LPR改革背景下商业银行利率风险管理研究

2020-06-15廖露露

世界家苑 2020年5期

摘要：贷款市场报价利率形成机制的改革与完善，对中国利率市场化改革产生深远影响，在利率下行背景下，期望通过贷款市场报价利率与公开市场操作利率挂钩，真正实现贷款利率下行并传导到实体经济，降低实体经济融资成本，以促进经济社会良性发展。但是贷款利率改革会给商业银行带来利率风险，本文从实际出发分析了利率风险的种类，并提出应对建议。

关键词：贷款市场报价利率;商业银行;利率风险

1 引言

2019年8月17日，中国人民银行发布2019年第15号公告，对贷款市场报价利率（以下简称“LPR”）的形成机制加以改革和完善，调整LPR的形成機制、增加报价行的数量和种类、增加LPR期限品种，并于每月20日上午9点30分公布。自央行发布此公告以来，1年期和5年期LPR分别进行9次报价，总体趋势下降（详见图表1），市场普遍认为LPR改革是我国实现利率市场化“两轨并一轨”的重要举措，能有效降低实体经济融资成本，对融资主体和商业银行产生重要影响。本文主要针对LPR改革对商业银行利率风险管理进行研究探讨。

2 商业银行面临的利率风险

风险管控是商业银行永远的话题，作为特殊类型企业，商业银行重点关注的风险与一般的企业并不一样，具有行业特征。商业银行风险一般包括市场风险（利率风险、汇率风险）、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等内容，其中利率风险指市场利率的变动，对商业银行收益产生的影响。自我国利率市场化改革以来，商业银行就面临一定程度的利率风险，近年来随着利率市场化改革的不断深化，商业银行利率风险更加突出，成为商业银行风险管理的重要内容。在利率下行背景下，贷款市场报价利率改革带来的利率风险点包括：

2.1 存贷款定价基准不同导致利差收窄

我国存款利率以人民银行的基准利率为定价基准，存款基准利率调整频率小，且高于市场利率，导致银行负债成本处于较高水平;另一方面，贷款利率采用LPR加减点数方式，与市场利率挂钩，因当前市场利率处于下行趋势，使贷款利率也下降，导致银行资产收益下降。存贷款息差减小导致银行最传统也最根本的盈利渠道收窄，风险加大。

2.2 LPR调整频率高导致重新定价风险

在改革前，贷款利率与基准利率挂钩，相对稳定;改革后，LPR每个月20号有一次新的调整，从2019年8月第一次报价起至今，1年期LPR下调了4次，5年期LPR下调3次，利率总体处于下行通道。以住房按揭贷款为例，各商业银行会根据最近一次LPR报价（如4.65%），以及对未来利率走势的预期、客户的信用水平等制定加减点数（如50BP），一旦确定后，选择LPR加减点数的客户在住房按揭还款期限内以每月更新的LPR加固定的点数50BP作为还款利率，由于市场普遍认为利率是下降的，所以商业银行未来预期的贷款利息收入也是下降的。

3 应对措施

3.1 强化资产负债表表内业务管理

虽然资产负债表表内业务收益率在下降，但是吸收存款、发放贷款仍然是商业银行最基本的业务，应加强主动管理的能力。

3.1.1 加强对存款和贷款成本的管理

一方面，由于贷款利率与市场挂钩且波动较大，商业银行应加强贷款事前、事中、事后控制，以针对不同风险信用等级的客户制定更为合理的加减点数，提高资产的质量。另一方面，要降低负债的成本，主要手段是优化各类负债结构、提升结算类账户占比。

3.1.2 积极引导客户选择固定利率

以住房按揭贷款为例，商业银行要在2020年3月1日前将存量房贷利率与客户进行协商，可以选择转换为固定利率，也可以选择LPR加点方式。由于利率下降是市场趋势，也是宏观调控的目标，为了银行减小利率风险，应建议客户选择固定利率。

3.2 发展表外业务及衍生品业务以降低风险

受表内业务利润水平被挤压的影响，越来越多表外资管业务在迅速发展。商业银行应重视表外业务以及衍生品业务的发展，引进并培养尖端金融人才，设计更多优质的金融产品;利用金融衍生工具对冲利率风险。

参考文献：

[1] 尚德军.贷款市场报价利率改革下商业银行利率风险管理研究[J].经营与管理，2020（05）.

[2] 谭海鸣.利率“换锚”的影响与应对建议[J].债券，2020（04）.