P2P网络借贷风险成因分析

于泓飞

（山西金融职业学院，山西 太原 030000）

随着网贷平台拍拍贷2007年6月在上海成立，我国的p2p行业开始拉开发展的序幕，各地纷纷成立各种类型的网贷平台，经历了一段基本没有制约的野蛮生长之后，据网贷之家的数据显示，整个行业发展至2019年12月底，全国已累计成立6656家网贷平台，累计成交额达9万亿元。但是这种没有制约的野蛮生长随着后期监管政策的出台和不断完善也必然给后期行业的发展埋下重重隐患。

截至2019年12月底，我国p2p网贷平台中问题平台合计6199家，占网贷平台总量的93.73%，行业的交易量也从2017年最高的2.5万亿下降到2019年的9649亿的最新低。本文旨在探寻我国P2P网贷行业由兴到衰的深层次的原因，希望通过对p2p行业风险原因的深层分析，对p2p行业的日后监管和后续发展发挥一些有益的作用。

一、p2p整个行业内部管控能力弱

（一）专业风控能力不足

专业的风控能力不仅影响平台的稳定性，更是整个行业和投资人利益的保障。而我国大多数的p2p平台在风险防控能力、经验和专业程度上远远不足，尤其是从业人员基本没有从事金融工作的经验，更不要说管控风险的经验了，这些工作人员甚至不了解贷款审核流程，不熟练贷款的审核技术，在贷前的审核中对资料的真伪性、完善性审核不足，导致向不符合贷款资质的人发放贷款，而后期对借贷项目缺少追踪关注，所以对借贷项目是否有新增风险、能否约束借款人行为、能按照合同约定归还贷款等相关风险都不能及时地准确识别。

（二）内部管控制度缺失

我国网贷平台中有很大的比重的平台都没有的内控管理经验和相当的管理水平，有些网贷平台高管频繁更换，管理制度形同虚设，致使一些违法违规事件层出不穷，例如高管卷款跑路、平台自建资金池、管理层挪用资金，甚至出现假标、拆标、自融和非法集资等违法行为，这表明网贷平台内部管理制度中连平台高管的权力制约和履职要求都是缺失的，监管都是不到位的，更不要说其他的管理制度的完善性了。

（三）网贷平台定位偏离要求

在我国最初促进发展互联网金融，支持p2p行业进行解决中小微企业融资探索中， p2p平台的角色扮演应该为信息中介，但随着行业日益激烈竞争形势不断加剧，为了满足客户对融资速度的需求，网贷平台就不断提放款审核条件，甚至自己现行垫付资金，再发布项目。另外，为了增加网贷平台刚性兑付，平台进行关联企业风险担保或自担保的操作，所以网贷平台开始逐步偏离原有定位，不断地参与到借贷中来，使行业风险就转移到了平台本身。

二、外部经济面及监管管理方面的原因

（一）宏观经济层面带来的压力

2008年全球金融危机以来，我国的宏观经济并不乐观，再加之股市、房价的波动对网贷资金的供应也形成明显的挤压，从而加大了平台获取投资资金的难度，造成网贷平台流动性不足，产生信用风险。另外，2020年突发事件更是加剧了平台的信用风险，一方面经济停摆，借款人出现大面积违约，另一方面出借人紧急撤资，平台的资金链条断裂。

（二）政府监控力度持续增强

从2015 年出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》到2016年的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，再到2019年《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》无不标志着我国 P2P 网络借贷进入监管阶段，而且监管在持续增强，对 P2P 网络借贷平台中运营平台、停业及转型平台和问题平台等进行分类处置，坚持应退尽退的原则，p2p平台不断暴露出更深层次的问题，加之校园贷、现金贷等违规业务的违规曝光，导致大量违法违规平台难以为继，出现大量平台的集中跑路、兑现困难等现象。

（三）行业协会的作用没有得到发挥

行之有效的行业自律体系是对政府监管政策的强有力补充，中国互联网金融协会在2016年成立，但是存在行业协会的职能并没有发挥的问题。在行业协会网站上基本看不到有关平台的披露信息和惩罚激励事件，而且即便是出现个别的惩戒事件，也是滞后的，而且行业协会的惩戒措施最严重的也就是取消会员资格，所以这样的行业协会使行业的违规成本基本忽略不计，导致了违规行为屡禁不止，难以根除。

三、制度滞后、信用体系不完善、投资理念不成熟

首先，我国p2p的发展是从基本没有门槛、没有行业管制开始野蛮生长的，这样的发展过程就必然会滋生出很多不良的金融行为，不仅损害了投资者的利益，更对整个p2p行业带来了破坏性的影响，而这些问题与行业监管和制度滞后有直接的关系。其次，我国对p2p网贷平台的失信行为的惩戒也是缺失的，因为我国在很长的一段时间里仅将严重失信的部分信息纳入征信系统，甚至有些借款人有严重不良记录仍然能在多个平台进行借款，加大了平台的整体风险。最后，在我国，大众本身就缺乏投资经验和投资理念，更没有足够的投资教育，追求高收益的盲目性使大家忽略了投资的高风险性，所以在面对p2p网贷平台的高额回报和政治背景的夸大宣传下盲目投资，不计风险。