基于拉动经济的消费金融格局

2020-08-30杨冉上海维信荟智金融科技有限公司

消费导刊 2020年27期

杨冉上海维信荟智金融科技有限公司

2009，《消费金融公司试点管理办法》的首次颁布及实施，成为我国消费金融新一轮发展的“元年”。此后，国务院、人民银行、银监会等部委连续7年通过放开地域限制、放宽准入门槛[1]、创新商业模式、优化发展环境等措施，指导、推动消费金融的发展。正是得益于国家立法、政策拉动以及人民对美好生活的追求，让我国消费金融行业取得了飞速的发展。

一、从拉动经济的“三驾马车”看消费金融发展

中国经济增长从老的“三驾马车”逐渐转向新“三驾马车”，转向后的“三驾马车”，消费依然是保持经济平稳运行的“压舱石”。而多元化的消费金融政策是消费升级的助推器。伴随着“三驾马车”的驱动，我国消费金融发展可以分为三个阶段：

（一）启动试点阶段（2009至2013年）

2009年12月，为贯彻落实中央经济工作会议确定的“保增长、调结构、促改革、惠民生”的宏观经济政策，加大金融对扩内需促消费的支持力度，银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》，为试点消费金融公司的准入、监管和规范经营提供了法律保障。2013年，《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》出台，明确提出“逐步扩大消费金融公司的试点城市范围”和“尝试由民间资本发起设立自担风险的消费金融公司”要求。同年，银监会发布修订后的《消费金融公司试点管理办法》，放开消费金融公司限制条件。4年时间，消费金融试点城市从4个拓展到14个，持牌消费金融公司从4家扩充到16家。消费金融短、频、快的独特经营优势，弥补了传统银行难以全面惠及的领域，受到不同消费群体的欢迎，在一定程度上释放了国人的消费潜力[7]。

（二）快速推进阶段（2014至2016年）

这一阶段，消费金融行业呈现出全面布局、整体发力、纵向推进的新态势。一是消费金融公司试点以点带面迅速推广到全国；二是国家在顶层设计上更加注重系统性、协同性行业发展；三是更加重视对消费金融发展体制机制问题的深层次思考。国务院、人民银行、银监会、国家发展改革委相继发布《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》、《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《关于推动移动金融技术创新健康发展的指导意见》、《中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》、《关于促进消费带动转型升级的行动方案》、《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，全面部署扩内需促消费行动。借助政策红利、互联网发展、不断完善的金融环境以及消费金融市场化、多元化的融资体系的逐步构建，消费金融的交易规模快速增长（表1）。

表1.2014年 --2016年消费金融交易规模及其环比增长率

（三）规范发展阶段（2017年至今）

伴随着消费市场的迅速扩容和旺盛需求，金融从业者形成了一种持续发展的惯性思维和乐观心态。但另一方面消费金融边界泛化及行业风险、行业乱象日趋严重，大量新进入者进入次级信贷领域,引发了一系列的风险事件[2]，行业政策监管必将强势而来。2017年，银监会等部委先后出台《关于银行业风险防控工作的指导意见》、《互联网金融信息披露标准互联网消费金融》等4个文件，对消费金融运营过程中的数据安全、隐私泄露、重复授信、过渡借贷、不当催收等，逐一做出明确规定。2018年，国务院办公厅、中国人民银行等多部委印发的《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》、《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》等监管政策落地，指导和规范消费市场细分、消费升级提档，同时加大了对消费金融公司的违规处罚[3]，对消费金融的监管达到了前所未有的严格。在此背景下，消费金融行业构建了规范的经营体系，迈入高质量的可持续发展时期。

国家统计局数据显示，2009至2019年，我国消费金融从启动、推进到规范发展，促进消费支出对经济发展的贡献率均超过50%，成为中国经济增长第一拉动力（表2）。

二、从消费金融的发展看消费金融新格局

1985年，中银卡（BOC CARD）首次发行，标志着信用卡在我国诞生，从此也改变了中国人长久以来不愿意负债，量入为出的消费观念。无论是人们消费方式的改变，还是这种改变背后的金融推手，这些相互作用的发展因素，成为拉动社会经济和时代变迁的新动力。

表2. 消费支出对经济增长贡献率

（一）政府积极信号密集释放，塑造消费金融新格局

2020年，突如其来的新冠疫情，使消费金融行业备受冲击，但这其实也是一把双刃剑，让消费金融行业迎来了检验风控、完善征信、了解客户质量、丰富营销方式，进而重塑格局的最佳时机[1]。国际货币基金组织预计，今年全球经济将萎缩3%，发达经济体将下降6.1%，两会政府工作报告中，备受关注的GDP增速预期目标并未出现。国内外经济形势下，消费拉动经济转型也大大提升了消费金融业务的想象空间[2]。消费无论是作为基本民生的需求，还是作为满足人民群众对日益增长的美好生活需要的需求，都是拉动并使之成为经济增长引擎的核心，消费金融市场发展前景广阔。

年初开始，政府密集释放积极信号，习近平总书记亲自主持召开中共中央政治局常务委员会会议，强调要把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。3月，国家发展改革委、中宣部、财政部、商务部等二十三个部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，从市场供给、消费升级、消费网络、消费生态、消费能力、消费环境等6个方面提出了19项政策举措，促进消费扩容提质。加上此前中国人民银行、银监会印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》所提出的一系列消费领域金融支持的政策措施；2017年11月, 李克强总理强调要健全普惠金融体系, 打通金融活水流向农村的“最后一公里”；2019年下半年，重新放开消费金融牌照发放，在政府主导的宏观层面上确定了形成强大的城市+农村的消费升级，给消费金融创造了新高度，塑造了新格局。

（二）多元化主体入场消费金融，形成多层次竞争格局

在以银行业为代表的传统金融机构加大对消费金融投入的同时，一大批新型的消费金融类企业也在加速崛起[2]，参与主体多元化已成消费金融行业的趋势，不同股东背景也形成了消费金融公司不同的资源禀赋[5]，深刻改变着行业竞争格局。

一方面，具有雄厚客户基础和优质的消费金融场景的金融集团，如：蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融、京东金融、百度金融[2]、海尔金融等，以海尔金融为例，其股东包括海尔集团、红星美凯龙、浙江逸荣投资、北京天同赛伯信息技术，核心参与者和外围服务提供商联合实现跨越[9]，充分发挥了“1+1＞2”的效应，在服务于高净值群体的同时，通过自身平台积累的另类数据，敏锐的在烟火经济中捕捉商机。另一方面，金融危机后，大量科技公司开始提供与传统金融机构类似的金融服务[3]，特别是在消费金融领域引入融资担保或信用保证保险，通过开拓次级消费信贷领域获得市场，形成了多层次差异化的竞争格局。不同主体入场消费金融，不仅是政府监管政策的导向，也是消费金融市场的发展趋势。

（三）金融与科技深度融合，成就消费金融新格局

消费金融行业的快速发展在满足消费者金融需求、促进消费升级的同时，也产生新的风险和问题[5]。2019年中国消费金融发展报告中，创新与规范是主题词。规则乃是繁荣的根基[10]，规范才能推进发展。创新是发展的动力，创新才能驱动发展。但无论如何发展，以客户为中心，服务人民、服务经济为本的金融服务本质没有变。消费金融无论在成熟市场还是新兴市场，均得到不同层次客户的欢迎，是服务最为广泛的金融业态。随着大数据、云计算、区块链、人工智能、移动互联网等信息技术的高速发展和精准应用，金融业大步迈进FINTECH时代[4]，金融体系融入了更多的科技元素，融合生态促成了更多的金融新业态。科技对于金融的促进不再局限于渠道等浅层次方面，而是开启了“金融+科技”的深层次融合[6]。