涉农小额贷款客户信息对放贷机构授信决定的影响研究——以吉林省为例

杨 红 陈韦燃 卢莎丽

（吉林大学管理学院，吉林长春 130022）

一、 引言

中国的小额信贷业务从2005年起全面推行，并逐步批准成立小额贷款公司、村镇银行等新型金融机构来专门办理小额信贷业务。此外，还有大量的农村信用社、改制后的农村商业银行、邮政储蓄银行等机构也是小额信贷业务的主要经营者。近十几看来，中央对 “三农” 支持力度的逐渐加大，以小额信贷方式为涉农中小企业和农户提供融资、促进其农业及农产品的生产与经营，已经成为 “三农” 发展的重要一环。但涉农中小企业和农户的自身特点决定了小额信贷的放贷机构难以按照传统贷款方式进行借款申请的审核和进行授信管理。开展涉农中小企业及农户借款人资信评定的研究，对有效发挥农村金融对 “三农” 的支持具有重要的现实意义。

长久以来，对借款人资信情况进行评审的研究，也主要是基于传统的银行信贷业务和传统企业客户展开的。国内外有很多相关的研究，一方面是研究具体授信及风险评估的方法；另一方面是研究借款人的信息。授信评估的方法有主要依据主观分析进行的，还有通过建立信用风险模型来对企业资金财务等状况进行分析和评估。如Fitzpatrick（1932）建立的企业财务预警单变量模型，Beaver（1966）对该模型进行修改，Altman（1968）建立多变量的Z计分模型， Ohison（1980）将Logistic回归分析方法应用到企业财务状况的分析与预测等。还有近些年来KMV模型的建立、瑞士信贷银行CreditRisk管理系统的开发、摩根集团Credit Metric模型的建立与应用等等。Grunet和Norden（2005）认为银行在商业借贷中越来越关注风险收益状况，广泛接受将借款人的财务信息应用于内部信用评估中，而非财务信息的作用则并不明晰。国内学者就授信过程中借款人信息的应用也做了大量研究。如马晓青等（2012）、朱向华和万丹丹（2014）、舒歆（2015）等先后构建小微企业信用评级指标体系，从几个方面共选取数项评价指标，既包括资产负债率、净资产收益率等财务指标，也包括企业征信、还款能力、企业负责人素质等非财务信息，较为全面地考察小微企业的信用状况。梁伟森和温思美（2019）专门研究了涉农中小企业作为贷款对像时，应对其盈利能力、成长性、偿债能力和营运能力等方面来考量。总的来看，国内外的相关研究主要还是以大中型企业作为授信对象为基础展开的，近年来随着国家对中小企业融资的重视，而针对中小企业的资信评估的研究也逐渐展开，并主要关注于信用评价指标的构建上。其中对涉农小额贷款的授信评估则更缺少理论上和实践上的研究与分析。

本文主要针对小额贷款机构对涉农小额贷款的客户（主要是涉农小微企业和农户）借款申请的审批和授信评估进行理论研究与实证分析，主要考察涉农小额贷款机构在对授信过程中，客户的哪些信息对授信决定产生影响，并据此建立起客户信息对放贷机构授信影响的理论模型（如图1所示）。本文实证分析的数据主要来源于对吉林省9个县市以发放涉农小额贷款为主的小型农村金融机构开展调查问卷；调查内容分别包括针对涉农小微企业和农户的授信。

图1 客户信息对放贷机构授信的影响理论模型

二、涉农小额贷款客户信息对放贷机构授信决定影响的理论分析

（一）涉农小微企业信息对授信决定的影响

1.财务指标

企业的财务指标包括偿债能力、营运能力和盈利。其中偿债能力指标主要考核企业现有的负债和资产情况，衡量企业是否能够连本带息偿还到期债务。如果企业的流动资产变现能力比较强，同时资产负债率比较低，表明其偿债能力强，对放贷机构而言贷款风险就会降低，就易于给予授信。营运能力指标主要是分析评价企业的销售情况和资金周转情况，对涉农企业主要考察其应收账款的周转速度和存货的周转情况。企业如果没有大量积压的应收账款，平均收账期比较短，而且其存货比较合理，周转速度也比较快，表明企业的营运能力较强，资金运用效率高，放贷机构会愿意为其授信。对涉农中小企业的盈利指标考核主要包括营业利润率、成本费用利润率等，企业的营业利润率越高，表明企业竞争力越强，发展的潜力也越大，另外成本费用利润率越高，也表明企业经营成本低，经济效益良好。因此盈利指标良好，表明贷款偿还的保证充足，放贷机构会愿意为企业授信。尽管申请小额贷款业务的涉农企业规模一般比较小，缺少健全的财务制度，但放贷机构仍然可以通过基本的财务会计信息来计算出上述主要指标，从而衡量申请人的经营能力、偿债能力和盈利能力，以确定申请人是否有能力偿还贷款。

2.信用状况

对涉农企业信用方面的考核主要包括企业是否合法合规经营，有没有到期未清偿的债务和企业领导人的个人信用情况。企业依法合规经营，按国家或行业标准来生产产品或提供服务，给客户提供产品与服务使用上的安全保障，满足客户的需求，会因此而赢得客户的信任，对其扩大销售、提高经营效益非常有益。考核企业的债务偿还情况就可以了解企业偿还贷款的能力和意愿。如果企业没有其它的债务，则其偿还贷款的负担比较轻，其收入会首先偿还放贷机构的小额贷款；如果有未到期偿还的债务，则放贷机构就会更严格地审核其财务指标情况，分析与衡量企业偿还贷款的能力和意愿；而如果企业有到期还未偿还的其它债务，就表明该企业还款意愿低，对贷款的风险也比较大。涉农小微企业的所有者大多是私营业主。如果企业领导人的人品和信用好，那么不论企业经营状况如何，都会想办法偿还贷款。反之，则会想办法占压和拖延贷款，甚至将贷款偷挪它用，从而给放贷机构带来风险。

3.还款保证情况

涉农企业的还款保证首先是其第一还款来源，即其主营业务的收入情况，这一般在财务指标中进行考核。除此之外，放贷机构一般还需要企业提供相应的担保或抵押。企业的还款保证一般还包括担保人、或抵押物/质押物、第二收入来源。担保人为贷款的偿还提供了第二保证，对放贷机构而言，担保人的资信情况也很重要，也需要进行考察和了解。申请企业所提出的抵押物是否能作为可靠的还款保证，主要基于其价值和变现能力。放贷机构一般会指定中介机构进行抵押物评估，并按抵押物评估价值进行一定折扣后确定贷款额度。同时抵押物应具有变现能力较高的特征，这样在贷款不能偿还而需要执行抵押物拍卖时，能够顺利实现抵押物的价值变现，从而抵偿贷款。

4.企业综合能力

企业的综合能力主要包括其生产技术水平、产品或服务所占本地市场份额、企业的内部管理情况等。涉农小微企业的经营领域主要是种植、养殖、加工和销售农产品。企业规模较小，一般难以进行技术创新。但即使是传统行业，其生产和加工技术成熟与否或水平的高低，也决定产品是否能顺利销售，从而也影响到贷款的使用和归还。涉农小微企业一般地处县域或乡镇，所面向的市场范围主要基于本地。如果产品质量好、技术达标、同时价格又合理的话，在县域内还是可以实现一定销售量的。如果在本县或本镇、乡能够有稳定的销售并占到一定的市场份额，那么表明该企业经营能力强，贷款偿还的能力也强。涉农小微企业的内部管理主要包括人员管理、资金财务管理、生产与运营管理。虽然不具备大中型企业比较完善与系统的组织管理体系，但仍然需要有科学合理的内部管理。建立起权责分明的组织安排和运行管理体系、以及规范的财务管理，有助于提高涉农小微企业的运营能力和运营效率，并降低风险。

5.企业所具有的外部条件

涉农企业的外部条件主要包括与上下游企业的业务联系，上下游企业的经营状况，所在的行业发展状况以及受国家农业政策的支持程度。涉农小微企业处于农业产业化链条中某一节点，其上游企业主要是农业原材料或辅助材料的供应商，如提供种子、种苗、饲料、化肥、以及农机具等，而下游企业主要包括农产品加工企业和零售企业。与上游供应商的关系以及是否保证所需的稳定供应，直接影响到处于中游的涉农小微企业的生产安排和产出质量。同时下游客户企业的经营状况和客户关系状况，是稳定销售渠道和营业收入的保障。涉农小微企业生产经营的产品所在的行业如果具有良好的市场发展前景，或受到国家相关农业政策的支持，那么企业的投资就很可能得到良好的回报；反之，则企业投资风险就会加大。

（二）农户信息对授信决定的影响机理

1.信用状况

首先要考核农户有没有不良嗜好，如赌博。如果嗜赌，则会成为放贷机构授信决定中的一票否决项。除此之外，还要考核农户是否有未偿还的债务，这一债务是否已经到期。如果有到期未偿还的债务，则表明借款申请人已经有债务负担，并且偿还债款的意愿不强。这两点都会增加放贷机构的风险。另外申请人在与村邻、亲朋相处中是不是说话办事可靠比较可信和可靠的人。言行可靠、说话算数的人大多品性好、信用较高，在意个人的名誉，会有较强的还款意识。

2.还款保证

还款保证主要从三个方面来考虑：农户种植或养殖产品的销售渠道是否稳定，农户房屋财产的基本情况，以及是否有合格的担保人。在有稳定销售渠道的情况下，特别是在 “公司+农户” 的合作模式下，农户的种植或养殖产品能够顺利实现销售，获得收入；其生产投资也能够得到良好回报，并能顺利偿还贷款。如果没有稳定的销售渠道，则农户就会独自承担市场风险，不能保障顺利实现销售收入。农户可作有效抵押物的主要是房屋和拥有的农业机器。这需要放贷机构上门进行考察。农户申请贷款时能找到的合格担保人并不多，比较理想的是有固定收入的个人、担保公司，放贷机构也会允许由本村的村民来担保（当然该担保人的资信情况也需要考察），以尽量降低贷款风险。

3.生产经营能力

农户的生产经营能力主要体现在所具有的生产经验、生产资源和生产资金等几方面。农户如果有1－2年或以上的相关种植或养殖经验，就表明已经基本掌握了种植或养殖的技术，了解如何防治植物病虫害或养殖动物病患，其作物收获或养殖成功的可能性就比较大，其投资的风险就会降低。生产资源主要包括农户拥有的土地面积、土地质量或水域面积与水质等，以及是否拥有养殖家禽或家畜的栏圈舍等。这些基本条件是否具备或条件的好坏对农民的种植或养殖的生产活动成功与否非常重要。生产资金主要是看农户有否储蓄存款，如果主要依赖借贷资金进行生产，那么农民在生产过程中就有可能缺少资金周转的灵活性。另外如果农民在前期动用部分自己的储蓄存款，也表明其生产活动的可靠性。

4.所具有的外部条件

首先看农户是否参加合作社以及合作社经营状况如何。专业合作社能够组织起较大的生产规模、通过集体采购来降低成本、组织技术服务，因而能提高社员产品的竞争能力；并且能使社员能直接享受国家给予合作社的各种政策。种植或养殖的产品市场行情对农户的生产活动也是非常重要和直接。放贷机构应该对产品市场情况作调查和基本判断，以防止因行情不好、产品价格跌落而使农户的产品滞销，从而影响收入。同时，国家相关农业政策，包括购买农机装置的补贴、对合作社土地流转优惠补贴、农业产品税收优惠、种植或养殖的财政补贴等等，也会直接影响农户的生产和销售活动。政策的实施不仅可以为相关的农户减轻负担、使农户获得实惠，还为农户指明市场发展方向，帮助农户找准生产投资领域，从而降低农业生产的风险。

三、变量、模型与样本

（一）变量的选取

本文的因变量为农村金融机构的授信决定（CRT）。该变量用两个指标来代表：X1，授信中对同类客户使用的评估标准和方法都是一致的；X2，在授信额度内的借款偿还率保持在预计水平内。这两个指标用来测定放贷机构授信决定的合理性和一致性。本文对企业和农户使用不同的研究方法，并分别选取相应的自变量，具体见表1。

表1 自变量的选择与取值

（二）分析方法与模型的建立

本文对涉农小微企业授信考核的分析采用多元线性回归方法。建立分析模型如下：

本文将各类指标均分为较好、一般、较差三个等级，并通过调查问卷对不同等级的指标进行判断取值。本文运用SPSS软件进行多元回归分析，以授信决定为因变量，以涉农小微企业的各方面信息为自变量，检验各类信息与授信决定的关系。首先进行主成分分析，然后为每类信息计算新的值，再代入回归模型进行分析。

很多情况下放贷机构对农户的授信仅根据某一、两项比较重要的指标或信息，就可以做出授信与否的决定，而并不一定综合考虑各方面的信息。例如有的农村信用社甚至主要基于农民是否持有 “直补证” 就决定是否授信和贷款，或有合适的担保就可以进行授信。因此本文对农户授信决定信息的研究主要采取频率分析的方法。

（三）样本的采集

本文采取问卷调研的方式来收集相关数据。首先对从事涉农小额贷款业务的农村金融机构进行上门访谈，初步确定授信考核的主要信息。然后结合有关的文献研究和理论分析，制定了调查问卷。然后选择吉林省长春、公主岭、德惠、农安、磐石、东丰、浑春、蛟河、舒兰等9个县市的农村信用社、村镇银行和农村商业银行等金融机构，通过电话访问、发送电子邮件、发放纸质问卷、网上答题等方式发放500份问卷。共收回310份问卷，剔除不完整和填写错误的问卷，共获得282份对涉农小微企业和农户授信时所依据客户信息进行调查的有效问卷。

四、计算结果与分析

（一）关于涉农小微企业的授信考核

首先进行因子分析，结果如表2。授信决定用两个维度来衡量，其信度和效度表明选择维度能够达到分析的要求。财务指标、信用状况、综合能力、以及外部条件等自变量的效度和信度检验结果都比较理想，表明所选择指标来度量相应的变量是比较合适的。

表2 因变量与自变量因子分析结果

表3 企业信息对放贷机构授信决定影响的回归分析结果

然后进行回归分析，结果如表3。其中财务指标与授信决定呈明显正相关关系，即企业的盈利能力指标、营运能力指标和偿债能力指标越好，越有利于放贷机构做出授信的决定。信用状况与授信决定呈负相关关系，主要是由于本文选取的三个指标中有一个是 “企业有否其它到期的债务”。这一指标在衡量企业信用状况方面比其它两个指标占的份量要明显重一些，因为只有到期债务是有明确的数据来衡量，而其它两方面，即企业经营合规性和主要领导人的信用情况则在衡量标准上比较模糊。因此从这一角度来说，当到期未还债务越多，放贷机构就越不可能授信。还款保证这一变量与授信决定正向相关，表明当担保人资信越好、抵押物的变现能力越强，以及有可靠的第二还款来源，都会使放贷机构愿意做出授信决定。但这一变量的影响系数非常小，主要是由于放贷机构在考虑这一因素时，还需要结合其它的因素或指标。在实践中，很多情况下，即便担保人资信一般或抵押物变现能力一般，但如果其第一还款来源可靠，放贷机构就会考虑给予授信。在本文中第一还款来源指标包含在财务指标变量中，没有在还款保证变量中衡量。企业的综合能力对放贷机构的授信决定有正向影响，但影响系数也很低。主要是由于涉农小微企业以小型的加工厂或经销店为主，如豆制品生产、肉类加工、水果加工、粮食蔬菜加工、药材加工等，其资金投入较少、规模有限。为保证基本的投资收益，所采取的农产品加工技术大多是比较传统和成熟的，并且科技含量总体不高，也很难有技术上的创新。通常只有在能够获得科技力量支持的前提下才会采用新技术。因此企业技术水平并不是放贷机构考虑的主要问题。另外由于企业规模小，有一部分是以家庭成员为主组成，组织结构比较简单，在内部管理上一般很难达到大中型企业的管理规范和管理水平，放贷机构对此也不会有更高的要求。对于企业产品的市场份额问题，放贷机构也不会作硬性的要求，只要产品有销路、应收账款周转正常，就符合授信的条件。外部条件与授信决定关系不显著。在调查中了解到，放贷机构更为看重的是企业的信用状况和财务指标。调查问卷中有一项是请受访人对上述几类变量按重要程度进行排序。在有效问卷中，有62.5%的人将外部条件排在最后。

（二）关于农户的授信考核

调查问卷设立信用状况、还款保证、生产经营能力、外部条件等四类共11个方面（指标）的问题，并将每个指标按较好、一般和较差三个等级进行分类。受访者对同一指标在不同等级下进行授信可能性选择（采用Likert 五级打分法）。可以认为，4和5为给予授信，3为有时可以授信但有时还需要斟酌与衡量，1和2为不予授信。本文对问卷结果进行基本的频数分析，结果如表4。可以看到，各较好级别的指标均值在3.5－4.31之间，即倾向于给予授信。一般级别的指标均值在1.8-3.28之间，表明不能确定授信或基本不予授信。而较低级别的指标均值在1.5-2.28之间，表明对较差指标基本不予授信。从每一指标各等级打分情况看，从较好等级到较差等级的指标都相应呈现出明显的从给予授信到不予授信的下降趋势。即便IP与IE在一般等级处的打分即出现不予授信（2、1）比重较高的情况，在较差等级指标的打分也明显为不予授信。分析结果表明各项指标对授信决定的影响与前面的分析是一致的。

表4 农户信息对金融机构授信决定影响的分析结果

分析结果中也存在给较好指标打分为不予授信，或给较差指标打分为给予授信的情况。根据访谈与调查获得的实际情况，本文对此的解释是，有些放贷机构在对农户授信或贷款申请的受理中，并不对这些指标进行逐一考核，而是长期以来只注重某几项指标。受地方政府发放涉农贷款任务的约束、和对涉农贷款补贴的激励，一些机构会倾向于尽量贷款。如只要有较好的担保人，或合格的抵押物，并且申请人不赌博，那么其它方面可能不会考虑，就会授信。或者申请人没有 “直补证书”，则即便有的指标很好，也不予授信。这类做法在一定的实践活动中存在，只能表明部分放贷机构的涉农贷款经营并不规范。

五、结论与建议

本文针对涉农小额贷款的授信进行了理论分析，并以吉林省各地区小型农村金融机构的涉农小额贷款实践为例进行了实证分析。研究结果表明：（1）各放贷机构并没有建立起标准化和系统化的涉农小额贷款授信评估体系和评估标准，主要是沿用传统授信的基本指标，并凭借收集到的客户各方面信息、根据以往的经验来判断是否能够给予借款人授信。各机构授信评估判断标准具有较高的相似性。（2）实证分析表明，对涉农小微企业的授信决定与企业的财务指标、信用状况、还款保证和综合能力等财务与非财务信息都有密切的相关性，但影响系数却很小。主要原因在于，放贷机构会综合考虑企业各方面信息，除因企业信用不好会直接否决外，其它单一方面的信息都不能直接对授信起决定性作用。（3）对农户授信影响的分析结果基本符合通常情况下对农户信用、还款保证、生产能力等方面信息的判断。其特征是，在很多情况下放贷机构可以基于某一两方面的信息就决定对农户授信与否。

总的来说，目前的授信评估主要是基于放贷机构以往的经验对客户信息做出综合判断。虽然涉农小额贷款客户群体与传统贷款户相比具有一定特殊性，但这一群体的成员具有相同的特征，特别在同一经济地区的企业和农户，他们所处的市场环境、政策环境、以及面临的风险也都是一样的。因此，经过一定时期的涉农小额贷款实践，放贷机构应该在积累经验的基础上，积极引进国外先进的小额贷款评估技术，结合本地区或本机构的实践，通过研究与探索，建立起适合涉农小额贷款发展和营运的授信评估体系与评估标准。只有建立起标准化授信评估体系，才能有效提高涉农小额贷款的运营效率、并降低贷款风险。同时，也有利于贷款申请人按照授信标准来改善自身的财务状况和信用状况等，以符合放贷机构的授信条件。