金融信用支持实体经济发展探析

王欣怡　严爽　马可

摘要：金融信用使得资金在长江下游加速流转，给予实体企业以牢固支撑。江苏的金融信用在参与和渠道方面进行有效开发，虽然取得了可喜成绩，但也存在不足之处，如监管、法条并未完善。文章基于江苏省的金融信用制度建设，提出思考建议。

关键词：金融信用;实体经济;地方经济

一、金融信用支持实体经济的内容

无论是作为参与者还是平台，江苏在信用方面都有着长足发展。信用加速资金从“富余”方转到“短缺”方，使得资源在长江下游流转不息。

（一）金融信用的本质

在云计算、数据化的平台上，供应链金融愈发如鱼得水，其本质是共享信息、共享信息源、共享信用。作为供应商的各个中小企业围绕在核心企业周围，以信用维系双方，物流、资金流在供需双方回转流动，市场上的竞争也从企业与企业之间的竞争渐渐转变为了供应链之间的竞争，新的竞争主题引来了新一轮趋势和需求。从共享信用的角度改革供应链金融，会降低链条上供应商的交易成本，进而降低融资成本，提高供应链链条的竞争力和效率。比如，在供应链上供应商转让一次自己的应收账款（核心企业的应付账款）获取资金的成本是6%，那么转让了九次之后，第十次保理融资，平均融资成本便降低了5.4%，仅为0.6%。

同样的，供应链上游走流转的应收账款，其转让的实质即为信用。每一户参与转让的供应商、保理用户都共同享有了核心企业的信用。这种共享信用模式明显提升了有限物资的利用效率，重点企业原本大量闲置的信用被盘活，通过大数据、云计算等互联网技术的利用对信用资源进行有效配置，赋能供应商由此诞生，供应链上的企业可借此爆发出乘数级的能量。

（二）江苏金融信用的参与者

信用关系的承载者有商业银行、持牌消费金融公司、互联网金融公司、其他类譬如互联网小贷、助贷平台等。

伴随20世纪80年代之后的“下海”热潮，资金需求成指数倍增长。自1990年以来，位于长江三角洲繁华地带的江苏非国有商业银行也如春笋涌出，其中1990年的存款比率为29%，十五年后上升至46%;贷款比率也在十五年中翻倍，由1990年的19.90%上升到2006年的39.7%，为江苏经济发展提供了大量资本来源。截至2020年3月，各大商行推出金融产品1700余种，依托互联网而成的各项抵质押贷款、信托基金应运而生，是推动地方实体经济发展的主力军。消费金融公司消费金融公司作为整个产业链的核心环节，是资金需求方和资金提供方的中介机构。互联网金融公司依托于现代金融科技，比传统金融机构的审批速度更快、效率更高、融资更便利，但相应的，风险指数更高，易卷起更多的经济“泡沫”。

作为资金需求方的企业，已登记入库的江苏企业有30多万家，其中制造业及批发零售业融资额占据全省的57%，其次为建筑业。可以看出，江苏第二产业依旧占据有利地位，房地产热度居高不下。

（三）江苏金融信用的渠道

互联网使得大小数据的网状传输成为每个人生活工作的一部分，江苏省现代金融信用依靠互联网输入输出，一是金融公司本身开办的供应链金融服务，二是江苏省创立的对接平台。

作为产融联合的供应链金融，因其在金融服务实体经济的地位获得了业界的注目与探索。2018年，建行探路先行，探索出普惠金融新模式，推广网络供应链等在线融资新模式。江苏银行、上财、研究所、企业强强联合组成的泛长三角交易银行暨产业链金融研究院在同年年底剪彩，同时推出“智盛交易銀行”服务，以针对性、立体化、全流程的特点获得了客户的青睐。它们的特点为采集广大平台用户的碎片化信息收纳整合，不受时间空间的限制，对消费者进行侧写，使金融机构能够有的放矢进行金融活动，是各大金融公司的得力助手。

只是，由于供应链金融存在融资服务的范围能力较为有限以及交易业务真实性难以保证，2018年，为破除金融机构和小企业之间的信息壁垒，江苏省政府成立综合金融服务平台，该平台利用互联网网状辐射全区，由中国银行、江苏银行等91家银行加盟，“一键式、全方位、一站式”专门为江苏地区提供对接服务，日前已累计授信金额9351亿。从2020年1月至3月月初，解决的项目在已发布的申请中占比达到44.3%，授信金额已达212亿元，苏州市位列第一，其中建设银行提供的授信额占据总额的38%;平台与金融机构、实体企业契合良好，取得了三方共赢的效果。

二、金融信用支持实体经济的效率

以信用为纽带，信用好则企业强。以山东省为例，山东省经济发展的优势是企业众多。山东利用优势，推动企业共享信用建设，促进山东地区经济高质量发展。截至2018年第三季度末，山东省上市公司应收账款余额946.59亿元，应付账款余额1000.78亿元。应收账款金额多，使得融资困难的企业资金周转困难，效益下降，甚至资金链断裂。经过探索和实践，终于找到新突破口：促进信用经济发展，解决融资问题，实现全社会各类经济主体协同加速发展。由此可见，在投资者眼中，一个企业的投资效益与企业的信用有着密切的联系。没有投资者愿意把钱借给信用低的企业，将钱融资给信用低的企业意味着投资者所承担的融资风险更高，投资者未来可能损失投资资金的概率越大。地理位置上，江苏毗邻山东，信用经济活动的借鉴性较强，其发展的可取之处促使江苏省更多企业遵守诚信、崇尚诚信，江苏省的众多中小企业如果顺应信用经济的发展，企业插上信用的翅膀，会给江苏省的众企业带来新的腾飞。

金融信用为企业融资提供保障，企业的信用等级越高，越有助于其在金融市场融资。2019年，位于苏南的句容市城市建设投资有限责任公司经过评级机构评审后获得AAA级的信用等级，成功发行9亿元企业债券。这只债券由华泰联合证券独家承销，以强大的渠道整合能力和优质的销售能力最终实现本次债券认购倍数2.5倍、票面利率4.98%，是2019年以来全国同评级同期限发行利率最低、江苏省首只利率低于5%的企业债券。

金融信用良好的企业能够拓展业务范围和扩大企业活动。金融信誉良好的企业，在商业活动中受到的限制比较少，比如双方合作时可以提高商务谈判的成功率、降低双方商务谈判的期限、缩短被合作对象的商务考察时间、提高客户的忠诚度，促进企业与被合作对象的合作，从而取得有利地位。而信用差的企业不仅在业务方面处处碰壁，在政府部门申请办理各项行政事务也会时时受限。

不过，江苏省金融信用支持实体经济的建设虽然取得了可喜成绩，但也存在一些问题。第一，金融信用服务实体经济虽然可以促进江苏省企业融资的便利，尤其是对中小企业和非国有企业的融资，帮助这些企业缓解了“融资难融资贵”的难题，但是对在国民经济中占主导作用的国有企业的融资没有明显影响。第二，江苏省金融信用的内外部环境还需完善，出台的金融信用服务实体经济的相关法律法规条例尚需在实践中进一步完善;政府对金融信用平台的监管还需加强，社会对形成优秀的企业文化思想宣传力度还不够，以上现象均可反映出，金融信用支持实体经济的效率尚有提升空间，还不能完全满足信用体系发展所需，还需要通过政府、社会、企业各方一同发力，让金融信用服务实体经济进一步促进江苏省经济发展。

三、对促进金融信用支持实体经济提出建议

江苏省的金融信用制度建设中，金融信用服务发展不足，金融信用建设的内外部环境还需改善，信用建设对实体经济的效率有待进一步提高。面对金融信用建设中的问题，提出以下建议。

（一）宏观

1. 优化金融信用的内部环境

提高政策性担保总量，加大对政府出资建设的政策性担保机构的后续财政投入，完善补助机制，扩大覆盖面，降低担保费用;引进高素质的风险管理人才，深化政策性担保业务。江苏省政府大力推广“阳光信贷”工程，金融机构和小微企业的联动系数藉此增强，给往常“不能做大额的微贷”的小微企业缓了口气，同时综合化金融机构贷款覆盖面。

金融信用体系是社会信用体系的重要组成部分，江苏省担保公司发挥号召领军作用，以信用为先，联合南京政府及中国银行、交通银行等16家金融服务机构发起成立“江苏信用担保服务联盟”，促进各类金融服务资源的整合。

2. 优化金融信用的外部环境

健全金融信用法律法规，我国的《征信业管理条例》出台晚，相关法律法规较少，个人信息的非法采集贩卖对金融信用主体造成影响，从而导致不良信用记录。基于此种现状，应当深入研究大数据金融信用范畴，做好顶层设计，建立好法律的监管规则。

地方政府担责，提高江苏省各级政府的行政效率，为地区金融信用支持实体经济创造更好的发展环境;同时牵头与各个金融机构合作，提高对中小企业贷款风险补偿金，为小微企业营造良好的金融环境。

（二）微观

1. 管理金融信用平台风险，服务实体经济

加强金融信用平台风险管理，减少金融机构同质化竞争，江苏省综合金融服务平台通过大数据技术对企业的相关信息进行监管，及时发布相关政策信息，这不但有利于金融机构的发展，也对行业发展有着较强的支持作用。金融风险管理和服务实体经济是命运共同体，有效管理金融风险可以更好地为实体经济服务。

2. 建立共享信用体系，实现互利共赢

共享单车，共享充电宝等共享服务的兴起使得社会效益与经济效益均有不同程度的提高和改善，信用也可以共享。信用共享以信用为核心，向企业实体经济、互联网虚拟经济辐射，让信用贯穿经济活动的始终。江苏省环保厅联合江苏省工商行政管理局正式出台相关信用信息共享机制，便于对失信企业实施精准监管，此为全国首例信用共享的实践。此后，万达集团推出“易企享”服务项目，该项目以信用为核心，以中小企业为服务对象，运用互联网技术，实现万达企业与其他实体经济的互利共赢。江苏在环保行业实行信用共享取得的成功和万达企业的“易企享”服务项目可以作为金融行业的借鉴，利于江苏的金融机构和企业早日实现共享信用。

3. 建设优质企业文化，提升企业信用观念

党的十九大报告指出，“文化兴国运兴，文化强民族强”;企业也应当如此，顺应时代发展，以独特优秀的企业文化立业兴业，用企业特色品牌文化创意成就企业信用观念。以江苏光芒集团为例，其在资本运作的过程中确立了以人为本、以家为乐、以和为贵的企业宗旨，创造了辉煌灿烂的优秀文化，获评江苏省企业文化示范单位，提升企业的信用观念，成为行业典范。

参考文献：

[1]余家顺.基于大数据金融的中小微企业信用评估探析[J].智库时代，2020（05）：50-51.

[2]陈帅男.供应链金融融资模式及其信用风险管理研究[J].纳税，2020，14（01）：257.

[3]余泳泽，郭梦华，郭欣.社会信用的经济效应研究回顾与展望[J].宏观质量研究，2019，7（04）：80-95.

*基金項目：科研立项项目“新形势下金融信用对中小企业贡献的实证研究——以江苏地区为例”（项目编号：18C028）。

（作者单位：江苏大学）