浅谈中小型制造企业经营投资风险及对策——以YF公司为例

徐智凌

（无锡城市职业技术学院，江苏 无锡 214000）

一、经营投资的概述及背景

（一）经营投资的概述

经营投资是指银行除运用存款、发放贷款，起信用中介人的间接融资作用外，还在政策允许的范围内，为提高银行企业的经营效益，经常利用自有资金对企业进行直接融资。

（二）经营投资的背景

市场经济中最活跃的经济主体——中小型制造企业。各国都是将推动中小型制造企业发展作为国家发展战略的重要组成部分。在我国，中小型制造企业虽然起步较晚，但改革开放的发生，使得中小型制造企业得到了迅速发展，在国民经济中的地位也不断提高。相关统计显示：在全国企业总数中，中小型制造企业占据了99%，占全国GDP的60%以上，而中小型制造企业的利税约占40%，这些中小型制造企业使全国70%以上的就业机会得到了保障。因此，研究中小型制造企业的经营与投资对我国经济发展具有重要意义。只要解决好中小型制造企业的问题，就一定能解决好就业、经济等一系列问题，使我国整个经济有更高的发展水平。

二、企业经营投资中存在的风险——以YF公司为例

YF公司成立于2014年02月18日，主要产品有碳酸钙、泡沫、硫酸、乙二醇、防冻剂、碳酸钙。YF公司经国家工商行政管理总局批准注册，具有碳酸钙、泡沫、硫酸、乙二醇、防冻剂、碳酸钙投资代理资格。YF公司产品质量高，具有广阔的市场前景，代理待遇也十分丰富，代理优势强。

（一）融资困难

1．现状

中小型制造企业融资渠道较少。受外部环境和自身能力的影响，他们可以从证券市场和银行贷款中筹集资金，这使得中小型制造企业的资金积累更加集中。YF公司就是这样一家中小型制造企业，它只能得到小额贷款，经营投资动力不足，而最基本的贷款业务是由商业银行对其提供。YF公司是以短期流动资金贷款为主，但它仍不能满足企业长期的资金需求，企业必须通过非正规金融市场获取资金。

YF公司专注于对内投资和短期投资，市场占有率有限，需要扩大现有产品的再生产，增加市场占有率；不断开发新产品以替代旧产品，更新和改造现有设备以满足新产品的生产要求。因为在长期投资方面还存在着许多不确定因素，有较大的投资风险，资金的流动情况大大减小。一旦企业有风险，如今的资金无法支持企业生存。此外，中小型制造企业往往资金不足，以致没有足够的资金开展长期投资业务。YF公司主营碳酸钙、泡棉、硫酸、乙二醇、防冻液、碳酸钙，还生产小区智能化系统设备、监控器材、弱电电气设备、消防设备、耐高温建材、五金建材、泡棉、汽车尿素溶液、防冻液、润滑油、汽车配件、化工产品、化工原料、非金属矿产及制品、橡塑制品、仪器仪表、自控设备销售。不断扩大生产领域，对老产品进行升级，以此来增加市场的占比，从来增加资金的流入。

2．原因

YF公司在小资本经营方面，更多考虑的是经营成本。当外部经济环境的不稳定与信用评估和监管机制发生冲突时，企业是很难进入有一个良心的发展渠道。

（1）企业自身：融资能力低，资金严重不足，风险意识不足

资金短缺，我国中小型制造企业发展的第一不利因素。内部融资是最重要的，外部融资渠道还是不够。其主要原因有三：

1）因为生产规模小，管理的落后，经营风险高，普遍的短期行为，还款信用不足，贷款风险大，规模的效益还未形成。 YF公司各种融资渠道受限，公司的发展也因此受到了很大的限制，使之发展受到局限，从而减少收入。

2）因为制度的安排，中小型制造企业的直接融资是不被考虑到的，间接融资也不针对中小型制造企业政策性金融机构，这使得中小型制造企业贷款停滞。YF公司的规模小，公司职员人数少，投资少，注册资本只有100万元人民币，它是依靠集体或合资经营，且生产设备与产品跟不上时代脚步，抗风险能力差。如果原材料和产品价格出现突然性的波动，企业将会面临更大的经营风险。企业资产比较薄弱、生产设备等技术不够先进、银行贷款抵押的固定资产较少，使企业比其他大型企业面临更大的风险。

3）风险意识淡薄。一方面，YF公司认为现金越多越好，导致现金闲置。另一方面，负债过多，是高速成长型企业普遍存在的典型问题。中小型制造企业的快速发展直接关系到企业的高速成长战略。快速增长必定会导致短缺资金。在自有资金短缺的情况下，企业将会陷入负债经营的现象。在这种情况下，企业的经营成本能力逐渐下降，危机加剧，最终不可避免地走上破产之路。

（2）市场：融资渠道不通畅

1）在银行融资的难度大，成本高。YF公司是中小型企业，注册资产只有100万元人民币。公司实力包括资产负债、股东地位和法定代表人资格，有无犯罪记录；近三年来经营情况；银行贷款情况和现金流情况；公司未来发展前景；项目贷款建成后经济效益和社会效益等等这些因素都关系到银行对企业贷款金额的发放额度，但跟大型企业相比没有足够的优势。

2）金融支持体系不完善，风险投资机制尚未建立。YF公司目前仍缺乏社会金融机构，为企业提供贷款的担保体系也不完善。

（二）政府：政策扶持力度低

目前，我国有关商业投资的法律法规还不完善，对信贷业的经营监管也没有明确的规定。这些现象会使得信用评估行业的法律法规的系统性和规范性减少。其次，评估行业的整体评估水平难以得到中小型制造企业的普遍认可，它们对评估机构也是一种怀疑的状态，它们认为：评估不仅仅要收取昂贵的评估费用，同时评估出来的结果也会存在着不公平性与主观性。YF公司是一家中小型企业，它并未得到国家给予的监督管理，也并未得到评估行业的认同。所以，我国应当出台明确的法律法规，对不公正评估机构进行严惩。如今，我国中小型制造企业担保法律制度的法律效力水平相对较低，缺乏系统性。大多数法律文件是依据部门规章或地方性法规制定的，缺乏权威性。

三、相应的对策

（一）加强企业自身的财务管理制度建设

YF公司要充分地认识到科学的财务制度对于公司发展是十分重要的。如何做到这个呢？我认为，公司应建立完善的财务管理制度，使经营和财务信息的透明度得到提高、使企业的财务形象得到良好地树立，提高企业的信用度，使顾客对我公司形象大大提升 ；降低外部融资的难度和成本。建立内部控制机制，使各项业务活动互相联系、互相制约各部门及其人员必须参与业务环节的分工，与之相关的部门可以自动检查以前完成工作的正确性。这种内部控制机制应该由适当授权、分工负责、逐步控制、独立检查等环节组成。要求员工自觉遵守公司财务制度，建立与财务制度执行有关的绩效考核制度，可以实行加分减分制，从而调动大家的积极性，使我们公司达到良好的水平。要知道，有了好的制度，金融体系管理的滞后就会减少。公司管理层还可以对公司生产经营的各个环节进行事前监督，比如，YF公司可以安排一周一次，进行大检查，了解各部门的工作情况并提出意见。

为保证资金的活跃性，要定期对财产、材料进行清查，对挤出的库存产品要及时处理。我国财务部门应运用现代化管理方法，从而对投资项目的相关信息进行预算和分析，以确保企业合理的投资收益。同时，根据企业发展的需要，制定合理的融资方案，从而更有效地降低融资过程中的风险，提高企业的盈利能力，促进生产的发展。我们财务部门可以增加部门会议次数，在会上多多探讨，用集体的力量解决公司财务上的各种问题。

另外，YF公司还应该去建立一支高素质的财务管理人员的队伍。该公司应该广纳贤才，提高财务人员任用准入门槛，注重财务人员的培养，优化员工的知识结构，尽全力培养复合型人才。加强财务人员的培训，使全公司财务人员的综合素质得到提高，创新培训的课程，如：采用多媒体技术等新模式，提高培训教育效率。

（二）转变企业管理模式，推进管理创新，强化基础管理、营销和风险管理

YF公司要建设现代化企业管理文化，促进治理结构合理化，提高内部管理水平，构建企业融资和投资的长期决策机制，从而使企业取得更大的经济效益。以前，YF公司传统的企业管理更注重战略管理、结构管理和制度管理。该公司的变化也趋向于制度、规则等方面，其中不涉及很多人为因素，称为“硬件”管理。知识经济时代已经慢慢到来，我觉得企业管理应向软件管理方向发展，多用知识，多运用知识，运用软件来使我们公司管理更上一层楼。对于一个企业来说，还需要不断创新，保持公司在制造业公司里面的相对独特性。目前，市场已经转移到了买方市场。

（三）树立创新意识，提高创新能力

创新的本质特征是新颖性与独特性。一个企业的文化是这个企业发展的灵魂。良好的企业文化犹如五星磁场。只有把员工联系起来，才能保证企业生产经营的顺利发展。

“技术为本，质量第一，诚信至上，精益求精”是YF公司的经营理念。市场是产品创新的根本出发点和归宿。创新产品要通过市场（用户）识别，跟紧市场发展，不停地推出优质的创新的产品，YF公司的产品有小区智能化系统设备、监控器材、弱电电气设备、消防设备、耐高温建材、五金建材、泡棉、车用尿素溶液、防冻液、润滑油、汽配、化工产品、化工原料、非金属矿及制品、橡塑制品、仪器仪表、自动控制设备销售等。该公司要注重技术进步和创新投入，扩大市场影响力增强企业实力提高产品质量和产品创新能力。我认为，YF公司的技术部门可以寻找方法来提高这些产品的精准度、浓度，减小误差。这样也可以使公司的名气提高，增加市场和收益。技术创新能力的培养是一个长期而复杂的过程，需要大量资金的投入。想要提高公司的技术创新能力，需要加强技术创新投入，使融资渠道得到拓宽。可以说，公司若仅仅依靠自身的力量是很难完成技术创新的。实现经济增长方式转变的必由之路是技术创新。在过去的发展长河中，YF公司一直在扩大推广和再生产，只是片面的追求数量的增加。这样导致公司整体技术水平不高，科技成果转化率低 、公司最终实现的利润不高。要追究其原因的话，主要还是未真正使用技术创新来带动公司的发展。因此，公司的技术创新对于其实现理想的收益有重要意义。