我国P2P网络借贷平台探析

任喜斌 刘毓君

摘  要：P2P网络借贷平台有诸多优势，例如申请流程简单、借贷利息相对低、准入门槛低并且各个阶层的群体均可参与，使得P2P平台在我国的发展十分迅速。2007年，我国第一个网上借贷平台成立，到目前为止，我国P2P网络借贷平台的发展过程可分为四个阶段：信贷初期、区域借贷快速扩张期、自筹高利率风险爆发期、政策调整标准化和监管期。在这个过程中，各个平台一直在不断创新改进平台，为了使平台更好地发展，在不断探索的过程中，我国P2P网络借贷平台采用了以下模式：信息中介模式、信息中介下的第三方担保模式和债权转让模式。并且债券转让模式具有前两种模式没有的优势：一是有多种备选的理财产品，满足不同投资人的投资倾向;二是网上办理快速，资金流通快，满足急需用钱的双方的需求。因此这种模式能更好适应我国互联网金融市场的环境，受到了国内多家网贷平台的青睐。

关键词：P2P网络借贷平台;风险

最近几年，互联网发展的迅猛速度已经超出我们的想象，P2P网络借贷平台依托互联网而生，目前发展逐渐步入正轨，并朝着更加安全便捷的方向发展。借贷方与投资方经由P2P借贷平台实现直接的资金联系，冲破了时间、地域的桎梏，为中小企业的融资需求提供了快速便捷的解决方法。随着2005年伦敦第一家网络借贷平台——Zopa的出现，各国纷纷成立具有本地特色的网贷平台，解决了各地中小企业和个人的融资困难。

我国的网络金融借贷发展速度也很快，这是因为中国不断提升经济实力，资本雄厚，公众对于金融服务提出了更高要求，不仅追求金融服务质量，还要求金融服务种类多样，满足不同人的需求。同时中小企业和个体经营户数量上涨，规模不断扩大，相应地增加了对于资金的需求，传统的单一融资模式已经满足不了它们的资金需求，推动了金融领域的创新。尽管P2P平台的发展给人们带来了便利，但同时也存在着许多潜在的风险，一些平台以虚假标的欺骗投资者，一些平台创始人为了一己私欲挪用公款导致平台瘫痪，还有一些平台在客户提取现金时出现问题，问题平台的不断出现阻碍了行业的发展。因此，必须不断修改有关法律增强对行业的约束，改进监管方式，构建机敏严格的风险管控系统刻不容缓，为我国P2P的健康发展提供有力保障。

1  P2P的含义

P2P是对等借贷的缩写，是一种将互联网金融与借贷关系相结合的小型网络借贷模式。P2P网络小额借贷主要是指资金盈余方和资金需求方通过网络信贷公司等第三方中介，在网站发布关于借款的详细信息，网站撮合交易，满足资金需求方的贷款需求和投资方的投资需求的网络借贷模式。借款方发布信息时会标明借款数额、期限、利息等详细信息，投资方根据信息竞标向借款方发放贷款，第三方中介撮合交易成交并收取手续费，不介入交易过程，交易双方资金、合同等均通过互联网操作。

P2P网络借贷平台提供信息发布、信用评估、办理借款人法律手续、投资咨询、双方代理交易、合同签订等中介服务。  目前，许多平台已经推出债权转让、账户到期结算等新服务。P2P网络借贷平台创立之初，运营模式比较简单，借贷双方自愿成交，在平台上签订借贷合同，借贷平台只负责提供信息中介服务，对于资金保障方面没有任何保障措施。随着市场需要的变化，现在很多借贷平台推出了新型服务，例如“类担保”、“类证券”与“类资产管理”等模式。“类担保”是这样一种模式，当债务到期时，如果借款人不愿意或者没有能力还款，借贷平台或者其合作机构先偿还全部或者部分贷款及利息，之后向借款人催收金额，该平台垫付的资金来源于P2P借贷平台的收入、担保公司收的保费、借贷平台预先从借款金额中留存的“风险储备金”。

2 P2P 的特点

（1）中介性。传统的P2P网络借贷平台只负责在交易过程中提供信息，借款人在平台上传个人资料和借款信息，平台的信用监管部门评估借款人的信用，通过审核的借款信息平台会公布出来，对投资方提供投资咨询业务，撮合交易达成，并以此获得手续费收入，平台并没有参加真实的借贷过程。

（2）网络性。  在互联网金融快速发展的过程中，P2P网络借贷平台应运而生，公布贷款信息、双方交换信息、确认交易和签署协议的过程都是通过互联网完成的。

（3）普惠性。  P2P网络借贷是针对广大的资本投资者、中小企业和个人资本需求者，并且通过互联网发布信息、交流信息，带来了便利，并加速了资金融通，具有普惠金融的特点。

3 我国P2P的兴起与发展

2007年，我国第一个P2P网络借贷平台成立，发展分为四个阶段。以下是每个阶段及其特征的详细描述。

第一阶段：信贷初期（2007—2012）。2007年我国首个网络借贷平台“拍拍贷”创立，这种新型的借贷平台吸引了部分有创业冒险精神的投资者，根据“拍拍贷”的经营经验，开始创立P2P借贷平台。由于初期创业人员大多是没有投资经验的互联网创业人员，对于借款人的信用审查体系不够健全，各平台没有实现信息同步，一些借款人乘机在多个平台同时进行信用借贷，最终导致各个平台坏账的出现。  为了避免这些问题对平台造成损失，2011年底开始，各个平台纷纷降低贷款授信额度，引起一波借款人集中违约的热潮，这波违约风险带来了严重后果，很多网贷平台逾期额超过1000多万，最高逾期额为2500万，到目前为止仍有部分坏账无法收回。

第二阶段：以区域借款为主的快速扩张期（2012—2013）。在这个阶段，一些有民間借贷经验并且关注网络的创业者试着创办新的网络借贷平台，同时，一些软件公司开始开发相  对比较成熟、价格合适的网贷平台模板，解决了他们在技术上的困难。他们总结了之前平台失败的经验，推出线上融资线下放贷的新模式，主要借贷客户来源于本地居民，有利于实地考察借款抵押标的和投资项目，对于借款人信用评估也能有一个客观公正的认识。这个阶段涌现出很多新的借贷平台，2013年底大概有240家左右，但是也有部分平台出现风险管控漏洞，导致平台被挤兑不得不关闭。

第三阶段：自筹、高利率的风险爆发期（2013—2014）。经过不断改进，软件公司推出了更加成熟、功能完善的网贷平台模板，前期简单的模板只需很少的钱就可以买到。这个  阶段，各个银行注意到借款人信用监管存在漏洞，可能造成银行巨额损失，于是采取紧缩借贷额度的手段，许多被列入银行信用灰色名单而只能借高利贷的人以及资金盈余寻找投资项目的人发现了商机，他们开始寻找可靠的P2P平台模板，并出高价购买，以投资的名义获取高额不法收入。这个阶段，很多网贷平台纷纷推出月息4%左右的高利项目，一些想获取高额收益的投资人觉得项目可靠便进行了投资。  但实际上这些平台只是利用网络融资来建立资金池，从而偿还其他债务或者投资到其他自营项目上。

第四阶段：以监管为重点的政策调整期（2014—）。现阶段，国家积极推进互联网金融创新，出台相关政策支持P2P网上借贷平台的发展。它解决了企业家和渴望尝试的创业者的担忧，使那些有创建P2P网络借贷平台想法的企业家们实现了他们的理想，并在P2P网络借贷行业站稳了脚跟。

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作者简介：任喜斌（1969-），男，汉族，山西长子人，会计师，本科，研究方向：金融信贷;通讯作者：刘毓君（1971-），女，汉族，山西人，高级会计师，硕士 ，研究方向：财务管理。