浅析公共经济主体如何参与P2P互联网金融

王昊 孙斐 牛思凡 刘瑜

摘 要：互联网金融是传统金融行业和互联网结合的新领域。互联网金融行业在资本需求方和资本供应方之间提供了新的渠道。这与现有的银行业和证券市场不同，改善了资本融资的效率，完善了现有的金融系统。现在，互联网金融有以下的典型模式。以蚂蚁支付、蚂蚁小贷、P2P借贷模式、互联网金融平台为代表的互联网支付。本文将基于当前最为热门的p2p互联网金融模式浅析公共经济主体如何参与P2P互联网金融

关键词：p2p;网络金融;分析研究

一、P2P贷款模式概述

PeertoPeer贷款模式是P2P企业提供的平台，通过这个平台，贷款人和贷款人都可以贷款。这是独立于正式金融机构体系的个别融资行为。P2P贷款模式有以下两个特点。第一，阈值低。筹措资金的困难成为了中小企业的障碍。第二，高费用。与银行贷款相比，P2P贷款的利率往往要高得多。现在，借款人能支付的最高利率通常是20%左右。此外，借款人需要向平台公司支付一定比例的手续费，资金筹措成本高于同期银行贷款。P2P的概念已经演变成很多模型。平台模式多种多样。

二、公共经济主体缺失下P2P模式的风险概述

（一）信用风险

基于目前国内信用体系和行业成熟度，特别是在经济增长放缓的背景下，企业和个人的流动性越来越紧公共经济主体缺失，导致P2P网贷的违约风险越来越大。作为私募套期保值的新形式，互联网套期保值对于整个行业的法律和监管来说都是困难的，缺乏外部监管往往会产生风险。

（二）道德风险

虽然道德风险愈加棘手，但公共经济主体缺失却并未停止。P2P有两种道德风险。首先，P2P平台通过虚假的借款人信息来收买投资者。第二，平台企业采用债务转移的模式，进行分割和错配，投资者实际上与平台公司进行交易，形成债务人和债权人的关系。

（三）网络风险

网贷平台的商业模式决定了其在运营过程中面临较大的安全风险。首先，P2P很难保证借款人的信用。其次，在贷款过程中，大部分网络信贷不需要完全基于过去的信贷、对借款人的有效约束以及借款人的资本安全性进行抵押贷款。第三，贷款资金的使用相关的网站缺乏有效的监督，并通过在线贷款平台输入密技、洗钱、或进行非法筹集资金的可能性。

三、公共经济主体缺失导致P2P模式存在问题概述

（一）模式不成熟

中国的P2P行业从2007年开始发芽，2012年开始呈现出正增长的趋势，今年主要由蚂蚁支付主导的互联网金融改革突然爆发。但是，P2P行业还没有成熟到可以承受发展的急剧爆发的程度。现在的投资人不够成熟，P2P平台不够成熟，投资人不够成熟。不成熟的投资者有经营银行的倾向，不成熟的平台容易承担投资风险，不成熟的投资者不知道如何有效地使用资金，因此，业界的参与者都感到有一条过河之路。

（二）缺乏准入门槛与规则

今天的P2P行业确实是“三个非产业”，入场的标准、行业标准和监管机构都没有，行业的P2P企业混在一起，投资风险非常高。P2P企業几乎没有差别，因为投资者不能确定哪个平台更好，所以倾向于选择投资收益率高的P2P平台。最终，值得信赖的P2P平台会变成无人监管，危险的平台会变得鱼龙混杂，一旦出现问题，值得信赖的P2P平台就会陷入困境。

（三）规模与务实不符

由于P2P行业有非常多的参与者，每个人都想在激烈的竞争中脱颖而出，所以很多P2P企业放弃了实用的运营方法，盲目追求规模。

P2P行业的场景越来越像三年前团购行业的场景，疯狂市场，疯狂用户，疯狂风险投资。团购的悲剧，在我们眼里还历历在目。如果继续这样开发的话，P2P行业有可能重蹈团购行业的覆辙。

四、公共经济主体参与视角下P2P模式发展的启示与展望

（一）公共经济主体加强规范P2P平台

正式的平台企业，其基本信息可以查询到当地的产业和商业注册部门，投资者可以首先了解一些基本的企业信息。之后，投资者有必要详细了解平台企业的开发历史。关于这个，基本上在网站上有详细说明。通过了解企业的历史事件，投资者可以明确知道企业是否有明确的开发目标，以及是否针对这个目标进行了所有的特定工作。股东监督制度改革，未来的新3个主板市场的目标，为了全体的主板市场做准备，这样的企业是非常强有力的，另一方面商业目标明确，工作上，投资者可以最佳。

（二）公共经济主体参与优化P2P平台的运营模式

P2P网贷行业，如果投资人认为投资对象的平台是与企业需求直接挂钩的个人资金，这是由借贷行业特性决定的。资金筹措的流动性风险的期间，作为不匹配的结果，投资家有必要防止这个。如果需要投资这样的对象，请选择大型金融机构支持的lufax等平台。最终，找到大规模的机构来保证大规模的项目是最合适的。

P2P平台需要保护客户的资金。另一方面，项目的透明度必须要高。另一方面，需要确认平台企业是否向投资者提供能够用通常的逻辑进行实证的本息保证系统。

（三）公共经济主体积极参与P2P平台风险控制

内部控制首先，顾客的验证。注册为融资网站会员的时候，顾客需要提供认证信息。这样可以保证网站提供的信息的可靠性。首次验证后，在公开贷款信息时，提供相关的收入证明资料和凭证资料。第二，客户的信用等级。各网站，客户的信用等级，实施平台，个人信用报告，及银行贷款平台的过程中使用的记录为基础，参照贷款的有效的作为独立的概括性的条件和组合用户的信用等级进行偿还。第三，保证系统。在一些网站上，比如派依达，规定借款人需要每月偿还本金和利息，所以每个月借款人的压力非常小，借款人也可以每月偿还，风险也很小。

外部控制首先，引进了相关法规来限制在线贷款。第二，促进信用中介机构的发展，完善社会信用体系。逐步完善个人信用评价体系和信用披露体系，提高借款人的违约成本。第三，请注意网络金融政策和监管的宣传和教育。提高国民对在线金融和风险规避的认识，提高国民对高利贷、洗钱和其他金融违规行为的认识，加强公共报告和在线报告平台建设。

参考文献

[1] 从P2P行业探析互联网金融的信用风险[J]. 陈恒亮.中国商论. 2019（13）

[2] 我国P2P网贷研究现状述评[J].王薇.中国集体经济. 2019（20）