修订后长期股权投资准则对企业的财务影响

税芷萱

目前我国上市公司的股权结构很复杂，会计政策也复杂繁多，相应地给各项资产处理方式以及合并报表编制带来了很大的难度，今天我看了一篇关于房地产行业的长期股权投资准则修改后对这个行业公司财务影响的论文，得到了一些启发。

长期股权投资，是针对投资方对被投资的公司或者企业，他们是否实施控制、重大影响等程度的一项投资，现在，在我国以及全世界范围的上市公司中，投资活动在经营活动中占比特别多，所以就会特别关注对于长期股权投资准则的修改以及制定的情况，尤其是能否规范与企业投资活动相关的会计核算，又或者是企业的信息披露的情况。在2014年，长投的定义范围有了改变，初始计量有了改变，后续计量也有了改变。这一次修改缩小了定义范围，将一部分满足一定条件的资产划转为金融工具。同时在当时的情况下，房地产行业的长期股权投资趋势很明显，呈上升趋势，一个原因是房地产商可以通过长投的投资替代招拍挂拿到地块，这样就造成了这样一个情况：开发商之间的竞争从一开始的抢地变成了是抢股权;第二个原因就是房地产商集体抱团来拿到地块的现象越来越频繁。所以这篇文章以房地产行业上市公司为样本来讨论了修改准则给企业财务带来的影响。

这篇文章主要由七7个方面构成：理论基础、文献综述、修改前与修改后的准则比较、修改准则之后对房地产行业的上市公司影响的情况、针对于上市公司分析并提出问题的过程、针对提出的问题给出建议和对策。

首先我们来了解一下长期股权投资。这是指企业为了扩大本身的经济收益而才采取的投资行为，这样企业会在他的投资对象中占有一定的股份。我国对于长期股权投资的判定以及后续计量修改了很多次，目前对于长期股权投资定义为三个要素：控制、共同控制、重大影响。这篇文章采用了统计性描述法、规范性研究法和案例分析法。同时，样本来源于沪深A股房地产行业的上市公司，因为他们在我们国家的证监会市场中长期股权投资数额相对来说比较大并且长期股权投资类型也很是丰富的板块。这篇文章系统地对长期股权投资准则修订是怎样影响了资产负债表和利润表两个报表中的相关项目进行了阐述，并且从单纯的会计理论分析层面上升到准则的执行效果层面上。

我国从将长期股权投资的核算的四大类（其中包括三无投资）转成了如今的三类。“三无投资”是指企业只用承担投资资产的价格变动和被投资方的信用等风险即可判定为长期股权投资。然而这引起了一部分会计人士的疑问，后来，“三无投资”不再被纳入长期股权投资的核算范围，改成以金融工具来计量。

2006年发表的准则中规定“同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或者承担债务的方式作为合并对价的，应该在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。”，而这在2014年的准则规定中改为了“同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或者承担债务方式作为合并对价的，应该在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表内的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。”，这一改动使得此时的初始成本更加明确地反映了最终控制者的特点，并且可以高效反映出处于同一控制下的合并的本质，这样就巧妙地避免了企业之间相互控股、虚增资产、虚造财务报表的现象。

在2006年，在我们处置权益法核算的长投时，应当将原来计入所有者权益的部分（不包括因为净损益变动而计入所有者权益的部分）按照相对应的比例直接转入其他资本公积，在2014年，进行了一项补充：在投资方向合营企业出售相关业务时，取得的对价与该项业务的账面价值之间的差额，应该全额计入当期损益，没有在当期全部确认损益的部分，应该追溯调整。

在2014年以前，我国长投的后续计量的方法只涉及到成本法和权益法的相互转换，但是在2014年以后，长投的核算方法的种类就不再是过去的种类，增加了一种：金融资产模式和成本法及权益法的互相转换。这样企业就应该重新考虑后续计量中核算方法之间的互相转换。

在2008年的时候，在实施企业合并中形成的成本主要以投资方的合并成本和被合并企业产生的成本为主，这些成本都必须要进行费用化。而在2014年，合并方或者购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用和其他相关管理费用则应该计入当期损益。这样的变化主要是由于在实际生活中，企业合并成本不能成为企业的长期股权投资价值，这些成本支出会跟着企业的合并在其他方面的服务过程中逐渐消失，最终将会影响到我国企业的财务报表的真实性和可靠性。

在CAS2（2014）中，我们的会计准则和国际会计准则产生差别的主要原因是由于我们国家那时的资本市场形势所导致的，其次，我国的公允价值体系还没有在资本市场中全方面地应用上，主要是因为一在公允价值获取上有点困难，二是因为没有足够完美的相对应的公允价值的估值技术。

说完了准则上的变化，让我们来将目光放到实际生活中。文章中通过比较了A股房地产行业中84家上市公司在2014年发表出来的报告，统计出有83家A股房地产上市公司根据准则变更将三无投资转换成了可供出售金融资产;1家将三无投资转换成了可供出售金融资产和持有待售资产。同时在2014年后，有1家公司把转换后的可供出售金融资产采用了公允价值计量，有1家在采用成本计量和公允价值计量相结合的方法，剩余的82家公司则还是按照之前，采用了成本计量法。

在长期股权投资核算范围发生了改变之后，在2013年到2017年，A股房地产行业长投和可供出售金融资产呈现出不同的上升趋势。其中，在2014年，这一年度的长投增长值很小，几乎与2013年的数据相同，但是此时可供出售金融资产变动金额数则较大。而在2015到2017年这些公司的长投占比形势逐渐升高，可供出售金融资产占比渐渐降低了，这又重新验证了今年来房地产商可以通过长投替代招拍挂拿地块，开发商之间的竞争不再是抢地，而是转为了抢股权，房地产商们以抱团的形势来继续拿地，所以房地产行业上市公司可以通过增加对被投资单位持股比例的方式，使得准则修订后重分类为可供出售金融资产的部分有变回了长投的计量，这导致A股房地产行业上市公司的长投发展的速度不断增长，进而抵消了长投核算范围变化对公司资产内部结构的影响。而在公司的利润表方面，由于房地产行业上市公司股权投资账户金额是不断上升的，相应的由于长投变动引起的投资收益变动的金额也在渐渐增加，所以，房地产商通过抱团分散拿地风险这样的方式是可行的，房地产行业可以通过长投的继续增速使得这个行业本身更加具有竞争力。

最后，文章提出了对房地产行业现存问题的解决方法和建议。一：结合这个行业的特征完善准则规范。这个行业的特征就是改变了以往的模式，现在是通过长投拿地，开发商们逐渐抱团。政府应该根據这样的特点出台政策控制联合抱团垄断拿地，提前做好风险评估和预估，规定合理的长投比例，进而增强两方面的联系，同时保证长投的正确的计量，最终帮助利益相关者做出正确的选择和决策。二：优化投资收益的相关会计处理。应该考虑到A股房地产行业上市公司管理层的影响因素和以前年度所使用的会计处理，也要将股权投资时占投资方的净资产和净利润的比重考虑进去。三：加强会计人员的专业胜任能力。我国的会计人员应及时跟进和了解我国会计准则的各种变化，这样才能及时跟上变化的政策，做出正确的计量和判断。

由于长投核算范围的变化，使得在变化后，可供出售金融资产账户金额占非流动资产的比例在准则发布一段时间之后呈大幅度上升，长投的账户金额占非流动资产的比例大幅下降。同时，这变化也影响了公司投资收益的内部结构，投资收益中来源于可供出售金融资产的增加了。由于长投变动引起的投资收益变动的金额增加，我们可以明确相信房地产商抱团是可取的，但是要避免被垄断拿地情况的出现。

参考文献

[1]《同一控制下企业合并形成的长期股权投资初始投资成本计量》.商业会计[J].2012.23

[2]《浅析会计准则关于企业合并的会计处理》.商业会计[J].2012.6

[3]《最新合并财务报表理论与实务》.经济科学出版社.2009.09.01