企业现金流财务风险管理的有效方法

王婷

摘 要：在日趋激烈的市场竞争中，企业想要获得发展与生存，就必须加强现金流管理。目前，部分企业的现金流管理水平比较低，大多通过银行结算制度结算往来收付。在企业经营过程中，首先要做好预算控制，为企业发展提供一个好的开端。企业可依据现金流模式开展管理，巩固内部管理的力度，监管现金流，提升企业财务管理能力，防范财务风险，使财务管理更加精准与可靠。

关键词：企业;现金流;财务风险管理;支付水平

市场变化日新月异，竞争也越来越激烈，企业在经营发展中需要求新、求快，创新产品生产工艺，适应用户的购买需求。在激烈的竞争中，现金的流动性决定了企业的运转速度，现金流管理可提升资金使用效率，保证现金流动性，将资金及时转化为生产力，增强企业的竞争力。

一、现金流对企业财务风险的影响分析

1.现金流管理不到位容易产生财务管理风险

现金流量是投资项目在整个寿命期内发生的现金流入与现金流出，现金流量可评价企业经济效益，现金流出指投资项目的资金支出，包括固定资产投资、流动资产投资、营运成本。现金流入是企业发生的全部资金收入，包括营业收入、残值收入或变价收入、收回的流动资产。现金流管理是当前企业财务管理活动的重要内容，构建完整的现金流量管理体系可保证企业获得发展与生存的空间，提升企业市场竞争力。企业生产经营中的自由现金流量资本折现率越大，说明企业的抗风险能力就越高。在企业财务管理中，要合理分配、调节现金流，科学管理自由现金流量，降低企业经营中的财务风险。现金流可能会导致企业产生财务风险，如果企业没有对现金流管理到位，就会产生财务管理风险。现金流动能力强，则表示企业存在的财务风险较低，企业的发展水平也较好。如果现金流動呈现缓慢趋势，则表示其中存在财务风险可能较高。为了促使企业实现正常的现金流动，要了解现金流的流动性，从中探寻企业的发展现状与运营效率。现金流可以决定企业的兴衰存亡，同时可反映企业本质。在各种对企业价值的评价指标中，以现金流为基础的评价是最有权威性的。现金流可以充分说明企业的盈利质量，衡量企业是否有资产变现能力，是否有足够的现金偿还债务，是否能保证企业经营状况良好。每个企业都会经历不同的发展阶段，而在不同阶段中，现金流特征也各有不同，为了保证正常的运营与企业的生存，需要结合不同发展阶段的特征，采取相应的现金流管理措施，应对现金流管理中可能遭遇的风险，否则会对企业的生存造成致命影响。

2.长时期出现现金流流动障碍会带来财务风险

现金流量用的现金不是指手持现金，而是指银行存款、库存现金与现金等价物。现金流量分为筹资活动现金流量、投资活动现金流量、经营活动现金流量。经营活动的定义比较广泛，包括支付税费、接受劳务、购买商品、提供劳务、销售商品等等。在经营活动中，主要产生的现金流入项目有提供劳务或销售商品收到的现金、收到的税费返还款，以及其他与经营活动有关的现金。经营活动的现金流出主要有支付给员工及为员工支付的现金、接受劳务或购买商品支付的现金、支付的各项税费。现金是企业最重要的资产，因此要重视现金流的管理，增强企业竞争力。企业的现金流有时会出现短时期的流动障碍，这是可以缓解的。但是如果长时期出现现金流流动障碍，那么将会为企业财务方面带来风险。我国有些中小企业由于现金流方面的问题，导致企业濒临破产。现金流是检测风险方面的有效评估指标。现金流量的正确管理可保证企业得到稳定、健康的发展，以往，有的企业为了提高利润率，会人为操纵收入、利润，减少产品开发研究费用。这样的人为操作会导致企业的长远利益受到影响。现金流量可以整体体现企业支付能力与企业利益相关者的回报能力，让人直观看到企业发展潜力。企业可结合收入与支出进行分析，了解企业的资产，把握企业资产的运作水平与流动性。筛选与删除企业资产运作中的不必要因素，将企业发展经营活动作为依据，恰当衡量企业财务支付水平。

二、企业现金流财务风险管理中存在的问题

1.缺少对现金流风险的关注

当前，有的企业忽视价值而偏向利润，管理层重视创造利润水平的提升，忽略了对现金流的管理。在会计核算中，以利润指标为主要指标，没有科学地建立现金流预算指标，只是片面追求利润最大化。然而，缺少对现金流风险的关注会导致企业由于偿债能力不足，或缺少投资资金而面临破产，不利于企业的持续成长。

2.未形成完善的现金流管理系统

我国企业大多在现金流管理方面过于简单，管理内容粗略，还未形成完善的现金流管理系统。企业大多会简单对日常现金流进行控制，而没有深入管控投资、经营、筹资方面的现金流。企业在现金流分析与预算方面没有结合自身发展特点，没有根据所处行业的特点制定管理方法，导致现金流难以在结构、时间等多层面维持平衡。这样的现金流管理体系缺乏战略性引导，如不及时完善，则可能会遭遇较高风险，影响企业的长远发展。

3.缺少对现金流的预算

在现金流管理中，首先要保证预算值的精准度，这样才能更好地调动资金，合理安排资金用途。确保现金流充裕，降低现金流风险。部分企业缺少对现金流的预算，没有以实证量化的思维优化预算管理体系，导致管理效果不好，财务风险增长，在企业经营生产中遭遇多个问题。

4.未设立相应的现金流预警机制

当前，部分企业还未设立相应的现金流预警机制，导致在生产运营中财务管理漏洞百出，甚至会造成资金运转、产品销售困难。有的企业有大量闲置现金流，不关注自身财务管理状况，把更多的精力放在销售与产品开发上。这导致现有现金流的浪费，企业在销售产品与生产产品过程中出现资源消耗的问题。有的企业没有设立现金流预警机制，导致在经营中出现资金链断链、存货增多的问题，造成企业出现经营危机，因此要加强资金流的分配与预警。

5.经营规划缺乏对市场发展的了解

企业经营者大多会通过企业产品生产情况、经济效益进行财务管理，如果企业产品净利润、产品销售发展状况较好，那么企业会增大生产环节资金投入，以期获取更多的销售盈利。这样的规划缺乏对市场发展的了解，很容易造成错误决策，如果市场中出现盈利金额下降、产品销量下降的问题，企业就可能陷入濒临破产的境地，出现资金流周转困难。

三、企业现金流财务风险管理的有效路径

1.做好预算控制，使现金流管理更加全面化、系统化

预算控制可以实现企业利润最大化，提升企业运营效率，节约成本，避免不必要的开支。预算控制也可避免企业出现透支状况，保证资金一直能够满足企业的运营。当前，有部分企业忽视了对现金流的预算控制管理，最终在经营中遇到困难。企业要对项目阶段进行考察与研究，充分把握企业现金流的支出情况，精准进行预算控制，保证企业在经营过程中顺利实施计划。预算控制使现金流管理更加全面化、系统化，因此要在销售进程、产品生产、融资环节中严格实施预算控制，保证预算准确、细致。预算控制可以月度周期为准，过长的预算周期会发生预算失效的状况。具体的资金方案可结合企业实际发展情况制定，在制定预算控制的同时也要制定备选方案，以免发生突发状况。如果企业现金流充足，要结合管理者的要求制定适合企业发展的现金流预算制度，财务部门需结合项目预算为不同生产环节分配现金流，预估企业产品生产支出与销售支出，有的企业有负债，则需通过资金杠杆效应分析企业财务风险与资金成本，科学利用与筹措资金。企业管理人员要加强对现金流风险的宣传，让财务人员具备较高的风险意识。在其经手的每项工作中都要认真识别风险，对于可能存在的财务风险进行全面的分析，充分认识到财务风险可能导致的后果。同时企业要聘请专业人士，对即将运行的财务风险预警机制进行查验，及时发现其中的不足之处，并及时解决，使财务预算风险预警机制能真正科学合理。市场经济瞬息万变，现金流风险也存在于多个方面。而企业已经制定的风险预警机制可能会无法抵御新出现的预算风险。要及时进行调整，根据新发生的现金流财务风险及时改进，这样才能使财务风险预防机制与时俱进，具备科学性和准确性，让企业得到稳定的运行。企业领导要加深对财务管理风险预警机制的全面了解，并为财務工作人员提出有效的指导意见，正确地抵挡财务风险，使企业的经营活动有序进行。企业在平时的例会中要多提及财务管理风险，从各个方面进行培训教育工作，让财务人员提高对财务风险的识别能力，并加强对财务风险的敏感性。

2.增强现金流管理意识，提升资金利用率

现金流管理可以帮助企业规避风险，在市场经济中存在诸多的不稳定因素，企业在经营中可能会由于外在因素陷入困境，现金流管理可以增强企业的生存能力，最大程度规避风险。现金流管理可减少企业生产消耗，提升经营利润。如果企业的现金流充足，就可以有更多资金购买先进设备、招聘精英人才，加快产品的更新与升级，提升企业盈利收入。在企业现金流管理中，要具备支出意识。每项支出都需要有明确的理由，企业要衡量支出的必要性，如果该项支出符合企业经营需求，则要予以同意。同时要考虑用最少的投资获得最大的效益，提升资金利用率，明确资金支出时间。同时要具备收入意识，一般企业的销售与利润是同步的，只要销售产品就会产生相应的利润。如果企业没有及时获得收入，则可能存在财务风险，企业要结合潜藏的财务风险制定恰当的收账标准。现金流是企业生产经营的经济基础，也反映了企业的剩余资金状况。因此需要合理规划、利用现金流，在保证不影响企业正常生产经营活动的前提下，控制与规划资金的流入流出。尽量减少投资性资金支出，以免遭遇财务风险。如果企业正常变现，则要做好资金流的管理与核算工作，为企业经营者作出正确生产决策提供依据，保证企业在生产经营中可以获得利益最大化。现金是资产中流动性最强的，企业要避免堆积大量现金，现金流的有效周转可提升现金使用效果，企业的现金流周转速度需得到合理控制，周转周期过长可能导致企业无法收回资金成本。如果企业存在赊销状况，会产生应收账款成本。企业需要付出收账费用及产生管理数据费用，在赊销业务时，也要保证其他成本与收入比例协调。合理统计与规划赊销，以最快速度收回赊销业务中的资金，降低赊销所产生的费用。

3.构建企业资本结构配置体系，合理确定负债规模

在现金流管理中，要构建管理框架体系，制定集中管理制度，通过定期制定预算控制报告、管理报告，及时反馈现金管理，并进行相应的调整。企业的每项工作流程所带来的财务变化都要反映到现金流量上，帮助企业管理层更好地做出决策。在现金流量管理中，也需重新统一和整合企业工作流程，更加准确地对企业内幕信息做出准确判断，增强企业的现代管理意识。首先，为了拓宽企业的多元化融资渠道，可以构建企业资本结构配置体系，合理确定负债规模，有效规避财务风险。在筹资过程中，企业要根据自身的资金需求与发展状况，把控自身的负债规模，避免出现因为负债规模过大导致企业财务杠杆效应加大，造成企业偿债压力过大，面临财务风险的局面。其次，要设立资金管理原则，月度与年度资金的预算缺口可由企业统筹解决，如有不足部分可以通过外部融资解决。财务部门要负责月度与年度资金预算的总体平衡。合理构建外部融资结构，逐步拓宽企业的融资渠道。另外可通过合理的分红与股利增强企业自身吸引力，有效降低财务风险。企业在不同发展阶段的现金流量管理也有所区别，筹措资金需要经营者拥有长期的战略眼光与充分的沟通能力。企业在规划中可合理利用流动负债形成的现金流量，将应收账款转变为预收账款，将预付账款转变为应付账款。另外，要实施结构优化，保证供给平衡，采取有效措施，减少库存积压。过去，信息技术不发达，很容易会造成企业库存积压的现象，由于缺乏现代物流，导致消耗库存比较困难。而随着互联网的快速发展，通过电商的运作能够实现零库存，降低管理成本，减少采购成本。

4.谨慎分析企业状况，做好资金预算工作

分析企业的历史数据可通过现金流量运动比率、现金流量比率、现金再投资比率对企业现金流状况进行评估，了解资金运作中的不足之处，并在未来的经营中予以改善。财务部门要与企业管理层做好沟通，做好筹划与预算工作，避免出现资金运营管理与企业长期战略目标冲突的现象。财务部门要提升与证券机构、金融机构及投资人的沟通能力，熟练应用现代资本运作方法盘活企业资金，降低运营成本，提升运营成效。在企业缺乏资金时，财务部门要提供策略、思路、技术支持。当企业的经营前景比较乐观时，也往往是容易出现经营冒进的时候。企业可能会纵横向兼并或加大投资。财务人员要谨慎分析与预测企业可能面临的状况，质疑现金流的趋势，根据多种策略与方法应对企业可能会遭遇的财务风险。企业的投资活动有构建与处置无形资产、固定资产与其他长期资产，现金流量表可以反映投资活动产生的现金流量。投资活动是企业以自己的资产进行投入，同时需承担一定的风险，以期实现资产增值收益的经济行为。好的投资项目可以让企业得到较大的收益，但如果投资项目出现问题就会导致企业血本无归，甚至会让企业陷入经营困难的状态。投资活动具有较大的风险，企业必须要采取风险防范措施，以免由于投资活动导致产生现金流风险。企业在投资时要谨慎测评投资项目，深入分析投资可能会遭遇的风险。不论项目的收益率预期有多高，也要先进行评估，预判相关现金流，分析其中的潜在风险，以免由于现金流不足导致项目停滞不前。企业要建立严格的投资管理制度，严格把关投资项目，全方位的管理与监督企业已经参与的投资项目，及时识别其中的风险，并予以处置。