企业的投资风险以及应对措施研究

宋怡璇 初巧智

摘 要：在企业的经营管理中投资决策是非常重要的，但是投资不可避免的有风险，投资要想获得收益就要与风险并存，两者呈现正相关关系。本文首先对于我国企业投资风险产生的原因进行了介绍，其次又提出了应对投资风险的措施，希望通过本文分析论述能够帮助企业的投资者更好地对投资进行决策，使企业获得更多利润。

关键词：投资风险  应对措施  股票  债券

中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）10（a）--02

任何一个企业要想使其生产经营规模扩大，必不可少的一步就是投资，投资能够帮助企业创造价值，帮助企业转型与升级，从而使得企业能够创造更大的价值[1]。我国有很多制造企业由于核心技术掌握欠缺，仅仅是加工制造，获得的利润相对薄弱，因此为了获得更多的利润，这些企业就会将空闲的资金进行投资，这些投资通常是回报高、风险也高，比如股票市场与房地产领域[2]。由于市场投资的风险随时存在，所以要对于投资风险进行控制。投资是否正确将会影响企业未来的整体发展，投资失败会导致企业的本金以及收益受到损失。投资获得的收益越高，其面对的风险也就越大，所以企业需要设定较为科学合理的收益目标，采取一定的方法措施来对风险进行控制[3]。

1 我国企业投资风险产生的原因

企业的投资风险指的是企业通过现金、实物以及无形资产的方式，或者通过购买债券和股票等方式来对企业选定的对象进行投资，因此可能会导致企业的经济受到损失或者预期的收益受到影响。企业的对外投资形式主要有两种：直接投资和证券投资。中国公司法规定，如果股东持有的公司股权达到25%以上，就可以被称作直接投资。证券投资主要是指股票投资和债券投资两种。股票投资的形式是风险共担、利益共享;债券投资仅是在固定的时期收取固定的利息，它与被投资企业的财务活动没有直接关系，但是其面临的风险却是被投资的企业无力偿还债务。

企业的投资风险分为以下三种：

（1）投资项目无法按照规定的时间生产，不能获得利润;或是已经投入生产但呈亏损状态，使得企业的盈利水平以及偿债能力降低。

（2）投资的项目没有亏损现象，但是盈利较少，所获得的利润率远低于银行的存款利率。

（3）投资项目没有亏损，利润也比银行的存款利率高，但于企业当前的资金利率水平相对较低。

企业产生投资风险的原因主要有以下几点。

1.1 企业财务管理环境相对复杂

企业财务管理环境指的是能够对企业的财务活动产生影响的企业之外的条件。企业的财务很难通过决策来将企业管理环境改变，他们只能对一些适合企业的要求与变化进行决策。财务管理环境的范围非常广，包含市场环境、经济环境、法律环境、社会文化环境以及资源环境等因素。这些因素虽然都存在于企业之外，但却能对企业内部的财务管理产生重大影响，因为宏观环境坏的变化必将会导致企业产生财务风险。目前，我国大多数企业所建立的财务管理机构都会因为在其机构的设置、管理人员的素质以及公司的财务管理制度等方面存在诸多问题，从而使得企业的财务管理系统对于外界环境的影响因素缺乏应变能力，因而产生了企业的财务风险。

1.2 企业财务管理控制的范围存在局限性

由于财务管理所掌握的信息不够全面，从而使得管理者在进行企业管理的过程中会有大量的主观判断存在，即企业的财务管理存在局限性，受到信息不全的影响。在企业进行财务的预测、计划以及决策与控制时，作为依据的财务报表、财务分析、经营风险等只能尽量去接近真实的情况，而并不会完全对事实进行反映，管理依据的不全面所造成的不可靠最终决定了企业财务风险的存在。在企业财务管理中通常会遇到使用不同的财务分析方法而最终得出结论相似的情况，这时决策人员就要对这些方法来进行判断，最终得出最好的方法，与此同时，也造成了财务风险的存在。

1.3 投资的主体较为多元化但投资决策以及管理的水平相对落后

目前我国越来越多的企业正逐步寻求多元化的经营模式，以使企业的经营风险降低，这是毋庸置疑的，因为在当代的环境下无法保证某个行业会经久不衰。不过，在实际中使用多元化的策略来经营公司，虽然使得该企业在某些行业获得了“单项冠军”，但该企业仍然发生了财务危机，最终可能导致破产。究其原因，企业的管理者没有对决策的理念进行及时更新，导致了新旧理念的冲突。各种不同的行业除了在技术上有区别外，在财务管理上的差别也较大，比如企业的盈利模式以及销售方式的区别。近几年，许多电器企业和制药企业都在投资房地产，然而由于房地产行业的前期资金投入较大，从而导致了公司的运营资金一旦发生问题，投资如果失败就会使企业的资金血本无归，也会产生多米诺骨牌效应，最终造成企业的重大财务风险。

2 企业投资风险的控制措施

2.1 对经济周期的投资风险进行控制

目前的许多项目都存在较长的投资周期，一些大型的项目更是如此，所以在经济形势放缓的情况下启动的项目投资的成本会相对较低，并且当经济形式好转时，项目仍然处于建设的过程中，如果项目可以被转让，则企业可以将其转让，从而使得企业提前获得收益，但企业应对是否转让进行评估，如果该项目发展前景较好，未来有较高的商业价值，就应该继续经营;如果中途转让，会使得转让周期过长的风险被转让，同时能将收益提前。

对投资风险进行控制，关键就是要学会对投资的时间轴进行掌控，当对国内外的经济环境了解透彻后才能使企业入市。并且投资的项目在不同的时间段内体现出来的价值各不相同，最理想的结果就是可以在低价的时候买入，高价时再将其卖出。在经济处于低落使其找到有潜力的投资项目，将其买入，等经济形势转好后，再将其卖出获得利润。

2.2 对可能发生通货膨胀的投资风险进行控制

当发生通货膨胀问题时，投资的实物所形成的固定资产以及一些相关的金融资产将面临其所占用投资额的实际价格降低的风险，这将会造成企业的投資所获利润大大降低。所以需要对与所投资项目有关的土地以及房屋的建设等价格进行更改，同时也要对于原材料的价格变化规律进行预测，对一些无法确定的因素给项目造成的影响进行分析，并且在投资时一定要留下预备资金，以防成本价格上涨无法应对。比如棉花突然涨价就会影响企业的经营，所以周期性的投资要时刻关注周围经济环境的影响，在必要时可以使用期货套期保值投资的方式来控制成本市场的价格风险。

2.3 保证融资渠道和结构的合理性

企业的资金链是企业能够进行投资的坚强后盾，同时也是其投资的风险源头。所以在前期进行投资决策时，要先制定好合理的融资方案，解决掉该投资项目的融资渠道可能会发生的问题。主要需要考虑以下几个方面：（1）当前企业的现金流入是否稳定。（2）企业已经投资过的项目能不能达到投资前预期的结果以及客观的收益率。（3）企业在进行投资的过程中，是否可以对当前潜在的融资能力进行加强。融资是企业资金链稳定的重要保障，只有适合企业的投资以及融资能够达到预期，才可以使企业能够正常且有序地运行，并且获得利润。但同时企业自身也应该实事求是，要根据自身的实力来对企业整体进行合理的定位，找到一条适合自己的融资渠道，制定一套竞争力更强、风险更低的盈利模式。

2.4 完善企业财务管理的手段

企业进行投资的过程中，应当在投资的前期、中期、后期这三个阶段对于风险的管理和控制更加严格，要深入了解投资风险所存在的不确定性与随机性，要牢牢把握投资风险管理的主动权，对企业的财务进行科学合理的管理，把风险降到能够控制的范围内。企业应当建立和完善其自身的投资管理机构以及管理系统，引进经验多、能力强的管理型人才，制定新的科学合理的管理目标与方向。

管理者对投资风险中的所有因素都应该进行定性与定量分析，可以利用敏感性来分析，要对相关的投资因素对于自身的投资方案所产生的影响在一定范围内的变动规律了解透彻，通过利用规划求解的方式来确定对于投资效益所产生的影响较大的因素，对于该因素产生的原因进行分析，并且采取一定的措施来控制，避免造成较大的投资风险，同时要提高投资之前所掌握的经济以及市场的信息。

3 结语

当前企业的投资风险源尚有许多不确定性，这与经济环境、国家的政策以及企业管理层的决策能力等都有关系，因此本文提出一系列的风险控制措施，希望能够将企业的投资风险控制在合理的范围内，让企业获得更多盈利。

参考文献

余春雨.浅谈企业长期股权投资的内部控制及其风险管理[J].中国商论，2020， 01（04）.

纪玲珑.风险投资影响企业创新研究评述与展望[J].商業会计，2019， 12（02）.

张美娥.论风险投资与企业融资[J].财会学习，2018， 16（02）.