财务报表指标要点解读

刘肖君

摘 要：财务报表对企业的经营状况进行反映。通过对财务报表的解读，可以及时发现存在的问题，并采取对应的解决措施，为防范风险提供支持。本文主要就对财务报表指标要点进行了介绍。

关键词：财务报表;指标;解读

一、财务报表解读概述

财务报表的主要类型有资产负债表、损益表、现金流量表，三者互相渗透、互相关联，综合反映企业的经营概貌。有人曾形象的比喻，资产负债表是骨骼、损益表利润表是肌肉、现金流量表是血液，可见三大报表的重要性与不可取代性。在企业经营过程中，三大报表各尽其职，既有侧重点，又互相关联。资产负债表中的净利润来自损益表，现金流量表编制的间接法始于利润表中的净利润。各种报表分析体系的基础数据也皆来源于三大报表。学会解读三大基础报表尤为重要。

二、针对不同需求群体，解锁所需财务信息

（1）投资者关注企业的未来盈利能力，关注长期的投资价值是否能带来收益。作为投资对象，投资者不仅要研究三大报表，还要關注报表附注，甚至要深入企业进行调查，才能全面、精准的获得企业投资价值与风险信息。面对如此多的企业信息，投资者需擦亮双眼，根据损益表利润表快速了解企业盈利能力，做出正确决策。

（2）债权人关注企业偿还债务的能力，资金的流动风险。债权人需要信息来评估企业能否如期偿还贷款本金及其利息，能否如期支付所欠购货款等。债权人关注重点是资产负债表中资产类项目，以及企业的负债规模。

（3）经营者关注企业的持续经营能力、营运状况、营运资本、营运能力。经营者关注的营运能力指标大多属于资产负债表。企业的经营者要及时评价管理状况，主要是关注资产负债表、损益表中的货币资金、应收账款、存货、应付账款、主营业务收入、主营业务成本、期间费用、利润等。

（4）内部管理者的关注点为本部门所能控制的指标以及绩效考核指标。管理层制定考核指标时要进行实际调研，根据本部门的实际情况，把那些与本部门息息相关指标综合考量。

三、三大报表的主要内容与解读

1.资产负债表

资产负债表分4个区域，左上部分是流动资产，左下部分是长期资产;右上部分是企业的负债，右下部分是所有者权益。资产从上到下按照流动性排序，流动性越强的资产，风险越小，收益性越差;长期资产的变现能力弱，盈利能力强。负债也是按照流动性排序。资产负债表可以反映企业的资产结构、企业经营风险、资产的运营管理状况、资产质量、企业资金来源等信息。

（1）货币资金是企业里收益最小，同时最抗风险的资产。货币资金并不是越多越好，一个企业保持合理的货币资金量要根据企业的行业特点，业务范畴、采购特点、销售模式等有关。

（2）应收账款指企业因销售商品、材料、提供劳务等业务向购货或接受劳务单位而收取的款项。应收账款的大量增加，虚增了账面收入，短期内夸大了企业的经营成果，利润表在短期内被很好地粉饰了，不深入研究财务报表初看没有大问题。赊销符合会计制度和税法对收入的确认要求，但是由于赊销带来的收入并没有真正意义上增加企业的现金流入，并且还要因销售缴纳各种税费，造成企业现金流出，给企业经营造成风险。

（3）存货是投资者最易忽略，且具有潜在风险的重要资产。大量存货对于投资者或债权人都存在很大的风险，很容易出在存货不真实环节。我国20世纪90年代的上市公司欺诈案件，大多是利用存货造假粉饰报表。

（4）长期资产中的固定资产需要重点关注。如果要细化分析一个企业的竞争能力，固定资产一定值得关注，一个企业，存在大量陈旧设备，报表上是符合制度核算的资产，实质上生产的产品已经不具备市场竞争力，账面资产的变现能力也大打折扣。固定资产占资产的比重，资产的品质都会因影响企业的经营成果和未来的市场竞争力。

（5）利用应付账款可以获得短期账期。应付账款是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务，这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。如果上下游均拥有稳定的客户，销售渠道顺畅，可尽量获得更长的账期，货币资金持有量就可适当降低。

（6）长期负债融资规模的确定。由于对未来项目资金流入存在诸多不确定因素，融资规模的结构比例、时间长短都需要专业精准的论证。解读报表可根据融资规模关注企业的风险大小，进一步详细了解具体情况。

2.损益表

损益表是反映某一时间段企业经营结果的财务报表，损益表属动态报表。利用损益表，可以评价一个企业的经营成果和投资效率，分析企业的盈利能力及未来一定时期的盈利趋势。损益表为报表的使用者提供合理的经济决策所需要的相关资料，分析利润增减变动原因，分析公司的经营成本结构，也可作投资价值评价等。

（1）主营业务收入是一个企业的灵魂。它是反映企业健康正常运转的核心指标，也是企业经营结果的晴雨表，分析时可用构成分析、或与上年数据进行纵向对比等多种方法分析，无论企业是何种经营模式，最终都是通过收入实现利润。决策对企业的影响，会在利润表收入中迅速表现出来，通过对利润表的分析解读，决策层可及时修正重大失误策略。

（2）主营业务成本是一个企业成本费用控制的主要对象。成本中的主要项目通过分类、汇总深入研究，把成本分成多种类别，逐项分析，对可控制的成本分析可采用构成占比分析、与历史同期对比分析，达到控制成本的目的。如果企业的收入小于成本，不论何种原因，这个企业长期此种经营状态都是危机四伏的。

（3）三大费用包括管理费用、销售费用、财务费用。根据企业实际情况并结合历史数据可以进行费用分析。分析前可区分哪项费用可控，哪项费用不可控，并提前制定合理可行的预算。费用分析首先各要素占收入构成分析、占费用构成分析，是否合理，进一步详细分析费用中的各项目与历史数据比较，涨幅状况;根据实际执行结果与预算相差情况，不断优化改进策略，调整目标。分析的最终目的是为了控制，提出合理可行有效的控制方案。销售费用与销售收入与历史相比的变化方向往往会相同，变化幅度不一定完全一致。

其他业务利润与营业外利润都是偶然行为，对企业的长久发展没有实质性的影响。

3.现金流量表

现金流量表主要包含三部分内容：经营活动产生的净现金流量、投资活动产生的净现金流量、筹资活动产生的净现金流量。正常运营的企业经营活动产生的净现金流量大于零，企业才具有活力，否则会后续乏力。投资活动产生的现金流量，能够反映出企业处于扩大规模和投资新利润增长项目阶段还是收回投资阶段。筹资活动产生的现金流量反映企业当年的融资来源是来源于借债还是股东投入，如果债权资金比重大，偿还债务的压力也大;如果主要来源为吸收投资，则享受不到财务杠杆带来的收益，要权衡收益与风险，制定出合理的融资比例可以使企业价值最大化。

流动性越来越受到关注，一些公司虽然效益很好，损益表看不出大的问题，但大额赊销或盲目扩张，造成流动性严重不足，资金链断裂，大厦轰然倒塌的案例比比皆是。

熟悉企业业务，熟悉企业营运流程，分析数据之间的逻辑关系，深度透视、精准有效解读三大报表，把报表数字转换成有用的营运信息，为报表需求者提供有用信息，为企业出谋划策，提高企业管理水平，是财务人员追求的目标。财务报表的有效解读，最终目标是服务于企业的健康稳定成长与发展。学会解读财务报表，可以及时发现经营管理过程中出现的问题，快速找到问题的根源，找到约束发展进步的限制性因素，有效解决那个当下最突出的问题，使企业在矛盾中不断成长壮大，形成滚动式上升的良性循环。

参考文献

1.宋卉.其他综合收益的甄别与列报――基于对财务报表列报准则的解读.财会月刊，2019（17）.

2.张琬琳.从财务报表解读企业利润分配――以格力集团为例.中国经贸导刊（中），2019（03）.

3.刘巧英.营销解读：财务报表注意的问题.营销界，2019（08）.

（责任编辑：刘海琳）