的创新以及金融风险，它承载着推动社会经济向前发展的良好期望，也夹杂技术风险、安全风险、金融风险等问题。本文通过研究数字货币的相关文献，综合总结出数字货币的利与弊，并以此预测数字货币给社会经济发展带来的机遇与挑战，将数字货币的全貌尽量展现出来。

关键词：数字货币 法律风险 前景展望

一、数字货币的定义

货币从古至今一直在人类的生活中扮演着至关重要的角色，从一开始的以物换物，到以贝壳等物品作为实物货币，再到金属货币的诞生，最后发展到如今的信用货币，表明货币的材质一直随着社会的进步而改变。随着区块链和互联网技术的不断发展和应用，世界对于数字货币的研发进入了以密码学原理为基础的加密数字货币时代。加密数字通过持续不断更新的技术不断地推动着全球金融体系的变化，同时给世界各国和全球金融体系带来了重大的挑战。

（一）国际上数字货币的不同定义

国际清算银行（BIS）对于数字货币的定义是：数字货币是一种数据表示自身价值意义的形式，通过交换数据来进行日常的交易流通、价值单位和价值储存的作用，它是一种不同于传统电子货币的电子货币。

数字货币在国际货币基金组织“IMF”的定义是：以电子货币的电子访问为主，并以此展开实现各种用途。例如在储蓄和交易中代表一定价值的数字。该组织对于数字货币的定义将电子货币（即以法定货币数字化的电子支付机构）和虚拟货币（指代私人企业发布的数字化价值代表并使用的会计单位）也一起规划在内。

欧洲银行管理局“EBA”对于数字货币的定义是：数字货币是价值的数字代表，不是由中央银行或当局发布的，它也与法定货币无关，但它可以用作支付手段或者电子传输、存储或交易，因为它被公众接受。该组织将数字货币定义为第三方货币，它可以被公众接受和使用。

我国对于数字货币的定义是：数字货币是虚拟货币的一种;数字货币是电子货币的一种;数字货币包括了电子货币与虚拟货币;数字与电子货币都属于非实物货币;数字货币等同于货币中以比特币为代表的私人数字货币;数字货币是类似于黄金和其他大宗商品的资产。

（二）广义数字货币的详细区分

从数字货币的定义中，我们可以了解到从广义上来说数字货币包含了电子货币、虚拟货币以及数字货币，但前两者与后者有着明显不同的意义，所以要对于三者之间的关系进行详细的区分，让人们对于未来数字货币有深刻的了解。

从定义上来看，电子货币本质上就是纸币的数字化，它与现在使用的货币除了材质和支付方式不一样以外，其余属性基本一样。现在我们所使用的支付宝、财付通、微信钱包等就是电子货币的一种表现形态，它的每一单位货币的背后都是有相对应价值的法定货币做保障;虚拟货币则是当下互联网时代诞生的新兴货币，它并不是真正意义上的货币，它可以由真实的法定货币兑换而成，只是用来供一些互联网企业在虚拟空间中形成，是虚拟市场提供运行保障的货币。例如游戏中的游戏币，并不能够在现实中充当货币进行支付。数字货币分为非法定数字货币和法定数字货币，它在未来可能会与法定货币一起在金融体系中充当重要角色。

从法律上来说，电子货币和虚拟货币的背后都有法定货币的身影，其法律地位明确。而数字货币却是一种新兴的货币，现今的法律地位尚处于不确定状况，只能对其未来的地位做一个大概的预测。

从发行主体上来说，电子货币和虚拟货币的发行主体十分广泛，都是由其背后所代表的企业或机构的信用所保障，持有者可以清楚地知道它们的价值。而当今社会上所流通的数字货币的发行主体却是民间组织，持有者无法确切地知道它背后所代表的真正价值。

从基础技术上来看，电子货币和虚拟货币的技术支持是传统的互联网数字信息技术，而数字货币的技术支持是新互联网浪潮下诞生的区块链技术。

二、数字货币的前景展望

（一）未来数字货币的分类与基本特征

1.私人数字货币。私人数字货币是一种以私人为发行方，以区块链技术为基础技术，以数据信息形态为存在形式，以密码学和金融学理论为基础，以互联网这个大平台为交易平台的数字货币类型。它的基本特征为：

（1）去中心化。去中心化是私人数字货币基本特征中最为基础的一个，它代表着私人数字货币的运作不需要一个中央處理节点的帮助，便可以实现分布式记录、存储和更新数据。对于私人数字货币的管理也不再是集中管理，而是区块链上所有用户共同参与，即使区块链上出现几个节点的损坏也不会影响到整个区块链。这个特征同时也让区块链上的所有用户都可以对整个网络进行监督，防范风险。

（2）匿名性。匿名性是私人数字货币的一大特点，私人数字货币被创造的起初就是希望创造出一种不需要任何中间方接入的点对点交易方式。每一个拥有私人数字货币的账户就是整个区块链中的一个网络节点，这个账户不包含任何用户的个人信息，可以把它理解为一个只认识账户名和密码的账户。因此私人数字货币的交易双方都是处于匿名状态的，保护了使用者的隐私和财产安全，但也容易滋生犯罪行为。

（3）全球性。私人数字货币的基础基于区块链技术，而区块链技术的特性是开放性和自治性，这使得私人数字货币可以进行全球无阻碍畅通运行，交易只需要一个私人数字货币交易平台和互联网即可，变相地降低了货币跨区域支付的成本，有利于地球村的建设。

（4）总量固定。总量固定是私人数字货币区别于法定实体货币的最大区别，当今经济体系下法定实体货币的总量是变化着的，是国家根据实体需求和社会情况制定控制的。而私人数字货币的总量从创造初期就已经固定了，但这也使得它不像法定实体货币一样价值稳定，私人数字货币的价值波动十分大，一旦发生通货膨胀或者通货紧缩，私人数字货币的价值将会直线下降或上升。这个特征既是私人数字货币的优点，也是其致命的缺点。

2.主权数字货币（法定数字货币）。主权数字货币是以国家主体为发行方，以区块链技术为底层基础技术，以数据信息形态为存在形式，以密码学和金融学理论为基础，以互联网这个大平台为交易平台，以国家信用为后台提供强制力保障的货币。它的基本特征为：

（1）中心化。中心化是主权数字货币区别于私人数字货币的最大特点，主权数字货币从发行到进入市场发生交易流通都必须由国家主导，受到国家法律保护和监管。因此，法定数字货币的管理和流通都必须集中或者部分集中以便于国家管理。在法定数字货币的体系中，其中心节点必然是一国的中央银行，其部分节点将会是各个商业银行，然后由部分国家认可的金融企业作为节点，来构成整个法定数字货币体系。

（2）弹性化（总量不固定）。主权数字货币不像私人數字货币，其货币总量必须要有弹性（不能固定总量）。主权数字货币作为一个国家的主权货币，通货膨胀和通货紧缩都是该货币不能承受的风险，一旦出现将会对一国经济造成重创。法定数字货币的货币总量和法定实体货币一样，需要跟随国家的总体财富的一定比例进行增发或者削减。

（3）法偿性。法偿性是每一种法定货币的必有特性，它是指货币在一个国家境内受到法律的保护，由国家强制力机关保证其能够在国内流通，使其进行经济活动时不被任何人拒收，否则将会受到法律的制裁。法定数字货币在发行后必将像法定实体货币一样，受到明确的法律保护。

（4）便捷性。主权数字货币就是主权实体货币的完全数字化，其实质就是主权货币，区别于电子货币这种需要以现有货币进行比例兑换而成的货币。公众可以用其直接进行经济活动，而且对于数字货币真伪不需要检验（由数字货币的安全性显示），大大方便了公众的日常生活。

（5）实名性。实名性是法定数字货币区别于私人数字货币的一大特点，每一个法定数字货币的背后都有这个货币的归属人的信息，保障了每一个法定数字货币的安全，确保它不会被盗用、丢失等。

（6）安全性。法定数字货币的安全性相较于法定实体货币来说提高了很多，想要制造法定数字货币的假币，犯罪成本将会远超获取的利益。因为法定数字货币的基础技术是区块链技术，区块链技术拥有可追溯性和不可篡改性，这使得每一笔进行交易的数字货币都可以被追踪监测记录到，保证了各种涉嫌财务的犯罪行为的绝对取证。

（7）低成本性。低成本性是法定数字货币相较于法定实体货币的一个区别，法定实体货币从被制造后进入经济活动这一个过程极其繁杂且不能疏忽，需要国家投入大量人力和金钱，所以法定实体货币的成本极高。而法定数字货币从理论上来说，只需要国家中央银行投入第一笔搭建数字交易平台和管理平台资金，以及用来保障数字货币运行的成本和后期有限的管理成本，成本就会大大降低。数字货币在使用过程中并没有产生对货币的损耗，也不需要像法定实体货币一样复杂的人工服务。

3.超主权数字货币（国际法定数字货币）。随着互联网和数字货币的不断发展扩大，一款国际通用的货币必将会出现在未来——超主权数字货币。超主权数字货币是国际上各个国家一起联合（以下用联合体表述）进行研发制作并且制定国际法律保护的货币，用于国际间的贸易经济活动。它将会使得国家与国家之间的贸易交流更加快捷方便，对全球经济发展起到积极作用。

（1）去中心化和有限中心化结合。不同于私人数字货币和法定数字货币，超主权数字货币的诞生不可能是单一的国家或者组织所研发控制的，也不能被完全控制，因此去中心化和有限中心化的结合，成了它的特点。超主权数字货币的运作价值波动由市场来决定，同时也需要一个主体随时根据世界经济的发展情况来决定它的总量，以及决定它与各国的主权货币之间的兑换比率。

（2）安全性。超主权数字货币的安全性十分重要，它将会是国际上除了黄金外第一个国际通用货币，必须保证绝对安全性。

（3）有限弹性化。作为一款国际的法定货币，超主权数字货币必然要保证自身不会出现通货膨胀和通货紧缩的情况，这就需要它的货币总量弹性化但也不能像法定数字货币一样由发行主体随意增加削减。所以需要联合体定期根据世界经济的发展情况，研究确定其总量的增减。

（4）法偿性。作为一款国际货币，联合体必须要保证它不能被任何一个国家拒收，这样才能在国际经济贸易活动中起到至关重要的作用。

（5）实名性。超主权数字货币的每一个货币都必须在联合体中记录其归属，需要对每一笔交易进行记录，这样既防止国际财务纠纷的出现，也能够防止一些犯罪组织和个人进行非法洗钱的操作。

三、数字货币的技术点

数字货币的底层基础技术是区块链技术，但这并不代表着所有的数字货币只能以区块链技术制造，每一种类型的数字货币都将拥有属于自己的技术点。数字货币系统的搭建是以区块链技术为基础，并在此基础上搭建大数据、云计算甚至是人工AI智能等各个互联网领域的技术形成的。无论是私人数字货币或者法定数字货币甚至是国际法定数字货币，它们彼此之间必须是不同的，这样才能保证货币的唯一性，不然将会出现货币战争的情况（一方发现对方的货币技术与己方基本一样，就可以对对方的货币进行网络打击，从而影响对方货币的影响力或者影响到对方的经济体系）。

数字货币带来的机遇与挑战：一是借贷行业。数字货币的可追溯性和不可篡改性对于借贷行业来说，可以使资金的流向变得更加容易控制。借助数字货币，借贷行业对于他们放出的每一笔借款资金都能够百分百地用于规定的项目，而不会被借款人投放于高风险的行业和项目。在提高了整个借贷行业的资金安全性的同时，还减少了坏账数目，大大地降低了借贷行业的资金风险。因此，数字货币的发展将给借贷行业提供一条有效地控制资金风险的路径。

二是社会征信体系的建设。数字货币的可追溯性还有利于社会征信体系的建设。数字货币发布并使用后，可以通过数字货币的可追溯性对每个人的交易记录和信用档案进行验证，使得构建一个良好的社会征信体系变得十分容易，并且构建的征信体系还是可靠有效的，为其他行业提供了一个安全可靠的体系支持。

三是数字钱包的开发。法定数字货币不同于传统的法定实体货币，它存在于网络数据中，那么数字货币的流通必须有账户的存在（即数字钱包），而用户使用或者拥有这个数字钱包的权力的方法便是数字密码。数字密码的安全性成为数字货币安全性的下限。一旦数字密码被盗用，对应的数字钱包中的数字货币必将被盗走。因此网络安全的要求必将需要提高。同时对于数字钱包的物理安全也是一项挑战，数字钱包的物理安全表示的是搭载数字钱包的移动端一旦发生遗失、被抢夺等情况，数字钱包能够第一时间保障账户中的资金不被盗用。因此数字钱包的出现将会给未来提高网络安全和移动端安全性带来一个极大的挑战，同时它也给网络安全企业和金融基础设施企业的市场带来更广阔的前景。

四是应用智能风控，实现可控匿名。法定数字货币的一个特性是实名性，但真正实现起来会遇到一些困难，试想如果每一个数字货币都将记录所有者的信息，那在交易后更改数字货币中的记录信息便是一大难题或者说是一个冗余的操作，同时公众也不愿自己使用的货币被完全监视。因此，对于法定数字货币来说，一个可以控制的匿名性是必不可少的，既要保证法定数字货币不能像私人数字货币那样完全匿名性，又不能完全实名从而给法定数字货币的运行增加麻烦。一旦实现了可控匿名性，那么法定数字货币就可以在防范经济违法行为的同时，又可以让公众能够接受。

四、结论

数字货币是货币发展阶段中必然出现的产物，尽管现今的数字货币表现得差强人意，但不可否认的是数字货币给我们带来了未来货币的形态启示。我们只需要对数字货币进行研究，取其精华去其糟粕，加以合理的功能扩展，那么未来法定数字货币的推出就能够给人们带来不可预计的机遇，将会推动社会经济发展，当然数字货币也会给我们带来很多挑战，但只要我们做好应对的准备，那数字货币将会推动人类社会向前进发。

参考文献：

[1]曾芳钰.数字货币规制体系的中国路径[J].法制与社会，2019（35）：60-61+67.

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[3]唐辰明.大数据环境下数字货币的法律风险研究[J].河北企业，2017（08）：190-191.

作者单位：浙江金融职业学院