中小企业借助金融管理缓解融资难题的建议

【摘要】我国中小企业的发展对整体国民经济产生了一定的推动作用，但是近年来受到经济环境等外部因素的影响，中小企业遇到了前所未有的困难。融资问题是困扰中小企业发展的重要因素之一。因而，有效的解决融资困难的问题，对企业的发展具有一定的现实意义。本文主要论述了中小企业融资问题的现状，形成困难的原因，以及借助金融管理缓解融资困难的建议。

【关键词】中小企业  金融管理  缓解融资难题

改革开放以来，我国中小企业如雨后春笋般不断的涌现，在经济的浪潮下得到了迅猛的发展。现今我国中小企业在经济中占有举足轻重的地位，全国GDP总量中60%都来自中小企业，同时，在进出口贸易和税收方面，中小企业也做出了很大的贡献。缓解了社会就业的压力，增加了税收，优化了经济结构，保证我国国民经济的稳定增长。然而随着我国市场化经济的转型，中小企业也面临一定的挑战。融资困难的问题是制约发展的重要原因，没有资金，企业就失去了动力，发展必然受到限制。

一、我国中小企业融资的概述

（一）中小企业融资的概念

中小企业融资是指金融机构对中小企业推出定制化的融資方案。从狭义上来说，融资是企业筹备资金的过程。企业根据自身的资产和经营情况，通过对未来发展情况进行科学的预测，通过一定的渠道向债权人和公司的投资人筹集资金，保证公司的正常生产。通常企业资金筹备的用途有：企业还债、扩张和混合动机。从广义上来说，融资也是货币资金的融通，是在金融市场上贷放资金和筹备资金的行为。从经济发展的角度来看，企业需要更加深入的了解金融市场、金融知识和金融机构。企业的发展不能离开资金的支撑，必须要与之打交道。、

（二）中小企业融资的渠道

目前，我国中小企业融资的渠道有几下几种：①直接融资，以股票和债券的形式向社会筹得资金，主要以风险投资形式为主。但一般中小企业的股票和债券只能以柜台交易的形式发行，很难获得公开上市的机会或进入第二板块市场来进行融资。②间接融资，包括中长期和短期贷款，主要以抵押贷款、信用贷款、担保贷款的形式为主。③政府扶持资金，是中小企业资金来源的一个重要部分。政府的资金占外来资金的百分之十左右，资助的方式主要有：财政补贴、贷款援助和税收优惠等等。④自身的内部融资，主要来自企业自身的利息、利润以及未使用的专项资金，以集资形式来进行融资。

二、我国中小企业融资的困难

我国中小企业在融资方面的特点是融资周期间隔短、资金需要的时间急、融资风险大、融资金额少。从现在的环境中看，中小企业的融资问题较为严峻。

（一）企业自身融资为主导方式

因为我国中小企业所处的行业多为一些劳动密集，而且技术含量较低，其主要的利润来源是劳动力所带来成本间的收益。因此，一般中小企业都是靠自身的利润，受企业发展扩大和利润有限的影响，自身融资的方式并不适用企业的快速发展。研究显示，自身积累资金和内部存留的收益只能占中小企业资金来源的30%左右，不足外部融资和公司债券的1%。中小企业自身融资的方式会使融资方式出现失调的状态。

（二）中小企业对外融资困难

从银行的方面来看，商业银行是中小企业进行外部融资的主要方式，但因为中小企业自身的生产规模比较小，抵御风险能力差，自身资本偏少，信用等级差、经营风险高、管理不完善等因素，使得银行不敢轻易为其进行贷款，导致企业融资难度的增加。从证券市场的方面来看，市场门槛过高，成本较大，同时，市场风险高，使得中小企业获得资金的几率较低。目前我国的中小企业中只有极少数才有资格进入证券市场。

（三）中小企业融资更倾向民间借贷

中小企业自身在自身盈利不能满足企业发展时，不得不向外界进行融资。而直接的民间借贷是最好的方式之一，但民间借贷的利息额比较高，导致中小企业的融资成本增加。这无异于一场赌博，很容易让企业陷入恶性循环，甚至还会出现破产的风险。

三、我国中小企业融资困难的原因分析

（一）中小企业信息不对等，影响银行积极性

信息不对等是存在于中小企业和金融机构之间较为普遍的现象，正是因为这种现象的存在，使得金融机构很难了解企业的真实情况。出现了金融机构对企业放贷较为谨慎的行为，这对中小企业的融资是十分不利的。中小企业与大型企业相比，有财务透明度低，信誉差，管理基础薄弱，缺乏良好的管理机制等缺点的存在，同时还有借款急、频、少的特点，银行多由于中小企业这类缺点和管控成本高、风险大而不愿意放款。

（二）中小企业管理水平、财务透明度低

我国中小企业往往存在管理水平低的特点，企业的经营财务制度并不健全，内部透明度低。企业管理人对财务管理的意识薄弱，财务报表较为随意。中小企业为了应付各个部门的检查往往会准备不同的账本，这就会出现财务失真的现象。因为企业不能提供准确的会计资料，银行也很难了解情况企业财务的真实情况，会增加银行贷款的风险。部分企业由于担心暴露自身治理结构不完善、没有建立信息机制等问题，不能提供银行所需的信息，即使提供也是不完整和不透明的。这一定程度上损害了企业的信用度，使得信贷双方失去了互相信任，增加了中小企业融资的难度。

（三）金融机构贷款谨慎。不易放贷

中小企业贷款困难的主要原因是信用差，使得银行对企业的放贷十分困难，要求中小企业有足够的财产进行抵押。但多数企业没有固定的厂房，大多都是租赁的。有些中小企业找大型企业做信用担保，但受到自身信用差的影响，大型企业也不愿做担保，导致银行更加不愿放款。

四、中小企业缓解融资难题的对策

（一）加强内部管理，树立良好信用观念

强化中小企业的内部管理，建立健全的管理制度，提高管理水平。有效的提高员工和企业管理者的素质，调整自身的知识结构来满足现代管理的需求。制定出正确的经营理念，实现特色品牌，增加在市场中的竞争力。加强财务制度的建立，树立良好的信用理念。在中小企业的治理方面，应该增加向现代化企业的转变，建立规范、透明的财务制度，反应企业的真实情况。定期提供准确的财务信息，较少信息的不对等。同时中小企业应该积极的配合当地政府，与工商、税务、银行等部门建立良好的关系，取得信任，避免失信行为的发生。提高自身的信用等级，提高自身的素质。

（二）扩宽直接融资的渠道

中小企业投资公司可以为企业提供租赁、咨询、信托投资等服务，推动企业的转型升级和资产的重组。构建多功能、多层级的资本市场，消除中小企业在资本市场中的壁垒，使得不同规模、不同发展阶段的企业更加方便进行融资。降低门槛，对于技术含量高，有发展前景的中小企业直接进入证券市场来进行融资。容许经营情况好的中小企业，尤其是高新技术企业发现债券和股票。建立交易系统，增加股权的流动性，促进企业债券和股票的均衡发展。成立中小企业发展基金，包含：担保基金、风险投资基金、通途基金等等。

（三）建立地方性中小金融机构

在原有经济条件下，中小企业融资的困难并不是完全由经营机制所造成的，还有一部分原因是金融机构数量较少。所以，建立一些可以为中小企业贷款的金融机构也是很有必要的。这些中小金融机构也是为企业提供国有商业银行之外的担保公司、农商银行、小额贷款公司等等。这些公司为中小企业提供了便利，与其他的金融机构相比，更具有独特的优势。地方金融机构比起大型金融机构，更加适合中小型企业金融融资。因为地方企业更加了解企业的经营情况，贷款能力和资金周转能力。可以為企业提供一对一的服务，再加上他们的业务范围主要为小城市，可以充分的利用当地的资源，了解企业的发展需求，促进企业的发展。

（四）推动中小企业集合债权融资

目前，我国证券市场的发展较为滞后，中小企业很难利用发行债券或股票来进行融资。因为中小企业自身的条件还不成熟，而且企业中多数是家族企业，所以其通过创业板来进行的股权融资比较少，并且上市融资的愿望不强烈。应该增加对中小企业更多市场融资的宣传，鼓励具有一定条件的中小企业上市。在建立债权融资信用系统的基础上，实行股权融资担保。同时可以实现多家企业联合在一起，形成统一组织、统一冠名、分别负债、集合发行的集合融资渠道，来解决融资创新困难的问题。目前我国中小企业的集合融资主要体现在债券融资方面，有集合性牌局、集合性债券、集合性理财和集合性贷款等多种形式。但目前，这些金融创新产品由于受到担保和融资成本的影响，都只是政府推动的案例而已，并没有实现可复制性的程序和经验。应该出台更多的财政补贴和担保支持政策，保证中小企业的集合性债券融资成为一种市场化的融资模式，得到广泛的推广。

中小企业已经成为我国经济的主体，为经济增长做出了巨大的贡献。然而在经济一体化的发展过程中，中小企业也面临了融资困难的问题，限制了其发展。只有有效的解决这一问题，才能保证中小企业健康、长久的发展。融资困难的问题是由多个因素共同作用的，因此要加强企业内部管理，树立良好信用观念;扩宽直接融资的渠道;建立地方性中小金融机构;推动中小企业集合债权融资等方式来提高融资的成功率。

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作者简介：许洁，女，对外经济贸易大学保险学院在职人员高级课程研修班学员。