金融投资对于证券市场的效用研究

王瑜

【摘要】随着金融行业的不断发展以及证券市场的不断完善，金融投资与证券市场之间的联系日益紧密。本文首先对金融投资和证券市场的内涵进行了分析，在此基础上重点对金融投资对于证券市场的效用和投资者在证券市场的投资策略进行了探讨。

【关键词】金融投资  证券市场  投资策略

改革开放以来我国经济得到了跨越式发展，同时在该过程中我国金融市场逐渐成熟，证券市场也不断发展完善。证券市场的形成和完善一方面促进了我国实体经济的发展，另一方面对于规范市场运行机制，促进金融机构和金融组织的优化完善也具有积极作用。为了更好促进我国证券市场的发展，本文对金融投资对于证券市场的效用进行论述。

一、金融投资与证券市场概述

（一）金融投资内涵分析

随着我国金融行业的不断发展，金融投资行为日益普遍。很多单位团体以及个人利用自己所能够支配的资金购买金融产品，并在该过程中获取相应的收益同时承担一定的风险。金融投资与实物投资完全是两个概念，两者之间在购买形式、退出机制以及收益水平方面均存在明显的差异。实物投资的投资对象是可以看得见摸得着的客观存在的实物，在实物投资过程中基于实物的买卖通过交易差价赚取收益，比如房地产投资等。金融投资则是对虚拟资产进行买卖赚取收益的过程，以投资股票为例进行分析，当你买进某一家公司的股票时虽然你拥有了股票，但是你的资金转移到了别人手中，当你卖出手中的股票时虽然你的股票少了，但是你手中的资金却多了，如果你卖出的股票价格高于你买入的股票的价格，那么在你买入卖出的过程中便实现了投资收益。近些年随着我国金融行业的快速发展，金融投资的投资者数量和投资规模不断增大，金融投资在资本市场发展中的重要性也更加凸显。在该过程中证券投资作为金融投资的一种重要类型，也受到人们的广泛关注。

（二）证券市场内涵分析

证券市场是市场经济发展到一定阶段的必然产物，其可以有效缓解资本之间的供求矛盾，引导社会资本进行有序流动。资本之间的供求矛盾为社会再生产之后资本供应方和需求方之间的矛盾。资本供应方主要是指手中具有一定闲置资金的企业团体以及个人，这些限制资金没有规模的限制，可以用于进行金融产品的买卖。近些年随着我国经济发展水平的不断提高，很多企业在经营发展中赚取了大量的利润，同时人们的经济条件明显改善，因此很多企业和个人手中存在大量的闲置资金，他们迫切需要寻找一个可靠安全的投资方式來实现手中资金的保值升值。资本需求方主要是指国家社会发展中对资金有所需求的单位或个人，特别是国家建设往往需要大量的资金，这些资金仅依靠国家税收难以有效筹集，因此为了筹得国家建设所需要的资金便需要面向社会进行资金募集。在这种情况下证券市场的出现一方面缓解了资本市场的供需矛盾，另一方面为投资者资产的保值升值提供了一种可靠的投资方式，因此对于社会经济的发展具有重要意义。目前我国证券市场的主要功能有资金融通、资本定价以及社会资源配置，其中资金融通是最为重要的功能。

（三）金融投资类型

随着我国金融行业的不断发展，我国金融投资逐渐呈现多元化发展趋势。基于金融投资交易对象的不同可以将金融投资划分为四种类型。一是银行存款，这是最为常见也最为基本的金融投资，企业或个人凭借自身相关证件便可以在银行开设储蓄账户，然后将可支配资金存入相应的账户，基于存款年限以及存款利率获得相应的利息回报。银行存款的利率水平往往较低，但是这种金融投资较为安全可靠。二是基金，目前国内基金主要包括两种类型，一种是由单位或个人出于某些特定的目的投入资金而成立的基金，比如壹基金等;另一种是由基金机构所成立的一种收益共享和风险共担的基金。目前基金投资也是国内较为流行的一种投资方式，具有收益较高和风险相对较小的特点。三是股票，发行股票是国内股份有限公司进行资金募集的主要方式，持股人基于股票份额享受收益同时也承担投资风险，股票投资时国内人们最为熟知，参与最为广泛的一种投资方式，具有高风险高收益的特点。四是债券，主要是为了募集社会闲散资金由国家或企业所发起的一种融资行为，债券投资收益较为安全稳定。基于以上分析不难看出不同投资类型之间在投资收益和投资风险方面具有明显的差异，但是金融投资的目的都是为了获取投资收益。

二、金融投资对于证券市场的效用分析

（一）金融投资有助于提高证券市场的深度

如果在进行大额证券订单交易的过程中，证券价格基本上不受其影响，即保持较为平稳的状态，那么证券市场便具有良好的深度，因此证券市场深度主要是指证券市场对于价格的控制能力。深度水平良好的证券市场在经济发展过程中可以帮助投资者以及观望着树立良好的信心，对于交易活动的顺利开展以及证券市场的健康稳定发展均具有积极的意义。但是在通常情况下证券价格会受到大额证券交易的影响，特别是当投资者抛售大量的证券时，如果没有充足的资金流入证券市场，则意味着证券市场的资金会净流出，这将会影响其他投资者的信心，在这种情况下证券价格会出现大幅下跌，导致更多的投资者跟风抛售证券，进而形成恶性循环，可能会对证券投资者产生巨大的经济损失，不利于证券市场的健康稳定发展。但是随着金融市场的快速发展，金融投资为证券市场注入了大量资本，基于投资经纪人理性假设，金融市场注入的资金将会促进证券市场的快速发展，并为证券投资者带来良好的投资回报。因此证券市场在金融资本的作用下其对证券价格的控制能力不断加强，证券市场深度不断深化，为证券市场的健康稳定发展奠定基础。

（二）金融投资有助于拓展证券市场广度

证券市场广度主要是指证券市场交易活动的复杂程度，交易活动的复杂程度越高对应广度越高，反之广度越低。因此在广度良好的证券市场中会存在多种不同类型的交易者。以我国股票市场为例进行分析，在我国股票市场存在多种类型的交易主体，包括大中型企业、小资本散户、专业投资人员以及短期的投机者，这些不同类型不同特点的参与者构成了股票的广度。证券市场同样如此，只有各种不同类型的参与主体才能够拓展证券市场的广度，提高证券市场的发展活力。金融投资为证券市场注入了大量的资金，同时也给证券市场带来了不同行业以及不同类型的各种投资者，这些投资者不管出于何种目的均在一定程度上拓展了证券市场的广度。证券市场的广度越大，不同类型的参与主体越多，证券市场的发展更加健康稳健。