外派参股公司高管履职存在的问题及建议

梁新鸿

[摘要]外派参股项目高管履职尽责意义重大，监管不力将会造成投资损失。本文针对外派参股项目高管履职存在的问题提出相关建议，以期强化和改善参股项目管理。

[关键词]参股项目    监管    外派高管    履职尽责

股权投资管理一直是企业风险管控的重中之重。某大型企业集团甲公司仅境内股权投资项目超过1000项、原始投资额近1500亿元，其中参股项目占股权投资项目55%、参股项目原始投资额占原始投资额67%。在合资合作项目中，参股方属于小股东，处于非主导地位，依据合资合作协议（合同）和公司章程（以下简称投资协议），派出董事、监事、高管（以下简称外派高管）参与合资公司经营管理，拥有监督权和知情权，享受投资收益。参股方外派高管履职尽责意义重大，关系到参股方合法权益保障，监管不力将会造成投资损失。

一、外派高管履职存在的问题

（一）“三会”未正常运行比例高，部分外派高管未能正常履职

参股项目的股东会、董事会、监事会未正常运行占66%，主要表现为：投资协议存在先天缺陷，重大事项未经董事会、股东会审定，实际控制方个人、经理办公会越权行使董事会甚至股东会权利，监事会未正常运行，外派高管未能正常履职，监管不到位造成小股东利益受损。比如，乙合资公司原董事长兼总经理娄某2016年重刻公司财务印章、签订虚假借款合同转移资金1.45亿元，随意减免借款方利息400余万元，购买5000万元工艺技术包未经审查认可就一次性付款等;甲公司提议召开临时股东会要求纠正，但股东会未能形成决议。由于乙公司投资协议中缺少股东审计条款，乙公司监事会也未能发挥作用，导致监督失灵，因资金短缺而停摆，甲公司在乙公司投资存在沉没风险。

（二）部分外派高管重大事项未报告，任职形同虚设、履职不到位

按规定外派参股项目高管遇有重大事项要及时向母公司报告（重大事项指重大对外担保、诉讼仲裁等），实际上外派高管未报告重大事项占46%。比如，丙合资公司法定代表人黄某擅自以丙公司名义对外签订7份担保书，2017年丙公司土地被司法强制拍卖，拍卖款9800余万元全部用于偿还担保涉及的个人和第三人债务等。尽管甲公司外派到丙公司1名公司经理、2名董事、2名监事，丙公司公章也由甲公司外派高管保管，但直到案发才得知丙公司对外担保，造成甲公司应对被动。部分外派高管任职形同虚设，如甲公司外派到丁合资公司高管对LNG进货价格监管不到位，部分LNG气源由合资方关联企业供应，未通过招投标、询比价等竞争方式选择供应商，据测算，2017年至2019年5月丁公司效益流失100余万元。

（三）部分外派高管委托责任不明，弱化了对母公司投资权益的保护

母公司未与外派参股项目高管签署委托责任书，未明确其任职期限、工作目标、职责权利、违约责任等，导致外派高管权责不明确，如甲公司未结合实际明确外派戊合资公司高管的履职要求，外派高管的责任也未事先约定，戊公司建设项目共有土地证、用地规划、安全和环境预评价等115个行政审批手续未办理，未批先建可能会被处罚，影响项目的投用和甲公司的投资收益。部分外派参股项目高管为兼职，未能到合資公司正常履职，如甲公司未与外派己合资公司高管签署委托责任书，推荐的总经理也长期不到位，己公司违规投资3座加气站被关停等，对甲公司投资权益造成不利影响。外派参股项目高管更换频繁不利于有效履职，如2015—2018年甲公司外派至庚合资公司高管共7人，已调整4人，任职时间最长不足2年、最短8个月。

（四）合资公司经营业绩好坏与外派高管绩效奖励相关度较低，不利于提高外派高管履职的积极性

合资公司经营业绩好坏关系到股权投资是否保值增值，但合资公司经营成果如何与外派高管绩效奖金挂钩，部分单位的制度规定不够明确;相反部分单位规定不允许外派高管依据合资公司薪酬制度取得薪酬，客观上助长了合资公司经营成果好坏与外派高管无关的想法。比如，甲公司对外投资损失8000余万元，项目投资回报率-18%，但外派高管按甲公司派出单位统一规定的标准正常发放薪酬;某项目持续多年亏损，甲公司投入上百亿，每年份额亏损数亿元，但项目经营成果与外派高管的绩效考核关系不大。

二、相关建议

（一）完善投资协议，促进“三会”规范运行是外派高管正常履职的基础

投资协议是保护小股东权益最直接、最根本的依据，也是外派高管行使职责权利的依据。完善投资协议，多争取高管岗位、列明股东审计条款，保障小股东经营知情权。规范公司治理，详细规定股东会、董事会、监事会的职责及权限，确保实用、可操作。健全“三会”议事规则，重大事项必须按程序提请股东会、董事会审定，重要审批实行联签，杜绝个人决策、经理办公会决策取代董事会、股东会的决议，对于长期不能正常履职的外派高管要及时更换。小股东要充分行使监督权利，对股东会、董事会决议执行情况、高管履职、公司财务、关联交易协议等要定期检查，以保护小股东利益不受大股东侵害。

（二）加强外派高管管理，提高履职能力是做好股权投资监管的根本

小股东要严格按投资协议向合资公司委派高管，做好换届选举，对高管到期或缺员要及时进行补充选派。尽管是小股东，母公司人力资源部门要完善委派手续，明确外派高管的工作目标、职责权限、违约责任等。每年年初外派高管要提出绩效目标以及实现目标拟采取的工作措施，报母公司批准。完善股权管理制度，差异化控股单位与参股单位管理，重大事项必须及时报告;区分重大事项的报批与报备，防止控制过度降低工作效率。外派高管要督促合资公司完善内控制度，充分行使小股东经营参与权、知情权和监督权，加强业务监督和问题整改，防止不作为带来的小股东利益损失。外派高管要定期回母公司述职述廉，参加母公司组织的培训，提高履职能力，减少监管失控的风险。

（三）强化外派高管责任，必要时诉诸法律是保护小股东权益的重要手段

外派高管要履职尽责，在重大经营决策中切实维护母公司的合法权益，重大事项必须及时向母公司报告。对于大股东利用控股地位隐瞒其他股东，通过关联交易转移利润、乱担保、乱融资等严重损害小股东利益的行为，外派高管要充分履行职责，做好调查，查清事实真相并取得证据，据理力争，必要时采取法律手段保护小股东权益;对重大事项未及时报告、在重大决策中未尽职维护母公司权益的外派高管要严肃问责。

（四）改进薪酬及考核制度，加大考核成果运用是促进外派高管履职尽责的内在驱动因素

为维护母公司利益并保障外派高管安心工作，外派高管薪酬待遇标准可按总体“孰高”原则选择在母公司或合资公司发放，但事先要明确约定。吃、住、行等异地生活必备，如果合资公司没有安排费用则由母公司予以制度化安排。完善绩效考核制度，激励外派高管切实履行好职责;绩效考核主要包括工作实绩和履职表现两部分，工作实绩主要依据履职的合资公司年度经营成果的完成情况，履职表现重点考核母公司安排任务的完成情况;考核指标设置要切实可行，考核公式设计要体现出合资公司经营成果的重要性，考核结果要与绩效奖金挂钩，确保外派高管责权利一致。

（作者单位：中国石油化工集团公司，邮政编码：100728，电子邮箱：xhliang.sipc@sinopec.com）