集团财务公司信贷业务差异化战略研究

摘要：集团财务公司是以加强企业集团资金管理以及提高资金使用效率为目的，为成员单位提供财务服务的金融机构。由于具有产融高度融合的优势，且属于中国银行保险监管委员会颁发的金融牌照机构，因此近年来国内各大集团企业陆续成立财务公司，布点金融领域。本文从财务公司信贷业务现状出发，分析研究了财务公司信贷业务差异化战略选择，并提出如何保障实施差异化战略，期望为财务公司信贷业务发展提供参考。

关键词：财务公司;信贷业务;差异化战略

中图分类号：F831文献识别码：A文章编号：

2096-3157（2020）10-0089-02

随着我国经济水平的不断提高，各企业对资金效率管理的要求也日渐提升。在此背景下，集团财务公司应运而生，已逐渐发展成为金融市场的重要组成部分。财务公司作为中国银行保险监督管理委员会批准成立的金融机构，在降低集团负债及财务成本、支持实体经济发展等方面发挥了一定作用。财务公司被认为是高级的集团资金管理模式，与结算中心相比，财务公司在金融功能方面得到了强化，但现实当中财务公司的发展也面临限制，如上市公司资金集中难、服务对象受限于集团内部、资金来源有限等问题。

一、财务公司信贷业务现状

目前，众多大型集团企业从松散资金管理模式向集中管理模式转变，其中以集团财务公司模式为主。这种模式下，集团财务公司作为平台，以加强资金管控，提高配置效率，降低集团外部负债及成本为目的，实现集团产融的高度结合，实实在在地做到金融促进产业发展。在转变过程中，各项中间业务也在有条不紊的展开，信贷业务在业务量、客户数、产品类别、服务效果等方面均有突破。但在发展过程中，信贷业务的拓展也遇到瓶颈，主要表现为资金集中度、资本充足率、流动性比率、流动性缺口、不良资产率和不良贷款率、存贷比等方面存在不足，导致流动性风险显现，直接影响成员单位长期贷款的发放。

二、财务公司信贷业务差异化战略选择

财务公司应从现有资源出发，抓住“降杠杆”等政策机遇，对成员单位进行深度需求摸查，从产品、价格、服务等方面进行差异化改造，从深度、广度、个性等维度来吸引客户，整合内外部资源，打造核心竞争力。在差异化战略选择方面，从以下几个方面着手：

1.运用SWOT方法分析差异化战略

作为财务公司主要利润来源，信贷业务的发展至关重要。财务公司可运用SWOT方法来进行分析，从优势、劣势、机会、威胁四个方面进行分析，以针对客观竞争环境选择合适的战略匹配，有如下四种战略匹配方式：

（1）优势-机会（SO）战略，发挥企业优势，注重把握外部机遇。主要表现为大力发展负债业务，增加资金归集度，为信贷业务储备头寸;利用资金优势，在市场资金面偏紧的情况下，加大对成员单位的贷款支持力度;加大与同业合作力度，互惠共赢;拓宽服务成员单位广度和深度。

（2）劣势-机会（WO）战略，通过改善短板并抓住外部机遇。主要表现为利用政策，提高资金归集及贷款发放，增加贷款投放，降低对外负债;利用资金优势，吸引同业合作，加大资金归集，以满足贷款头寸需求。

（3）优势-威胁（ST）战略，利用优势回避威胁。主要表现为利用天然“强制性”优势，财务公司定制产品，满足成员单位需求，回避外部威胁;随着制度、体系完善，稳健经营，风险可控，达到监管对于新业务资质准入要求;提高从业人员素质，拓宽业务品种，增强服务质量。

（4）劣势-威胁（WT）战略，通过减少不足以回避威胁。主要为提高业务流程电子化程度，优化资金存放操作体验，提高归集度;不断完善系统，满足监管要求;增加人手，以便向成员单位提供更多更优质的金融产品服务。

2.差异化战略选择

经过SWOT模型的分析，罗列出一些业务层的备择战略，如成本领先战略、差异化战略、集中化战略等，根据财务公司实际情况，运用定性评价的方法，对备选战略进行筛选分析并确定差异化战略，主要从以下四个方面来考虑战略与外部因素的相关性：

（1）战略与集团、财务公司的使命和导向匹配程度。成本领先战略会涉及规模经济，降低投入成本，如供应商价格，人力资源成本等问题。一方面，由于经营对象范围的“局限性”，仅能吸收集团内成员单位存款，短期内全口径资金归集度难以提升，在满足监管流动性的前提下，贷款规模受限，较难通过规模化降低成本。另一方面，财务公司成本主要体现在存款利息及人力資源成本，由于财务公司的服务属性，如通过压低供应商成员单位的存款利率来降低资金成本，将难以取得集团及成员单位的认可，也与财务公司使命背道而驰。因此，基于以上路径的成本领先战略难以实施。

（2）战略与外部环境适应性。在国有企业降杠杆的政策背景下，财务公司贷款优势明显，可以起到将外部负债内化的作用，从而大大降低集团资产负债率，这也是财务公司有别于外部金融机构的最大优势。模型分析劣势-机会（WO）备选战略中：利用政策，提高资金归集及贷款发放，在合规的前提下，研发推出创新定制产品，取得成员单位认可，提高资金使用效率，降低对外负债，恰恰抓住了这一政策机遇。值得注意的是，金融机构产品创新必须以合规为前提，在做差异化产品设计时应重点考量。

（3）战略与内部资源的匹配性，相比竞争对手，财务公司具有独特的内部资源。财务公司与成员单位之间的合作带有天然性，且双方信息更加对称，目标更为一致，沟通更为顺畅，这些都是有别于外部金融机构的内部资源优势。

（4）战略实施的可行性，包含客户及内部执行人员的认可度。如采用集中化战略，现阶段财务公司仅针对集团内某一行业或市场进行专业化服务，弱化其他板块业务办理，则集团及成员单位对财务公司的服务认可度将大打折扣，且财务公司在服务范围选择过程中基于“趋利”原则，与集团成立财务公司的初衷有所违背。且集中化战略往往伴随着价格的提升，这也是成员单位无法接受的。因此集中化战略的实施存在困难。

三、集团财务公司差异化战略实施保障

财务公司为保障差异化战略有效实施，不仅需加强企业人、财、物等方面资源配置，还可以在以下资源方面进行支持、改善，以保障战略的实施落地。

1.企业创新文化支持

差异化战略的核心在于向客户提供一种有别于竞争者，有别于常规模式的服务或产品。这就要求企业必须具备一种创新精神，敢于突破原有思维，不断应用新技术，不断推陈出新。公司应当在内部鼓励创新意识，培育财务公司的踏实、创新的企业文化，清除阻碍创新的阻力，强调创新持久性，充分调动发挥广大职工的能动性，为差异化战略运作保驾护航，只有组织具备了创新文化特征，差异化战略才得以实现。未来，财务公司应进一步探索开拓新的产融服务业务，增加在模式、管理等方面的创新，包括但不限于产品创新、商业模式创新、管理创新、合理化建议微创新等。

2.组织管控支持

由于金融市场日新月异，为更好地实施差异化战略，集团公司需定期根据成员单位需求推陈出新，明确财务公司的管控定位，理顺财务公司与集团财务部、各业务单元在投融资上的管控关系。财务公司应明确与集团各职能部门的管理边界，明确彼此的职责及相应分工，确保板块整体管理范围和力度明晰。对目前及未来产融板块将涉及的管理机制进行优化，以使财务公司及成员单位更好地与市场化金融环境相适应。同时，应尽快设计产融板块与其他板块的合作机制，就合作方式、利益分配、风险分担等领域进行完善，明确参与多方的责任、权利和义务，进而确保产与融的有机结合，便于信贷业务部的工作开展。

3.资金资源支持

完善的资金资源支持是财务公司各项业务顺利开展、实现业务协同的关键保障。为确保财务公司发展规划的有序推进，必须从资金和资源两方面提供相应保障，对业务的提升、拓展提供相应支持。首先，集团上下统一共识，继续提高资金归集率。一是要抓好上市公司与财务公司资金业务合作的各项工作落实，争取实质开展存款合作;二是跟进成员单位专项资金如发债等的存放、划转，配合加强专户资金监管;三是督促大项目工程及其它新增成员单位新开户及参与资金归集。其次，建立资源共享机制，确保财务公司与各成员单位业务协同发展。一方面，通过会议、报告等机制，保证各成员单位需求及时反馈，获取相应资源支持;另一方面，推动其他主业板块与财务公司的对接，通过渠道分享、经验交流、项目合作等方式形成板块间的资源合作机制。

4.人才资源支持

围绕加强财务公司业务能力，完善内部架构，建设人力资源体系的目标，梳理人才招聘、培养及考核的各个环节，完善可循环的人才机制，以保障人力资源支持。一是基于财务公司需要专业化人才的现状，进一步完善人才的选拔与招聘工作，通过量化业务规模和指标确定人力需求;二是健全内部培养机制，围绕员工的成长设计职业发展路径及多维度评价体系，在明确员工职业发展路径规划的同时通过多元化手段提升员工成长空间与潜力;三是在探索职业经理人制度等现代化企业管理制度上的授权及探索市场化业务所需资源与流程上的支持，发挥试点作用，实现模式上的突破，以此提高一线业务人员积极性，激发活力;四是建立科学的绩效考核和薪酬激励体系，对指标进行量化考核，确保“考核有纵深，指标有内容”。

5.信息系统支持

围绕信息化系统支持价值创造和价值保护两大功能，通过信息化手段对财务公司信贷业务运作提供信息支撑，对管理层决策分析提供数据支持。同时，借助信息化提升產融板块风险管理水平，达到量化预警的“风险智能”，并保证信息安全，杜绝安全隐患。一是建设与财务公司信贷业务充分融合的信息系统平台，提升业务运营效率与业务管控能力;二是加强应用间集成，以业务服务为核心，提升信息系统的服务化水平和信息资源的共享水平;三是完善信息系统的风险防范，搭建各业务间多层次的风险防火墙。

四、结语

随着金融行业逐步开放，竞争日趋激烈，在优胜劣汰的市场环境中，财务公司需寻找到一条既能较好满足成员单位金融需求，又能实现财务公司自身发展的道路，通过价格、产品或具体服务等方面制定出适宜的差异化竞争策略，进一步确立公司经营战略发展方向，夯实业务基础，实现公司长效发展。

参考文献：

[1]陈向军.创新文化的标杆学习对企业内部创业绩效的影响机制研究[M]北京：经济科学出版社，2017.

[2]王一凡.天津港财务公司：打造数据治理体系[J]中国财务公司，2018，（5），31～35.

作者简介：

赵昕，供职于粤海集团财务有限公司。