盈余管理与审计风险及产权性质的关系

孙雪纯 孙雪婧

【摘 要】 本文以2015-2018年沪深A股上市企业为研究对象，采用理论与实证研究相结合的方式针对企业盈余管理与审计收费之间的相关性展开研究，并分析产权性质对盈余管理与审计收费溢价之间关系的调节作用，研究发现：盈余管理与审计收费溢价显著正相关;产权性质不同时，相比于国企，非国企更易操作盈余管理。希望能够帮助我国上市公司减少不当利用盈余管理的现象，并为提升审计质量，降低审计风险提供参考。

【关键词】盈余管理 产权性质 审计收费 审计风险

1 前言

2019年，康美药业被爆其采用非法的盈余操纵而进行利润虚增。对其高额的行政罚款同时也表现出我国审计行业中仍存缺陷。

市场经济快速发展下，企业量激增，也带动了对会计师事务所的需求，使其行业竞争加大，加上近年企业不断上市，审计的需求加大，审计收费作为其收入的主要来源，也是衡量审计市场运行效率的一项指标。本文将样本进一步分为国企和民营两种不同产权性质下对盈余管理的影响，不仅提供了新的视角来审视公司的盈余质量，且为提升审计质量，降低审计风险提供参考。将采用理论分析和实证分析方法，对现有文献进行评述并提出研究问题，得出研究假设，并运用描述性、相关性统计及OLS回归进行分析。

2 提出假设

审计风险指审计人员对有重大不实事项的财务报表产生错判的可能性。导致审计风险加大的主客观因素越高，信息失真度也越高，潜在的盈余操纵动机增加了舞弊的风险，即增加了审计风险，为降低风险就要扩大审计范围，费用也便随之提高，提出H1：

其他条件不变时，企业的盈余管理程度越高，审计风险的可控性越小，便引起审计收费的提高。

我国国企在经济中的特殊地位及媒体对财务监管的严格，使信息更易获取。而非国企受到的监督较少，更倾向于内部操纵盈余且不易被市场发现。由于二者受到的监督力度不同，追求的目标也有差异，因此产权性质对审计风险与盈余质量也会产生不同影响，提出H2：

其他条件不变时，相较于国企，非国企的审计风险更大，盈余管理程度更高。

3 研究设计

本文选取2015～ 2018年沪深A股上市公司为研究样本。剔除了ST及*ST、数据不全、金融保险类、其他产权性质的公司，只考虑民营和国营这两种产权性质。共得9421个观测值。均来源于国泰安数据库，用stata15处理。

自变量：盈余管理水平DA。以公司第t年的盈余管理水平表示。使用修正后的Jones模型来考量应计盈余管理水平。模型如下：

TA是第t年的应计利润;Asset是目标公司在第t-1年的总资产;△REV是公司在第t年的主营业务收入的变动量;△REC是公司在第t年应收账款净额的变动量;PPE是第t年的固定资产净额。

因变量：审计风险Lnfee。审计风险的增加使事务所为承担风险而收取更高的补偿溢价。本文采用审计收费的自然对数值对其衡量。收费越高，数值就越大，事务所面临的审计风险就越高。

调节变量：企业产权性质SOE。为虚拟变量，国有用0表示，非国有则为1。

控制变量：企业规模Size（资产的自然对数）、成长性Growth（本年一上年营收）、负债水平Lev、盈利能力Roa、盈亏情况Loss（上年亏损为1，反为0）。事务所类型Big4（四大为 1，反为0）、总资产周转率Turnover，并引入年度Y和行业Ind两个虚拟变量对其影响加以控制。

模型一对H1验证：

其中，为截距，～为各变量的回归系数，为残差项。

模型二引入SOE对H2验证：

4 实证分析

4.1  描述性和相关性分析

见表4.1，DA的均值为0.069表明操纵盈余管理已成为企业普遍采用的管理方式。极值的波动表明企业间盈余管理水平相差巨大。

Lnfee的均值达到101万，标准差为109万，表明审计费用在企业财务支出里已成为了一项重要支出，极值的波动也反映出了不同企业的审计费用存在差别，说明审计风险是会计师事务所应注重的问题。

DA与Lnfee相关性系数为0.017，在1%水平下显著正相关，即盈余管理程度越高，对审计风险作用越大，初步证明H1。

产权性质与审计风险在1%水平下显著正相关，即在其他不变时，相较于国企，非国企的审计风险更大，盈余管理更高，初步证明H2。

4.2  OLS分析

基于模型使用Stata软件进行OLS回归处理。

在本次回归分析中，DA为因变量，lnfee为自变量，使用模型1对盈余管理与审计收费之间关系进行回归分析，结果见下表，盈余管理与审计费用在1%显著性水平下显著正相关，进一步证实H1。

其他条件不变下，调节变量SOE为虚拟变量，国企为1，非国企为0，当SOE=0时，做回归分析。非国企的DA与Lnfee在1%水平下显著正相关，二者比对，p值越小，差异越大。所以非国企中审计费用对公司盈余管理的影响更大，进一步证实H2。

5  结论

本文选取2015～ 2018年沪深A股上市公司为样本，共得9421个观测值。采用理论与实证研究相结合的方式分析盈余管理对审计风险的影响，并进一步分析了产权性质对盈余管理与审计收费的作用，得出结论：①在整个样本中，企业的盈余管理程度越高，审计收费越高，从而审计风险越高，呈显著正相关。②产权性质会影响盈余管理和审计风险，其中非国企相较于国企对公司盈余质量的操作性更强影响更大，审计风险更大，两者呈显著负相关。

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