联泓新科(003022) 申购代码003022 申购日期11.25

发行概览：公司拟申请向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过22000万股，占发行后公司总股本的比例不低于10%。实际募集资金按轻重缓急顺序投资于以下项目：10万吨/年副产碳四碳五综合利用及烯烃分离系统配套技术改造项目、EVA装置管式尾技术升级改造项目、6.5万吨/年特种精细化学品项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是一家从事先进高分子材料及特种化学品的研发、生产与销售的高新技术企业。经过多年不断发展，公司现已建成以甲醇为主要原料，生产高附加值产品的烯烃深加工产业链，运行有甲醇制烯烃（DMTO）、乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）、聚丙烯（PP）、环氧乙烷（EO）、环氧乙烷衍生物（EOD）等多套先进装置，生产运营水平处于行业领先地位。其中，DMTO装置以甲醇为主要原料生产乙烯、丙烯等;EVA装置以乙烯为主要原料生产乙烯-醋酸乙烯共聚物;PP装置以丙烯为主要原料生产聚丙烯专用料;EO装置以乙烯为主要原料生产环氧乙烷;EOD装置以环氧乙烷为主要原料生产环氧乙烷衍生物;聚羧酸减水剂生产装置以减水剂聚醚单体为主要原料生产聚羧酸减水剂。

核心竞争力：公司五大生产装置均采用国际一流的工艺技术，并有效掌握应用与消化吸收。甲醇制烯烃装置采用中科院大连化物所和中石化洛阳石化工程公司共同开发的DMTO工艺，烯烃分离采用中石化洛阳石化工程公司自主开发的前脱乙烷工艺技术，为国内首套完全自主知识产权的甲醇制烯烃装置，乙烯、丙烯选择性和收益率高，产品生产能耗低。

公司目前已建成了独特的甲醇制烯烃深加工產业链，包括“甲醇-丙烯-聚丙烯专用料”、“甲醇-乙烯-乙烯-醋酸乙烯共聚物高端料”、“甲醇-乙烯-环氧乙烷-环氧乙烷衍生物”等三条子产业链，形成了先进高分子材料和特种化学品两大业务板块，生产聚丙烯专用料、乙烯-醋酸乙烯共聚物高端料、环氧乙烷及其衍生物系列产品。与国内同行相比，公司产业布局独特，产业链条长，产品结构丰富、贴近终端市场，减少了单一产品价格波动对公司效益的影响，能够有效抵御行业波动风险。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目建成投产后，公司产能将得到较大幅度的提高，为公司进一步拓展市场、扩大市场份额奠定了坚实的基础，在先进高分子材料及特种化学品等行业高速发展的背景下，公司募投项目产品具有良好的市场前景，公司主营业务收入及利润水平预计将会上升到新的台阶。

风险因素：业务风险、财务风险、技术风险、管理风险、本次募集资金投向风险、股票市场波动风险、其他风险。

（数据截至11月20日）