中小企业供应链融资困境及对策研究

周文慧（湖南信息学院）

中小企业供应链融资概述

中小企业在推动国民经济发展中发挥着越来越重要的作用，它在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、优化经济结构等方面发挥着最基础力量。但中小企业仍面临着严峻的融资约束困境，中小企业平均融资成本远高于大型企业融资成本，严重限制了中小企业的健康发展。国家大力扶持各类中小企业发展，鼓励各类金融机构积极向中小企业提供特色金融服务，已成为当前一项刻不容缓的战略任务。

区别于传统银行向单个企业提供信贷服务，供应链融资的信贷模式是对整个供应链条中的企业集中、统一提供授信和安排资金，以核心企业与上下游企业之间的业务联系、交易价值作为信用基础，从而使链条中上下游的中小型企业能够有效融资，实现解决中小企业融资难问题。在当前中小企业融资难的背景下，发展供应链融资模式成为中小企业融资的重要选择之一。

目前供应链融资模式主要有三种形式。第一种预付类供应链融资模式，又称保兑仓融资模式，多运用于采购阶段，是以采购方对供应商的提货权作为融资担保的基础。第二种存货类供应链融资模式，企业以现有货物作为抵押物，向银行等金融机构进行融资，实现过剩库存商品提前套现，解决资金需求；第三种应收类供应链融资模式。应收账款融资模式以应收账款为担保物，当上下游两个企业采用真实且有法律效力的赊销方式销售时，赊销企业一方或者说上游企业就能可以应收款进行抵押进行融资。

中小企业供应链融资存在问题

（一）供应链金融运行环境有待改善

目前我国供应链金融市场的发展处于初级阶段，当前的经济制度和措施极大地限制了中小企业的融资通道，目前我国的金融体制、信息平台等环境尚不能有效支撑供应链金融的运行，问题集中在三方面：第一，我国的信用评价系统并未区分企业类型和规模,用统一的企业信用评级标准衡量中小企业将导致中小企业的信用评级结果失真，缺少符合中小企业的信用评价系统；第二，金融机构资金运营规划并未区分企业类型和规模，不仅缺少针对中小企业的信贷规划，银行对中小企业信贷审批更加严格，利率也有一定上浮。这极大地减少了中小企业取得金融机构的信贷额度；第三，缺乏专业的中小企业金融服务机构为中小企业提供授信业务咨询与办理。各类贷款、贸易融资、贴现、保理、贷款承诺、保证、信用证、票据承兑等表内外授信和融资业务，在中小企业缺乏专业人才提供服务的情况下让中小企业步步艰难。总之，金融市场缺少相应的制度和环境保障阻碍了供应链融资在我国中小企业中发挥应有的作用。

（二）中小企业自身管理存在问题

造成金融机构不能顺利地对中小企业提供融资服务的因素有：第一，很多中小企业没有相应的企业管理制度规范，管理者大多是亲属和旧部，并且存在粗放管理，经验管理非专业化管理模式，从而导致在企业管理混乱；第二，一些中小企业信息化投入较低，在利润的驱使下只注重追求经济效益，却忽视了企业信用的作用，经营过程中单据和账本存在缺漏，缺乏存储或佐证其历史贸易情况的有效数据，导致中小型企业在诚信度、抵押物和整体素质、业绩表现方面缺乏积累；第三，中小企业的资产少，被金融机构认可的资产集中为存货或股东的资产，导致金融机构贷款风险高。总之，金融机构因为中小企业自身不足，信贷前需要大量的基础信息采集和信用评估工作，风险规避难、成本效益低，中小企业融资业务始终进展不大。

（三）金融机构对中小企业信贷过度谨慎

金融机构对中小企业信贷过度谨慎存在三方面原因：一是金融机构需要对中小企业进行真实的贸易背景和资金流动过程监管，避免坏账风险。目前金融机构尚不能及时了解到企业的信息的原因在于此类信息存储于不同政务机构或是根本未被采集，政务机构信息相对封闭或需多头对接导致金融机构取数难和取数成本高，导致金融机构与中小企业产生信息不对称性，发生信贷风险；二是风控难，金融机构因为中小企业抵抗风险的意识和能力不强，生命周期较为短暂，其所提供的经营数据往往也难辨真伪，逾期发生率难以控制，为规避风险往往将供应链融资产品变形成了为核心企业提供的融资服务。金融机构在确认中小企业信用时直接改为向核心企业逐笔确认供应链中中小企业应收账款信息的真实性和完整性，或要求核心企业提供反担保，核心企业承担过多风险后往往对金融机构供应链融资业务有一定抵触；三是成本高，金融机构往往会向融资方进行周期性、长时间的贷前审查和贷后监控，贷款的全生命周期的信息查验和信息收集都需要人力和物力的高投入支撑，整体管理成本极高。以上种种原因导致了金融机构在对中小企业融资业务推广上极易发生投入和产出比例不协调的风险，从而导致了金融机构在此类业务推广时的态度很谨慎，进一步导致中小企业陷入融资难、融资贵的窘迫境地。

改善中小企业供应链融资措施

（一）提高中小企业生存发展能力

中小企业应该从自身出发，在根本上解决融资困境。对内加强企业制度建设和管理，提高信用等级水平。同时，中小企业要迎合消费市场需要，开发产品，形成自身产业优势与特点，增强市场竞争力。另一方面，中小企业要研究产业供应链的发展方向，挖掘供应链潜力，认清自身在供应链当中的位置，合理定位自己的产品，凸显自身的优势与特色，开展与中下游企业深度合作，与之形成配套关系，开发配套产品，提高中小企业生存与发展能力，在供应链合作中提高自身的融资能力与机会。此外，中小企业要借助国家政策提高自身生存发展能力，在疫情期间，金融、财税、社保、外贸、就业等多个国家部门连续出台政策，帮扶中小企业渡过难关。例如对中小企业减免增值税、社保费；通过降准、再贷款再贴现向金融机构提供了3.55万亿元低成本资金;减免中小企业房租；对8800亿元中小企业贷款本息实行延期等一系列政策，这些因地制宜、因时制宜的帮扶举措对中小企业减压释负起到了极大的作用。

（二）促进中小企业集群发展

2018年工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、国资委印发促进《大中小企业融通发展三年行动计划》。鼓励大中小企业融通发展。分三年投入一百亿打造大中小企业融通型特色载体，建设200家优质实体经济开发区，进一步提升中小企业专业化能力。国家大力推动企业融通发展，鼓励中小企业加入相关产业集群园区，进行产业集群发展，产业集群发展对供应链融资业务的开展有天然的优势。产业集群园区使中小企业地理空间集中，更容易获取外部规模经济，产业聚集园区内通过信息透明打造信用判别机制，园区企业在贸易合作中产生产业集群整体信用，形成的互为依赖关系的“隐形信用链”，帮助中小企业借助产业集群整体信用去规避规模、信用、担保、抗风险能力等问题。此外，也有利于与银行、第三方物流建立公信力高的长期信用互动渠道，去克服中小企业信息不对称，规模小，可抵质押物不足的缺陷，打破银行因为融资风险高而不愿向中小企业提供贷款的劣势；让企业减少违约的可能性，让银行简化贷款流程，扩大抵押范围，减少融资成本。以上分析中可得出中小企业应该积极入驻产业聚集园。利用产业集群区的各种优势扩大自身发展，解决融资难问题。

（三）构建供应链信息互动平台

政府在破解中小企业融资困境中必须提供强有力的保证，构建供应链信息互动平台十分的必要。此平台将汇总中小企业、银行、第三方物流的信息互动。对于银行而言，从此平台上获取中小企业生产管理信息，从而降低银行的贷款风险；于企业而言，企业绩效信息，信用等级将更具公信力，更能获取融资渠道；对于第三方物流来讲，可借此平台提供信息协调，进行资源整合，支撑中小企业长期信用机制，建立与中小企业、银行互惠互利的关系。供应链信息互动平台将构建具有可持续发展能力的多方参与的利益共同体。

小结

当前，由于我国供应链金融运行环境尚不完善、金融机构对中小企业信贷过度谨慎、小企业自身存在资产规模小、经营管理较混乱、生命周期较短、信用信息不透明等问题，中小企业普遍面临融资渠道狭窄、融资成本较高等问题。要有效缓解中小企业融资难的问题，使中小企业对社会经济的贡献与其得到的金融资源支持相匹配，可以借助产业聚集效应促进中小企业加入当地的产业园集群发展，提高中小企业生存发展能力，构建供应链信息互动平台完善企业信用信息系统、拓展供应链金融渠道，完善供应链金融运行环境等方面，全力改善中小企业融资环境。此外，中小企业要走出融资困境必须尽快适应作为供应链中的一个部分去寻求融资服务，而不是以单一的企业进行单打独斗，而是要凭着整个供应链的实力来参与竞争。这对中小企业摆脱融资困境的现实意义十分巨大。