对财务公司资金集中管理的探讨

摘要：实施财务公司这种资金集中管理模式，在成本节约、资金效益提高、促进各业务板块平稳发展以及提升集团整体实力等方面发挥了重要的作用。本文通过对财务公司的整体运行内容进行阐述，进一步说明了财务公司模式具有的优势，同时也对财务公司模式运行过程中存在的问题进行指明，并针对这些问题提出优化建议，这也为其他企业集团开展资金集中管理提供一定借鉴意义。

关键词：财务公司;资金集中管理;建议

中图分类号：F275  文献识别码：A  文章编号：2096-3157（2020）20-0166-02

资金集中管理在企业集团发展过程中发挥着重要作用，是企业集团得以良好发展的坚实基础。就我国企业集团的财务管理现状而言，其主要的运行模式就是资金集中管理，这种管理模式提高了企业集团资金管理的效率，受到了社会各界的广泛关注。但是面对激烈的市场竞争，企业集团想要获得更加长远的发展，就必须不断进行财务管理模式的改革和创新，如此才能将企业集团的资金利用效率提高，促进企业更好发展。

一、财务公司的发展模式

财务公司起源于西方，首家财务公司于1878年在美国成立。在我国，财务公司是“大公司、大集团”战略的重要配套措施，对企业集团的发展壮大具有积极的促进作用。我国最早的财务公司是成立于1987年的东风汽车工业财务有限公司。虽然我国的财务公司已有30多年的发展历史，但是由于我国独特的社会主义市场经济体制，导致我国财务公司的名称和定义与其他国家不一样。2004年，中国人民银行与银监会联合颁布了《企业集团财务公司管理办法》，对财务公司的定义进行了标准的叙述。目前，我国财务公司以企业的金融为发展基础，以提升企业集团的资金利益最大化为服务宗旨。在我国，财务公司具有独立的法人资格，不仅具有聚集资金和结算功能，还能帮助企业在融资、投资、中介顾问等方面进行必要的投资，它随着企业集团的发展不断壮大，且在企业集团的发展过程中具有重要的指導作用。

二、企业集团资金集中管理财务公司业务中心建构

1.结算中心

财务公司作为一种金融产业，其最基本的功能就是进行结算，财务公司结算能力的好坏对企业集团的发展有着十分重要的作用。其结算水平直接关系到资金的利用率、资金是否得到合理的配置、成本占比等问题，因而对资金的优化利用有重要的影响。从两头在内式扩展到一头在内式是当前财务公司结算业务范围的重要变化。一头在内式对集团企业的资金结算中心构建具有重要的促进作用。一般情况下，财务公司应在不同的业务功能中提供高效优质的服务，其中主要包括办理对外收款业务，办理集团内部成员单位间的转账，办理对外支付业务。

2.票据池中心的建构

财务公司作为企业集团财务管理的重要机构，在企业的发展过程中，财务公司将企业集团中的大量的票据进行必要的收集，对票据进行统一管理。这其中不仅包括对票据进行签发、贴现，还包括票据的抵押、托收等，这样不仅能够保证企业集团资金管理的完整性，同时也能提高资金的安全性，提升资金使用的效益。通过这一票据池的管理，能够有效地改善票据的首付效率，降低贴现成本，实现票据的最大收益，同时也能降低企业集团的融资成本，通过对票据的集中管理，降低企业集团的资金占用成本，提高票据的有效管理。

3.资金池中心

资金池业务主要包括现有成员单位账户余额上划、成员企业日间投支、主动拨付与收款、成员企业之间委托接待以及成员企业向集团内部的上存、下借计息等。资金池中心主要是将企业集团子公司的财务纳入公司资金池，所有的资金由财务公司进行统一调控。通过对资金池的建立能够将子公司所有的资金进行必要的汇总，在确保资金安全的基础上，满足企业日常经营资金的需求;在确保流动资金充足的基础上，对固定资金进行必要的调剂，将其收益不断扩大，实现资金管理收益的最大化。

4.投资和融资中心

预防风险，提高企业集团的资源配置是提高资金增值、提高金融功能的重要前提。一方面，在财务公司投资和融资中心的发展中，能够有效提高资金管理的信息化水平，实现资金效益的最大化，同时也能使企业集团进行投资有效性分析，加强企业投资方向的研究。另一方面，在企业集团的发展过程中，财务公司能够凭借其专业的金融知识在企业的投资中及时抓住投资机会，提高企业投资的收益。

三、财务公司资金集中管理存在的主要问题

1.利率定价能力有待加强

资金集中管理是财务公司生存发展的基础，也是企业集团对内提升资金使用效率、对外节约融资成本的基础。随着利率市场化的深入推进，财务公司不得不面对更加激烈的利率市场竞争。商业银行普遍提高存款资源的吸收成本，迫使财务公司不得不直面争夺存款的激烈竞争，且呈愈演愈烈之势。商业银行依托自身资金池庞大、存款定价可调节性强、理财产品种类多且收益高、针对集团客户的资源配备多等优势，整体具备较强的议价能力。而财务公司可提供的存款产品单一，且缺乏银行理财产品等创新支持，在竞争中处于劣势。目前，虽然通过集团的行政命令以及略带激励且不低于商业银行一般存款利率标准的价格暂时稳定了成员单位的存款，但随着成员单位资金存放的选择性增强以及迫于盈利压力对高收益金融产品的需求与日俱增，使得财务公司成本压力以及进行资金集中的难度大大增加。

2.支付结算模式有待改进

成员单位通过在财务公司的内部结算账户对外进行款项支付时存在户名和账号不符的问题。在银行的支付报文中，付款人虽然为成员单位，但是付款账号为财务公司在代理行的同业账号，如果发生退款，则无法直接退至成员单位在财务公司的内部结算账户，而只能退至财务公司银行账户，尤其在对海关、税务等单位支付遇到问题时，财务公司必须和成员单位联合对客户进行解释，对成员单位的使用造成了一定的麻烦，常此以往会降低用户体验，对成员单位的资金集中造成不利影响。由于成员单位在财务公司开立的内部结算账户并没有在央行银行结算账户管理系统中备案，使得成员单位无法通过该账户进行外部收款。虽然目前集团要求各成员单位在银行开立收入账户对收入资金进行管理，但此举增加了成员单位账户体系的复杂性和账户核算的工作量，也降低了资金归集的效率，同时增加了财务公司对收入资金以及集团销售对象进行分析的难度。

3.信用风险管理水平有待提高

财务公司作为“依托集团、服务集团”的非银行金融机构，在进行集团资金集中管理的过程中不可避免地要面对政策风险、信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、法律风险等。在以上的各种因素中，信用风险是财务公司进行风险管理中的关键的风险因素。信用风险是指财务公司在进行借贷行为过程中，借款人没有按照约定的还款日期足额进行资金的偿还，或者是因为在借款合同期范围和时间内，借款人的信用情况可能发生了相应的变化，进而使得相应的金融产品价值也随之发生了变化，可能导致债权人一定程度上的经济损失。财务公司的信贷主要对象是集团公司的成员单位为主体，并和外部金融机构之间进行密切的合作，提高了信贷的管理水平。但随着业务的持续发展，公司的信用管理水平也发生了一定的变化，主要表现为对内部成员单位的授信额度的把握以及对客户的信用跟踪情况无法合理地把握，进而导致其信贷管理水平不足，和商业银行之间存在明显的差距。

四、完善财务公司资金集中管理得对策

1.加强结算模式的内部优化和外部创新

财务公司作为企业集团控股的、“依托集团、服务集团”的非银行金融机构，最贴近企业集团和实体经济;既是金融机构，又是集团成员单位;既连接集团内部各企业，又连接内、外部市场;既与金融市场对接，又接受集团领导为集团内实体企业发展提供支持。同时，財务公司能够对金融机构进行股权投资，能够以此为契机拓展成为集团的金融管理平台，实现资源整合，促进集团的可持续发展。因此，财务公司是推动集团产融结合的最优选择。一是完善核心业务系统的结算模块，将财务公司网银系统与银行的对外信息管理进行接口，实现财务公司网银生成的收款人账号和开户行清算号信息向银行对外支付系统的直接传输，改变财务公司人工处理的状况，减少中间环节，同时财务公司须加强头寸管理，确定优选的汇付渠道，提高自动化水平;二是加强硬件设施建设，通过对现有的线路进行适当的改造，并强化和外部金融机构的接口管理，提高财务公司内部的信息处理能力，确保资金集中管理中的信息数据传递的及时有效。

2.推行信贷客户贷后再评价体系

由于财务公司主要是服务于集团公司内部，其进行信贷管理的实施也基于集团企业内部进行的。这种内部管理行为可能导致对信用管理重视程度不高，难以适应利率市场化对信用风险带来的影响。通过建立起信贷客户评价机制，推动利率市场化对财务公司信用风险的管理水平。信贷客户贷后再评价体系由定量指标和定性指标构成，以定量指标为主，定性指标为辅，定性指标对定量指标进行修正。定量指标：通过计算客户资产负债率、主营业务利润率、利润增长率等一系列反映客户盈利能力、营运能力、偿债能力和销售能力的指标，并根据计算结果情况进行有效的客户细分，并根据数据对比和评分，进行相应的客户信用情况的定量评价。

3.完善内部利率定价机制

在利率市场化的条件下，财务公司如何合理的进行利率定价管理，不仅仅影响到财务公司的自身业务发展，更对企业集团的整体战略产生影响。虽然利率市场化条件下，集团企业整体利率水平变化不大，但各个成员企业之间将受到利率定价的影响，对集团企业的整体战略将产生一定的影响。因此，财务公司应不断适应金融环境的变化，结合利率市场化给财务公司经营带来的变化，通过利率定价政策的不断调整，来推动财务公司的全面发展。财务公司在经营过程中，自身的资产规模和信贷资金总量和外部金融机构无法进行比拟，这就要求财务公司需要结合自身的特点和要求，强化内部服务能力和水平的提升，不断地通过内部市场发展机制的调整，逐步细化市场客户管理的内容，进而为客户提供全面和高效的金融服务。同时，实施以客户为单位的定价策略，建立科学的利率定价机制，进一步增强财务公司管理集团资金的能力，提高对集团的金融服务能力，优化自身资产负债结构，实现集团利益最大化。

参考文献：

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[2]李慧.基于内部资本市场理论的我国集团财务公司功能研究[J].云南社会科学，2013，（04）：68～73.

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作者简介：

王丽楚，供职于郑州发展投资集团有限公司。