知识产权质押融资风险及对策研究

王晨雨

摘要：隨着技术的发展，知识产权质押融资已经成为企业融资的重要方式，也是顺势帮助企业产业升级，落实国家创新驱动发展战略的关键举措。文章在总结我国目前知识产权质押融资现状的基础上，分析知识产权质押融资存在的风险并从企业和银行两个方面提出了知识产权质押融资服务体系的优化策略。

关键词：知识产权;质押融资;风险应对

1 我国知识产权质押融资现状

一直以来，我国企业的融资环境都处于不平衡状态，特别是对中小型企业来说，他们在融资市场上基本上是寸步难行。再加上新冠疫情的打击，对于那些依靠科技发展的中小企业来说面临的首要问题就是融资难。长时间以来，中小型企业特别是以科技研发为主的科技型企业面临的的现状是虽然拥有很多自主的知识产权，但是实际能够流动资金非常缺乏。从“知识”到“资产”之间的转化能力成为企业生存发展必须要思考的问题。而知识产权的质押融资则是一种很好的解决方式，其区别于传统的有形物的抵押、质押的方式。在经济飞速发展的今天，企业无形资产的价值也被金融机构认可，这是企业突破融资难这一瓶颈的关键[1]。

知识产权质押融资作为企业知识产权运营中最重要的一环，也是知识产权资本化的重要手段。知识产权作为一种无形的资产，其价值主要表现在其潜在的转化能力，这是一种被银行认可的新型的财富。企业的首要目标就是要提高知识产权的转化效率和担保价值。这是企业利用无形资产，拓宽自己的融资渠道重要手段和方法[2]。

在国家科技强国战略背景的支持下，知识产权将会成为企业一项重要的无形资产。在今年新冠疫情发生以来，对于中小型企业来说知识产权的运用与转化对企业恢复生产，发展壮大发挥着重要作用。国家也出台了一系列的政策和文件，推动科技创新，支持企业利用知识产权进行融资[3]。在国家的鼓励下以及在政策的扶持下，我国知识产权质押融资市场化程度不断加深，2020年上半年，融资的金额为853亿元，比去年增长了45%左右。

知识产权质押融资是一种新的融资方式，不同于传统的动产质押和不动产抵押，是指自然人或法人以自己拥有的合法的专利权、商标权、著作权等知识产权为质押物，经专业评估机构评估作价后，向银行申请贷款融资。知识产权质押融资是企业将“权利”变成“资产”的一种重要手段，是适应时市场发展的新方式。然而在实践中由于知识产权客体的无形性使得质押融资在实践中呈现出质押难、风险大的特点，这些在一定程度上制约着科技型中小企业的发展[4]。

2 我国知识产权质押融资的风险分析

目前我国的知识产权金融服务体系还不成熟，仍然处于探索阶段。北京、上海、武汉等城市开始探索知识产权质押融资新的运作模式，通过整合政府、银行、评估机构、企业等多方主体，为解决企业融资难、融资贵问题建立一个新的融资机制。尽管知识产权质押融资已经多种模式，法律政策、市场环境不断完善，但是仍然面临着诸多风险。知识产权本身的的性质决定了其价值评估、质押变现、质押效力等固有的风险[5]。

2.1 权利风险

用知识产权进行质押融资，金融机构首先要考虑的问题就是该知识产权的权利归属问题，企业是否对质押物的权利享有法律上的正当权利。一般来说，许多科技型的小企业自身很难支撑科技研发所投入的大量的人力和财力，他们会选择与高校或是研究所进行产学研一体化合作[6]。这样就会导致企业知识产权特别是专利产品的项目来源、性质都比较复杂，常常会出现权属不明，收益有争议的情况。此时如果还想用此知识产权进行融资时，银行承担的风险就会增大，企业想通过知识产权质押融资就变得很困难，这也增大了企业知识产权质押融资风险。

此外，对于已经获得权利的知识产权来说也会存在风险，特别是专利技术，申请权利时需要将技术公开，而对专利的保护年限是一定的，并不是无限期的，这就增加了专利的保护难度。知识产权在空间范围上也是有限的，这些不确定的因素都会增加企业利用知识产权融资的难度。其次，即使金融机构在发放贷款时对企业质押的知识产权进行了权利审查，确认了知识产权的权利归属，但是该知识产权还是会面临被“无效”的风险，这是金融机构所不能预知的。由于存在上述原因，金融机构在这种交易中承担着大量的风险，因此银行不愿意发放贷款，这也是目前企业融资难的主要原因。

2.2 价值评估风险

知识产权作为无形资产，其价值需要经过评估才能确定，目前我国没有统一的评估标准，虽然制定了无形资产的评估标准，但是并不完善，特别是知识产权的评估制度，可操作性也比较弱。

知识产权的价值特别是专利的价值跟该技术的市场的成熟度、产业化的可能性、产品的生命周期、企业自身的经营水平、技术的可替代性等多种因素的影响。

知识产权的价值不稳定性可能会使金融机构在变现时被质押的知识产权价值与放贷时的评估价值存在较大的差距。有的知识产权产品在获得权利的时候其市场往往是不成熟的，只有到市场成熟的时候才能够体现所产生的最大经济利益。因此，不管是对于需要融资的中小企业，还是对于融资机构来说以知识产权现值的评估结果作为融资担保时就要承担该项知识产权预期价值变化的风险[7]。

此外，对知识产权价值的评估需要专业的人才和机构，目前我国此方面的人才培养不够，评估机构也处于供不应求的状态，并且评估的能力参差不齐，精准度不够。目前虽然在知识产权评估方法上许多学者都进行了理论上的研究，但是在实践中还没有形成一套完善的评估方法和评估标准。专业的知识产权评估人才培养缺失，服务规范也有待进一步提高。在实践中对技术进行评估错误的例子还大有所在，因此，知识产权价值的合理评估成为知识产权质押融资推行进程中的首要障碍。

2.3 质押变现风险

银行在发放贷款时考虑的一个重要因素就是质押权利实现的问题。对于银行等金融机构来说，他们主要的业务就是金融服务，对知识产权的管理并不专业。因此银行最终的目的就是需要把知识产权变现。特别是在对中小企业的贷款来说，他们自身的规模并不大，有形的资产相对较少，抵抗风险的能力相对较弱。这就大大增加了银行把知识产权变现的可能性。但是我国知识产权交易比较困难[8]。

首先，目前我國知识产权交易市场并不是很完善，配套的服务也不成熟。能够进行知识产权交易的也只有一部分城市，大部分的城市都没有并没有专门交易的机构。其次知识产权权利构成的复杂性也增加了交易变现的难度。知识产权既有人身性质又有财产性质，既可以用所有权交易，也可以用使用权交易。我国在立法上也对知识产权的交易有一定的限制，知识产权交易中的税收也是高额的，无疑增加变现的成本，因此金融机构对质物的处置也将成为其面临的一个难题[9]。最后，由于知识产权是一种新型的担保方式，我国目前还没有专业无形资产评估方法，这导致评估出的价值跟实际中的价值相差过大。另外，我国法律对知识产权转让的过程和程序规定的复杂，一般来说都是委托转让，这无形中增加了交易成本。

2.4 缺乏担保风险

对企业来说，知识产权质押融资难的根本原因就是缺乏担保机制。由于各种原因，银行承担的风险过高，当然不愿意发放贷款，同时为了降低自身的风险，不得不对企业进行严格的审查，无形中增加了企业贷款困难。如果在质押融资的过程中，有第三方机构参与进来，对企业进行担保，分担银行的风险，那无论是对企业还是银行都是双赢的局面。实践中，往往是保险公司或政府充当第三方机构，但也存在着诸多问题[10]。目前，我国的风险分担机制还不完善，银行还是承担着主要的风险，对此银行还需要从顶层设计层面细化贷款的规则和流程，着重对企业的商誉进行调查，建立属于自己的企业信用等级，然后根据企业的信用等级以及前期对质押的知识产权的全面考察来决定给企业发放贷款的金额和时间。

3 知识产权质押融资的风险应对

3.1 企业层面

3.1.1 增强创新水平，提升管理能力。企业要想通过知识产权质押获得融资，首先要重视自身的知识产权管理，打消融资机构的放贷顾虑。企业应当增强自身的创造能力，激发创造活力，加大对创新的投入，开发出高质量的知识产权。目前，质押融资难的一个重要原因就是没有高质量的质押标的，银行担心标的的变现能力，不愿意发放贷款。此外企业还应建立完善的知识产权运营机制，保障知识产权从创造、运用到保护都有相应的制度保障。随着技术的不断发展，相应的知识产权也要不断的更新，以最新的知识产权使企业始终处于优势地位。完善自身内部的管理能力，提升信用等级，使企业稳步健康的发展，降低不良记录的风险。

3.1.2 拓宽自己的交易渠道。拓宽知识产权的转化市场。一般来说，知识产权转化的方式为折价、拍卖、变卖等。现在出现了一些新型的转化方式，比如，同业收购、建立专利池等，这些增加了知识产权转化的成功率。

在互联网时代，要充分发挥“互联网+”的优势，打造线上交易平台，充分利用大数据的优势，形成全国范围内的信息共享，打破信息不对称这一壁垒，提高交易的效率和成交率。同时利用互联网，可以实时更新交易信息，加快知识产权的流通。

3.2 银行层面

3.2.1 实现数字化转型。市场和客户对金融服务和产品的要求越来越高，变化的速度也越来越快，银行要想提升自己的竞争力，就必须在第一时间对客户的需求做出反应。大数据、人脸识别、虚拟模拟技术已经为客户带来了很好的体验，银行也要提升自己随机应变的能力，在互联网的加持下提升自己的创造能力。在数据时代，数字化转型是银行的必然选择，从现有问题出发从顶层设计开始，利用大数据技术，对现有模式进行优化，给客户带来更好的体验。

3.2.2 提供个性化服务。随着知识产权市场化的程度不断深入，客户需求的多样性也逐渐丰富。银行不能在像传统服务那样提供冗长的服务流程，需要提供更多的个性化的服务。实现这一目标，需要金融科技赋能，利用系统智能支持对客户进行精准画像，在差异定价、流程直通、非金融服务等方面给客户提供定制式服务，形成独具竞争力的服务体系。

参考文献：

[1] 袁帅.新形势下知识产权质押融资的现状、检视与修正——以辽宁民营科技企业为视角[J].现代经济信息，2020（03）：146-147.

[2] 吴戴乐.中小企业专利权质押融资的风险及应对[J].商场现代化，2020（02）：98-99.

[3] 袁华韬，李金穗.广西专利权质押融资现状及对策建议[J].企业科技与发展，2020（01）：4-5、9.

[4] 刘啸尘.科技型中小企业知识产权质押融资服务体系研究[J].时代金融，2019（34）：43-46.

[5] 董海珍，杨涛.我国科创型中小企业知识产权质押融资发展研究[J].产权导刊，2019（12）：31-35.

[6] 崔宏轶，潘梦启，张超.知识产权质押融资走向高效市场化的路径研究——以广东省为例[J].江淮论坛，2019（06）：81-87.

[7] 朱静.知识产权质押融资的行业现状及风险防范措施研究[J].现代经济信息，2019（21）：293.

[8] 傅强. 企业专利权质押融资模式及扶持政策研究[D].天津：天津大学，2017.

[9] 张珂.论中小企业专利权质押融资法律风险的防范[J].企业经济，2014（09）：184-188.

[10] 俞锋.中小企业知识产权质押融资的法律风险及应对策略[J].改革与战略，2013，29（02）：59-62.