基于数字化普惠金融视角的小微企业融资问题研究

石进真 宁波大学

前言：解决小微企业融资难的问题，对我国经济的持续快速发展有很大的意义。由于缺少抵押物，与金融机构之间信息不对称等原因，导致金融机构不愿意将资金借给小微企业，而数字化普惠金融的出现，有助于小微企业弥补一些缺陷，使得小微企业可以获得相比于以前较多的资金，因此小微企业应该充分利用数字化普惠金融来获得资金。

一、小微企业融资难的原因

（一）与金融机构信息不对称。由于小微企业所处的只是他所在的一个行业，所以对自身所处行业的经营风险及收益很清楚，但是由于金融机构面对的投资行业太多，如果一一去调查，这样会大幅度增加运营成本，加上金融机构对小微企业财务报表方面的不信任，导致不能相信企业所披露的信息，进而不对其发放贷款。

（二）金融机构信贷配给的约束。金融机构从降低风险，保证稳定收益的角度，会选择给国有企业融资，因为国有企业规模大，且有国家信誉作为保障，金融机构不需要担心资金流失的风险，而对于小微企业而言，如果出现破产或常年亏损的情形，极可能使得金融机构受到损失，所以金融机构较少给小微企业贷款。

（三）小微企业缺少抵押物。小微企业资金缺乏，大多靠租赁经营，缺少厂房、固定资产设备、商品用房、门面房等银行所愿意接受的抵押物。小微企业还存在房屋，固定资产设备等证件不全而难于作为抵押物，无形资产难以确定价值难于作为抵押物的情形。因此，银行认为借款给小微企业风险较高，不愿借款。

二、数字化普惠金融概念及特点

（一）数字化普惠金融的概念

G20峰会上提出“数字化普惠金融”这一议题，普惠金融是指让需要资金的人，不管穷人还是富人，都可以平等地享有获得金融服务的权利，并且取得资金的成本在需求者能够承受的范围之内，主要体现为对贫困弱势群体的帮助。数字化普惠金融是将数字化与普惠金融结合起来，更好地向资金需求者提供金融服务。

（二）数字化普惠金融的特点

1.开放性。开放性是指许多金融机构都可以提供数字化普惠金融，不仅包括商业银行、政策性银行，也包括民间借贷组织。在数字化普惠金融发展之前，小微企业较难从这些金融组织获得资金，即使可以获得，也需要支付较多的利息。随着数字化普惠金融的发展，信息越来越公开透明，一些大型金融机构也愿意向小微企业提供贷款，同时也会鼓励更多的投资者加入到数字化普惠金融的行列中。2.包容性。包容性强调使得有资金需求的人都可以享受金融服务。数字化普惠金融能够提高金融包容性，使得小微企业和贫穷的人也能跟富人一样以平等的机会和权利享受到金融发展的成果，从而扩大经营，获得更高的收益。3.高效性。数字化普惠金融可以通过大数据分享企业的信息，使得外部投资者可以更加有利地判断自己资金的投向，数字化本身就有普惠金融的影子，小微企业可以通过这一数字化平台展现自己的优势，从而让更多的投资者了解企业，使得企业可以更高效地获得所需资金。

三、数字化普惠金融促进小微企业融资优势分析

（一）信息不对称的应对。金融机构对小微企业的经营状况了解不全面，小微企业对于市场上的投资者的信息了解的也不够全面，难以选择合适的金融产品。而通过发展数字化普惠金融，利用大数据和云计算，通过查看企业的历史交易记录，资金流向等信息可以使得资金供给方大致判断企业的资信水平。资金需求方也可以利用大数据查询各种贷款信息，进而选择出更低成本的金融产品。

（二）信贷配给约束的应对。在传统金融体制中，由于信贷额度有限，金融机构往往会向规模大、信誉好的大中型企业发放贷款，较少贷给小微企业。而通过推广数字化普惠金融，通过对参与数字化普惠金融并贷款给小微企业的机构给予适当的补贴，从而使得更多的机构来投资小微企业，利用大数据有效地衡量出成长性好的企业，使得参与数字化普惠金融的投资者可以将资金投到合适的领域。

（三）抵押物不足的应对。小微企业用于贷款的抵押物较少，由于无形资产难以准确衡量，进而银行等金融机构不接受小微企业的无形资产作为抵押来贷款。数字化普惠金融的发展可以利用大数据分析企业的信息，对企业的一些难以计量的资产进行计量，从而使得企业可以增加可接受的抵押物，使得金融机构发放贷款给小微企业。

四、从数字化普惠金融角度解决小微企业融资难的建议

（一）确立数字化普惠金融法律法规。我国应参考《G20数字普惠金融高级原则》制定更加符合我国国情的法律法规，同时，还应将小微企业融资与数字化普惠金融相结合，制定出法律法规。不仅应关注小微企业融资难的问题，也应该关注融资过程中可能出现的风险，加以防范。只有政策落实，才能够使得小微企业更容易利用数字化普惠金融获得金融服务。

（二）加快大数据、云计算技术的发展。数字化普惠金融离不开大数据和云计算系统，应在全国范围内推广，特别是在经济欠发达地区，更应该推广，只有这样，数字化普惠金融的实施才能更好地落实。

（三）建立数字交互机制。建立数据交互机制，使得各个部门的数据信息可以互通有无，使得数据信息可以更好地被利用。大数据和云计算系统，一方面要接入政府部门，政府部门掌握的信息较为全面，能客观、真实地反应个人的信誉和风险状况。其次，要接入开展数字化普惠金融服务的金融机构，实现金融部门之间的数据共享。还要接入如淘宝、腾讯、京东等第三方公司，用户在这类公司中的购物、交流等信息可以给金融机构提供适当的信息判别个人和企业的资信水平。